Что такое криптокорреляция и как ее использовать для лучшего управления рисками?

Криптовалютная корреляция помогает инвесторам управлять рисками, понимая, как цифровые и традиционные активы движутся относительно друг друга, обеспечивая более разумную диверсификацию портфеля.

Криптокорреляция измеряет взаимосвязь движений рыночных цен между криптовалютами и традиционными финансовыми активами.

Число коэффициентов в диапазоне от +1,0 (положительная корреляция) до -1,0 (отрицательная корреляция) используется для понимания управления рисками с помощью криптокорреляции.

Инвесторы используют стратегии корреляции криптовалютного рынка, чтобы застраховаться от волатильности рынка, создавая портфель активов с различной степенью корреляции с колебаниями цен на криптовалюту.

Улучшить управление рисками с помощью корреляции криптовалют можно с помощью полезных инструментов и платформ, таких как Blockchain Center, DefiLlama и Coin Metrics.

Управлять рисками при инвестициях в криптовалюту сложно. Рынок волатилен, поэтому крайне важно создать сбалансированный инвестиционный портфель, который снижает подверженность агрессивным колебаниям рынка. Вы можете сделать это, используя разнообразную корзину цифровых активов наряду с традиционными акциями, облигациями и сырьевыми товарами.

Использование криптокорреляции позволяет получить четкое представление о том, как активы в вашем портфеле реагируют друг на друга. Затем вы можете использовать эту информацию для улучшения своего подхода к управлению рисками и создания сбалансированного и надежного портфеля.

Криптокорреляция — это математический расчет, показывающий взаимосвязь в движении рыночных цен между криптовалютой и традиционными финансовыми активами.

Сэр Фрэнсис Гальтон изобрел коэффициент корреляции в 1880-х годах, когда впервые в научной литературе ввел термин «корреляция». Он назвал свою меру «индексом или корреляцией».

Технический термин для измерения называется коэффициентом корреляции, и он может находиться в диапазоне от +1,0 до -1,0. Это означает, что криптокоррекция может быть либо положительной, либо отрицательной, либо отсутствовать.

Положительная корреляция происходит, когда оба актива движутся в одном направлении. Коэффициент при этом превышает 0, в идеале составляя +1,0, когда два типа активов движутся по одной и той же траектории.

Отрицательная корреляция возникает, когда активы движутся в противоположном направлении. По мере роста стоимости одного ценность другого падает. Отрицательным считается коэффициент меньше 0, с -1,0, когда стоимость активов меняется на ту же величину, но в противоположном направлении.

Отсутствие корреляции наблюдается, когда движение цен одного актива полностью независимо от другого. В этом сценарии нет заметной связи между двумя активами, ни положительной, ни отрицательной. Коэффициент корреляции 0 означает, что изменения цены одного актива не влияют и не совпадают с изменениями цены другого каким-либо последовательным образом.
 

Коэффициент корреляции (обозначается как r) обычно рассчитывается с использованием метода Пирсона, который измеряет силу и направление линейной связи между двумя переменными. Вот формула для ее расчета:

Однако существуют и другие методы, такие как ранговая корреляция Спирмена и тау Кендалла, которые используются для непараметрических данных и монотонных отношений. Эти альтернативные методы могут дать ценную информацию в зависимости от характера анализируемых данных.

Как инвестор, вы, возможно, захотите узнать корреляцию между биткоинами  и золотом. Золото часто рассматривается как средство сбережения, которое растет в цене, когда рискованные акции падают.

На графике ниже показана 30-дневная скользящая корреляция между BTC и золотом с 2017 по конец 2024 года, показывающая, как движения их цен связаны друг с другом с течением времени.

Источник: K33 Research.

Наблюдаемые исторические тенденции

В октябре 2018 года корреляция достигла глубокого отрицательного значения (-0,58), что указывает на то, что когда золото росло, Биткоин имел тенденцию падать, и наоборот.

Корреляция колебалась между положительной и отрицательной на протяжении многих лет, отражая изменение настроений инвесторов и динамику рынка.

К 13 ноября 2024 года корреляция составляла -0,36, что указывает на умеренную тенденцию Биткоина и золота двигаться в противоположных направлениях.

Президентские выборы в США в 2024 году существенно повлияли на динамику активов: после победы Дональда Трампа цены на золото упали более чем на 4% и составили 2618 долларов за унцию. Оптимизм рынка привел к росту фондовых индексов США, ослабив привлекательность золота как безопасного актива.

Укрепление доллара, вызванное ожидаемыми торговыми тарифами и сокращением снижения процентных ставок, сделало золото дороже для иностранных покупателей, что еще больше оказало давление на цены. Между тем, умеренная отрицательная корреляция Биткоина с золотом (-0,36) подчеркивает  отчетливую динамику инвесторов, поскольку политические сдвиги влияют на инфляционные ожидания и денежно-кредитную политику.

Хотя золото сохраняет свою репутацию средства защиты, его непосредственная привлекательность потускнела на фоне нестабильной ситуации после выборов.
 

Корреляция является ключевым показателем для управления рисками крипто-портфеля инвестора и помогает понять, как снизить общую позицию по риску. Его можно использовать, чтобы дать представление о природе рынков и о том, как они реагируют друг на друга при разработке стратегий диверсификации вашего крипто-портфеля.

Криптовалюта является особенно нестабильным рынком, а это означает, что трейдерам и инвесторам необходимо регулярно оценивать свои риски. Проще говоря, большинство криптовалют являются рискованными активами. Их цена может резко вырасти и упасть в считанные часы или дни. Когда цены высоки, инвесторы могут попытаться обналичить и зафиксировать прибыль. Это уменьшает размер их позиции и подверженность будущей волатильности.

Затем трейдеры могут попытаться реинвестировать в активы с меньшей волатильностью или отрицательной корреляцией с криптовалютой. Когда рыночные цены падают, их портфель защищен или даже получает выгоду от этой стратегии хеджирования.

Альтернативно, некоторые инвесторы активно ищут активы с положительной корреляцией криптовалют. Это помогает им понять, как рынок реагирует на экономические события.  
 

Когда дело доходит до управления инвестиционным риском, диверсификация имеет ключевое значение. Это позволяет вам создать портфель, который распределяет риски. Это означает, что эффективность ваших инвестиций не зависит от одного или небольшой группы активов. Таким образом, вы можете уменьшить потери, когда определенный класс активов падает или даже получает прибыль.

Понимание корреляции в трейдинге позволяет построить хорошо сбалансированный портфель. Без этого понимания вы можете случайно получить плохо диверсифицированные инвестиции.

Например, если вы владеете криптовалютой, но хотите иметь сбалансированный портфель, вам следует использовать активы без отрицательной корреляции. Таким образом, если рынок криптовалют рухнет, другие части ваших инвестиций будут защищены.

В последние годы корреляция между криптовалютой и индексом S&P 500 выросла с 0,54 до 0,80, что указывает на то, что криптовалюта движется в тандеме с акциями.
 

Измерение криптокорреляции требует сложных вычислений. К счастью, существует несколько инструментов и платформ, которые помогут вам в расчетах.

Ниже приведены шаги по использованию корреляции в криптоторговле:

1. Выберите источник данных от надежных поставщиков финансовых данных, таких как CoinMarketCap, CoinGecko и Bloomberg.
2. Загрузите или запишите исторические цены на активы, которые вы хотите проанализировать.
3. Выберите метод корреляции; распространенные из них — Пирсон, Спирман или Кендалл.
4. Используйте инструменты анализа данных, такие как Excel, Google Sheets, Python или R, чтобы понять данные корреляции и построить графики для визуализации идей.
    

Некоторые компании имеют готовые советы и инструменты для торговли криптовалютой, основанные на корреляции. Это экономит ваше время и упрощает анализ данных, а также дает вам живую торговую информацию.

BlockchainCenter предлагает интерактивный инструмент криптокорреляции, который дает вам возможность сравнивать лучшие монеты, а также золото и S&P 500 для улучшения диверсификации с помощью криптокорреляции.

Источник: Blockchain Center.

DefiLlama предоставляет вам доступ к коэффициенту Пирсона для тенденций корреляции биткойнов и альткойнов, который также можно персонализировать с использованием ваших собственных данных.

Источник: DefiLlama.

Coin Metrics предоставляет расширенную платформу с несколькими методами корреляции, как показано на изображении ниже.

Источник: CoinMetrics.

Использование корреляции дает полезную информацию для снижения рисков при инвестировании в криптовалюту. Однако есть несколько распространенных ошибок, которых следует избегать. Вдобавок к этому инвесторам желательно адаптировать стратегии и коэффициенты с учетом новых рыночных условий.

Вот ошибки, которых следует избегать при управлении рисками корреляции криптовалют:

• Чрезмерная зависимость от исторических данных. Анализ корреляции криптовалют для торговли в значительной степени зависит от исторических данных. История, однако, не является гарантией будущего — в лучшем случае она повторяется. Существует множество факторов, влияющих на будущую экономику активов, включая изменения в регулировании и макроэкономические тенденции.
• Игнорирование рыночных условий: волатильность, вызванная событиями, может радикально изменить корреляции, игнорирование которых приводит к неожиданной эффективности портфеля. Кроме того, периоды рыночного стресса могут вызвать изменения корреляции, которые подвергают портфель более высокому систематическому риску.
• Неправильная интерпретация данных: неточные расчеты или неправильная интерпретация приводят к ошибочной оценке рисков портфеля. Принятие решений на основе неправильно понятых данных приводит к неэффективному распределению активов.

Понимание этих рисков помогает инвесторам принимать обоснованные решения и более эффективно управлять портфелями.