Все что нужно знать об институциональных инвестициях в биткоины

Организации, включая хедж-фонды, пенсионные фонды и компании из списка Fortune 500, принимают биткоин из-за его потенциала хеджирования инфляции, преимуществ диверсификации и технологии блокчейн.

Организации инвестируют посредством прямых покупок, фьючерсов на биткоины, ETF, услуг по хранению и акций, связанных с биткоинами, которые предлагают разнообразные стратегии, адаптированные к их профилям риска.

Институциональное участие повышает доверие к биткоину, увеличивает ликвидность рынка и стабилизирует цены, способствуя более широкому принятию.

Неопределенность регулирования, волатильность цен, риски безопасности и скептицизм заинтересованных сторон создают проблемы для институциональных инвесторов.

Переход биткоина из маржинального актива в институциональную инвестицию сигнализирует о существенном изменении восприятия цифровых активов. Крупные инвесторы, включая хедж-фонды и компании из списка Fortune 500, включают Bitcoin в свои портфели. Потенциал Bitcoin как хеджа от инфляции, преимущества диверсификации и возросшая осведомленность о технологии блокчейна являются факторами, движущими эту тенденцию.

Институциональные инвестиции в биткоины представляют уникальные возможности и проблемы, начиная от нормативных препятствий и заканчивая ценовой волатильностью. Хотя потенциал диверсификации портфеля и хеджирования инфляции привлекателен, сохраняются опасения относительно ясности регулирования, решений по хранению и рыночных манипуляций.

Повышение прозрачности законодательства, прогресс в хранении криптовалюты и образовательные ресурсы создадут более благоприятную атмосферу для институционального принятия биткоина.

В этой статье рассматриваются ключевые характеристики институциональных инвестиций в биткоин, их влияние на криптоэкосистему и последствия для будущего финансов.

Институциональные инвестиции в биткоины подразумевают выход на рынок биткоинов крупных организаций, среди которых хедж-фонды, корпорации и пенсионные фонды. В отличие от индивидуальных розничных инвесторов, эти учреждения обладают значительным капиталом, который они используют для принятия стратегических инвестиционных решений для своих акционеров.

Учреждения инвестируют в биткоин различными способами. Некоторые покупают биткоин напрямую через криптовалютные биржи, в то время как другие выбирают инвестиционные варианты, среди которых фонды, ориентированные на биткоин, или биржевые фонды (ETF), обеспечивающие доступ к биткоин без сложностей хранения и безопасности.

Решения по хранению — еще один предпочтительный вариант для учреждений. Эти услуги обеспечивают безопасное хранение и управление активами биткоин, при этом соблюдая нормативные стандарты и минимизируя риски.

Растущее участие институциональных инвесторов в биткоин подчеркивает его растущее признание как законного класса активов. Это демонстрирует потенциал биткоин для обеспечения долгосрочной ценности в качестве части диверсифицированных инвестиционных портфелей.

На заметку: Скромное начало биткоина было связано с тем, что его стоимость составляла менее цента, а его первая транзакция была использована для покупки двух пицц Papa John's.

Институциональный интерес к биткоин в последнее время возрос, поскольку он перешел из спекулятивного актива в признанный компонент финансовых портфелей. Эти крупные инвесторы выбирают вкладывать средства в биткоин из-за его отличительных характеристик и способности решать современные экономические проблемы, такие как инфляция и неопределенность денежно-кредитной политики.

В отличие от традиционных активов, биткоин использует технологию блокчейна для обеспечения прозрачности, безопасности и децентрализации. Это дает биткоин прочную основу, которая помогла ему стать авторитетной и адаптивной инвестиционной альтернативой.

Кроме того, биткоин исторически демонстрировал низкую корреляцию с традиционными активами, такими как акции, облигации и недвижимость. Это означает, что когда эти традиционные рынки падают, биткоин не обязательно может последовать их примеру, потенциально смягчая общие потери портфеля. Эта низкая корреляция является ключевым фактором для управляющих портфелями, стремящихся снизить риск.

Несмотря на волатильность, биткоин продемонстрировал значительный рост цены в долгосрочной перспективе. Учреждения, стремящиеся к более высокой доходности, могут выделить часть своего портфеля биткоин, осознавая его потенциал для опережения традиционных активов. Это можно рассматривать как положительную корреляцию с общим аппетитом рынка к риску; когда инвесторы готовы взять на себя больший риск, Bitcoin, как правило, показывает хорошие результаты.

В 2025 году перспективы биткоин для инвесторов выглядят радужными, подпитываемыми его растущим принятием в основных финансовых системах и поддерживающими нормами. Благодаря одобрению спотовых Bitcoin ETF в январе 2024 года и их последующему институциональному принятию, Bitcoin должен укрепить свои позиции как признанный класс активов.

Администрация Трампа, вероятно, сыграет ключевую роль в формировании будущего биткоина. Избранный президент Дональд Трамп объявил о планах сделать США «хабом биткоина», включая создание национального резерва и назначение дружественных к криптовалютам лидеров, таких как Пол Аткинс, на пост председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Эти шаги указывают на более благоприятную нормативную среду в США, что может способствовать росту и инновациям в секторе криптовалют.

Макроэкономические факторы также повлияют на производительность биткоин. Продолжающаяся инфляция и неопределенность вокруг денежно-кредитной политики могут повысить его привлекательность как средства сбережения. Кроме того, возросшая ликвидность на финансовых рынках может привести к увеличению спроса на Bitcoin.

Хотя перспективы биткоин на 2025 год многообещающие, его успех зависит от изменений в регулировании, экономических условий и более широких рыночных тенденций. Инвесторам следует тщательно учитывать эти факторы в своих стратегиях.

На заметку: Биткоин-ETF произвели революцию в институциональном принятии биткоина, привлекая миллиарды и аккумулируя более 91 000 биткоинов в период с января по август 2024 года.

По данным CoinGecko, по состоянию на 25 декабря 2024 года несколько крупных учреждений осуществили значительные инвестиции в биткоин, что отражает растущую тенденцию корпоративного принятия цифровых активов.

MicroStrategy

Компания бизнес-аналитики MicroStrategy является крупнейшим корпоративным держателем биткоин. Компания накопила 444 262 биткоин к 25 декабря. Этот существенный запас составляет более 2% от общего предложения биткоин.

Чтобы продолжить финансирование этих приобретений, MicroStrategy выпустила новые акции и конвертируемые облигации, чтобы привлечь около 20 миллиардов долларов в 2024 году. Такой подход сыграл решающую роль в ее включении в индекс Nasdaq-100.

MARA Holdings

MARA Holdings, ранее известная как Marathon Digital Holdings, — известная компания по майнингу биткоинов, владеющая 26 482 биткоинами. Marathon приняла «стратегию полного хода», взяв на себя обязательство сохранять все добытые биткоины, что свидетельствует о сильной уверенности в их долгосрочной ценности.

Ранее компания продавала биткоины для покрытия операционных расходов, но изменила свой подход, чтобы извлечь выгоду из благоприятных рыночных условий.

Galaxy Digital Holdings

Galaxy Digital, диверсифицированная финансовая фирма, специализирующаяся на цифровых активах, держит 15 449 биткоинов. Компания продемонстрировала динамичный подход к управлению своими биткоин активами.

После крупного вывода Galaxy Digital оперативно перевела 2050 биткоинов, стоимостью около $112 млн, обратно на Binance с 3 по 6 августа. Это действие подчеркнуло неизменную уверенность Galaxy Digital в долгосрочной ценности биткоина, несмотря на краткосрочные колебания рынка. Этот шаг соответствовал более широкой стратегической структуре компании, которая охватывает как приобретение, так и перераспределение Bitcoin.

Tesla

Tesla, производитель электромобилей, держит 11 509 биткоинов. В 2021 году компания инвестировала $1,5 млрд в Bitcoin, чтобы максимизировать доходность и потенциально принимать криптовалютные платежи.

Однако опасения по поводу воздействия майнинга биткоинов на окружающую среду привели к частичной продаже в 2022 году, что привело к убыткам. Несмотря на это, Tesla сохранила часть, что отражает ее постоянный интерес к цифровым активам. Оставшиеся активы с тех пор значительно выросли в цене.

Coinbase

По состоянию на декабрь 2024 года на счету ведущей криптовалютной биржи Coinbase находилось около 9183 биткоинов. Этот значительный актив вывел Coinbase в число крупнейших публичных компаний, инвестирующих в криптовалюту.

Coinbase подтверждает долгосрочную ценность цифровых активов и предлагает надежные услуги по хранению для институциональных клиентов. Это демонстрирует приверженность компании росту рынка криптовалют.

Компании используют различные подходы к инвестированию в биткоин, адаптированные к различным аппетитам к риску и нормативным требованиям.

Среди этих методов:

• Прямые покупки: Это подразумевает покупку и хранение биткоина как долгосрочного актива. Это прямой прямой подход, отражающий статус биткоина как «цифрового золота».
• Фьючерсы на биткоины и ETF: с помощью фьючерсных контрактов держатели могут спекулировать на цене биткоина, не владея им, в то время как ETF обеспечивают косвенный доступ в регулируемом, легкодоступном формате.
• Услуги по хранению: для решения технических проблем безопасного хранения учреждения часто прибегают к услугам по хранению, предлагаемым сторонними компаниями, такими как Coinbase Custody.
• Косвенное воздействие: учреждения часто стремятся получить косвенное воздействие на биткоин, инвестируя в акции, связанные с биткоином, например, в MicroStrategy, известную своими значительными резервами биткоинов, или в компании по майнингу биткоинов, которые извлекают выгоду из расширения экосистемы криптовалют.

На заметку: По состоянию на 20 августа 2024 года частные компании и ETF контролировали около 1,24 млн биткоинов, что составляет около 6,29% всех находящихся в обращении биткоинов.

Институциональные инвестиции в биткоины приносят экосистеме пользу несколькими способами:

• Повышение доверия: институциональное участие повышает легитимность Биткоина в традиционных финансах, способствуя более широкому принятию криптовалюты.
• Повышение ликвидности: Крупномасштабные инвестиции значительно повышают ликвидность на криптовалютных рынках, повышая эффективность торговли.
• Стабилизация цен: долгосрочные стратегии и значительный капитал институтов помогают стабилизировать цены на биткоины, снижая чрезмерную волатильность.
• Расширенное понимание: институциональные исследования и анализ способствуют более глубокому пониманию биткоина как актива, принося пользу розничным и профессиональным инвесторам.

Риски и проблемы, связанные с институциональными инвестициями в биткоины

Инвестируя в биткоин, институциональным инвесторам приходится сталкиваться с рядом рисков и проблем:

• Неопределенность в сфере регулирования: Неопределенные и меняющиеся правила создают трудности для инвесторов в плане соблюдения требований.
• Волатильность: колебания цены биткоина могут привести к значительным портфельным рискам, что делает его непредсказуемым для долгосрочных инвестиций.
• Проблемы безопасности: несмотря на решения по обеспечению безопасности, такие риски, как кибератаки и мошенничество, представляют угрозу для биткоин активов.
• Общественное мнение: Некоторые люди по-прежнему скептически относятся к криптовалютам из-за их предполагаемой связи с незаконной деятельностью, что может повлиять на репутацию учреждения и доверие заинтересованных сторон.

По состоянию на июль 2024 года девять правительств в совокупности владели биткоинами на сумму около 32,3 млрд. долларов, что составляет 2,5% от общего объема предложения. Эти запасы в первую очередь являются результатом конфискаций от незаконной деятельности, а не преднамеренных инвестиционных стратегий. Например, Соединенные Штаты и Китай приобрели значительные объемы биткоинов посредством изъятий, связанных с уголовными расследованиями.

Аналитическая компания Arkham Intelligence, работающая в сфере блокчейн-технологий, 6 декабря сообщила, что криптовалютный кошелек, связанный с правительством Великобритании, содержит 61 245 биткоинов на сумму около 6 миллиардов долларов.

Некоторые страны, такие как Бутан и Сальвадор, приняли биткоин. Бутан активно майнит биткоин уже несколько лет. Сальвадор принял биткоин в качестве официальной валюты в 2021 году.

Хотя эти активы значительны, они не составляют большого процента от общей рыночной капитализации биткоина. Управление этими активами различается в зависимости от страны; некоторые предпочитают выставлять конфискованные биткоины на аукцион, в то время как другие оставляют их у себя. Аукцион Bitcoin может потенциально повлиять на динамику рынка.

Развивающееся будущее институциональных инвестиций в биткоины

Институциональные инвестиции в биткоин перешли из разряда новшества в разряд необходимости, поскольку крупные инвесторы изучают потенциал цифровых активов для диверсификации портфеля и хеджирования инфляции. Ландшафт неуклонно развивается, чему способствуют надежные кастодиальные услуги, нормативные изменения и растущее признание биткоина в основных финансовых системах.

Хотя волатильность остается определяющей характеристикой криптовалют, приток институционального капитала способствовал повышению ликвидности, способствуя переходу к более стабильной динамике цен.

По мере того как биткоин-ETF набирают обороты, продолжают появляться новые пути для безопасного и регулируемого участия, снижая входные барьеры для организаций, которые все еще опасаются прямого воздействия криптовалют. Эта эволюция также катализирует технологические инновации, поскольку спрос на масштабируемые блокчейн-решения стимулирует расширение инфраструктуры и аналитики данных.

Несмотря на неопределенность в сфере регулирования и репутационные риски, долгосрочные перспективы остаются многообещающими, а институциональное участие готово укрепить статус биткоина как законного класса активов , в конечном итоге изменив подход традиционных финансов к цифровым валютам и более широким глобальным инвестиционным стратегиям.