В чем разница между обменом и продажей токенов на примере World Liberty Financial

World Liberty Financial выделяется своей связью с Дональдом Трампом. Проект недавно попал в новости из-за сообщений о том, что он занимается обменом и продажей токенов. World Liberty Financial ограничила продажу токенов аккредитованным инвесторам для соответствия нормативным актам США и обеспечения соблюдения федеральных законов о ценных бумагах.

Токен WLFI не подлежит передаче после покупки. Он выделяет 63% токенов для публичной продажи, в то время как 20% токенов зарезервированы для команды основателей.

Платформа активно управляет своими криптовалютными активами, вкладывая значительные средства в ETH, WBTC и стейблкоины, адаптируясь к колебаниям рынка.

Хотя существует целый ряд проектов децентрализованного финансирования (DeFi), World Liberty Financial выделяется среди остальных своей связью ни с кем иным, как с Дональдом Трампом, 47-м президентом Соединенных Штатов. После жесткого подхода к регулированию со стороны администрации Байдена, сектор криптовалют оживился благодаря мерам поддержки со стороны администрации Трампа. Анонс проекта состоялся, когда Трамп вел предвыборную кампанию в США. С инаугурацией Трампа на пост президента все глаза в секторе криптовалют устремлены на проект. Проект приглашал блокчейн-проекты для участия в сделках по обмену токенов и выступил с опровержением, заявив, что не продал ни одного из своих токенов WLFI.

Понимание таких терминов, как обмен и продажа токенов, важно для тех, кто хочет работать с криптоактивами.

Понимание обмена токенов

Обмен токенов — это обмен одного токена криптовалюты на другой, либо в том же блокчейне, либо между сетями. Эти обмены могут происходить автоматически через смарт-контракты или вручную с использованием бирж. Например, Ether можно обменять на DAI  на блокчейне Эфириума, или USDT можно обменять на монету USD в сети Solana.

Кроссчейн-обмены позволяют пользователям обмениваться активами между блокчейнами без использования посредников, тем самым улучшая операционную совместимость. Это позволяет различным блокчейнам взаимодействовать и беспрепятственно делиться ценностью. В децентрализованных финансах ( DeFi) кроссчейн-обмены играют важную роль. Они позволяют пользователям обмениваться активами напрямую децентрализованным и не требующим доверия способом. Это возможно за счет использования смарт-контрактов или определенных процессов, таких как атомарные свопы и мосты.

Напротив, при переводе средств через блокчейны традиционные методы требуют использования централизованной платформы. Эти платформы сопряжены с рисками, такими как потеря контроля над вашими средствами, высокие комиссии и необходимость иметь дело с задержками.

Понимание продаж токенов

Продажи токенов — это методы сбора средств, при которых криптопроекты распространяют цифровые токены среди инвесторов в обмен на капитал. Эти продажи помогают стартапам разрабатывать продукты, расширять экосистемы и стимулировать принятие.

Вот различные типы продаж токенов. Каждый метод удовлетворяет различные потребности, балансируя между доступностью, безопасностью и децентрализацией.

• Первичное предложение монет (ICO): проект напрямую продает токены публике, часто до запуска.
• Первичное биржевое предложение (IEO): токены продаются через централизованную биржу, что обеспечивает безопасность и надежность.
• Первоначальное предложение DEX (IDO): токен запускается на децентрализованной бирже (DEX), обеспечивая мгновенную ликвидность.
• Частные продажи: зарезервированы для избранных инвесторов, предлагают ранний доступ по более низким ценам.

Продажа токенов обеспечивает следующие преимущества:

• Сбор средств: позволяет проектам привлекать капитал без традиционных инвесторов.
• Формирование сообщества: первые инвесторы становятся активными сторонниками, способствуя принятию.
• Генерация ликвидности: листинг токенов на биржах повышает торговую активность и стоимость.

Разница между обменом токенов и продажей токенов

Обмен токенов и продажа токенов выполняют разные функции в экосистеме криптовалют. Обмен токенов обычно используется для миграции, обновлений и кроссчейн-переводов. С другой стороны, продажа токенов — это метод сбора средств, при котором инвесторы покупают новые токены для поддержки бизнеса.

Свопы часто автоматизированы с использованием смарт-контрактов, тогда как продажи происходят через ICO, IEO или IDO. Свопы сохраняют существующую ценность для инвесторов, тогда как продажи включают финансовый риск, но могут приносить прибыль.

Теперь давайте разберемся, что такое World Liberty Financial и как она использует обмен и продажу токенов в своей деятельности.

World Liberty Financial (WLF) — это платформа DeFi, предлагающая возможности заимствования, кредитования и инвестирования цифровых активов. Запущенная в сентябре 2024 года DT Marks DEFI и WLF Holdco во время трансляции аудиособытия на X Spaces, платформа направлена на стимулирование принятия стейблкоинов и позиционирование активов, привязанных к США, как ключевого компонента глобальных финансовых транзакций.

Согласно «золотому документу» World Liberty Financial , миссия протокола — открыть новую эру DeFi.

Он работает под управлением компании WLF Holdco, базирующейся в Делавэре, которая полностью владеет и контролирует протокол.

Устраняя посредников, WLF стремится снизить транзакционные издержки и расширить финансовую доступность. Он облегчает доступ пользователей к сторонним приложениям DeFi, позволяя им делать такие действия, как получение процентов по стейблкоинам и заимствование криптовалюты.

В основе его экосистемы лежит WLFI, токен управления, который предоставляет держателям возможность голосовать за решения платформы. Но, в отличие от традиционных криптовалют, токены WLFI не подлежат передаче после покупки, что предотвращает спекулятивную торговлю. Эта модель, разработанная для удовлетворения нормативных требований, ограничивает доступность и привлекательность токенов, поскольку их хранение не связано с финансовыми стимулами.

Запуск платформы запланирован на третий квартал 2025 года, ожидаемая оценка составит $1,5 млрд. Ключевой особенностью является отсутствие какого-либо периода вестинга токенов.

На заметку:  звание  «Главного адвоката криптовалют» Дональда Трампа и роли «Посла Web3» Эрика Трампа и Дональда-младшего, по-видимому, в первую очередь предназначены для показухи. Бэррон, 18-летний сын Дональда-старшего, является «Визионером DeFi» в этом проекте.

World Liberty Financial поддерживает диверсифицированный портфель основных криптовалют и стейблкоинов, при этом ее криптовалютные активы по состоянию на 3 февраля 2025 года составляли 373 миллиона долларов США, при этом основные доли приходятся на ETH и Wrapped Bitcoin.

По состоянию на начало февраля World Liberty Financial выделила $266,72 млн. на ETH по средней цене $3396,03. Но из-за колебаний рынка эта инвестиция снизилась на 21,79%, доведя ее текущую оценку до $208,61 млн., с общим объемом в 78 538,77 ETH.

Инвестиции платформы в WBTC также снизились. Первоначально оцениваемые в $67,42 млн при средней цене покупки $104 243,93, они упали на 7,59%, сейчас они составляют $62,3 млн при резервах 646,72 WBTC.

Для обеспечения ликвидности World Liberty Financial также инвестировала в стейблкоины, удерживая $37,26 млн в USDC и $10,84 млн в USDT. Этот сбалансированный подход позволяет World Liberty Financial сохранять гибкость, используя при этом долгосрочный потенциал роста в цифровых активах.

Сети показывают, что токен управления WLFI хранится в более чем 81 000 уникальных кошельках, а по состоянию на 16 февраля 2025 года было зарегистрировано более 120 000 транзакций. Кроме того, сообщается, что проект использует протокол Aave на бэкэнде, включающий улучшенные процедуры «Знай своего клиента» (KYC) по сравнению с исходным протоколом децентрализованного кредитования.

На заметку: Более 170 000 слушателей изначально подключились к презентации World Liberty Financial, которую вел соучредитель Rug Radio Фарох Сармад.

Сообщается, что World Liberty Financial занималась обменом токенов с блокчейн-проектами с недавно приобретенными токенами. Но World Liberty Financial отрицает продажу каких-либо своих токенов WLFI.

3 февраля World Liberty Financial ответила на эти заявления в сообщении в социальных сетях, заявив, что она регулярно корректирует свои криптовалютные активы в рамках своей стратегии управления казначейством. Заявление появилось вскоре после сообщения Blockworks о том, что World Liberty Financial якобы организовала обмен токенов, намереваясь продать свои еще не запущенные токены WLFI на сумму не менее 10 миллионов долларов (также называемые предпродажными обменами токенов).

Согласно отчету, вырученные средства будут использованы для покупки эквивалентной суммы собственной криптовалюты другого проекта с комиссией в размере 10%, прикрепленной к транзакции. В нем упоминается, что блокчейн-проект получил предложение о криптообмене от World Liberty Financial, требующее минимальных инвестиций в размере 10 миллионов долларов. Но преференциальный режим будет предоставлен только для инвестиций в размере 15 миллионов долларов или более.

Продажа токенов: Продажа токенов WLFI

World Liberty Financial привлекла значительное внимание своим успехом и спорами. При общем объеме предложения в 100 миллиардов токенов проект выделил 25 миллиардов на продажу. Первоначальная продажа 20 миллиардов токенов WLFI привлекла $300 миллионов по цене $0,015 за штуку.

20 января 2025 года проект заявил, что продал 20% своего предложения и объявил о планах продать еще 5%. Основатель Tron Джастин Сан стал крупнейшим инвестором, купив WLFI на сумму $30 млн в ноябре и выделив еще $45 млн в январе.

В середине февраля World Liberty Financial продала около 24,1 млрд. токенов, оставив чуть более 904,432 млн токенов, доступных для покупки (по состоянию на 16 февраля 2025 г.). Таким образом, World Liberty Financial продала более 96% своих токенов после первоначального медленного старта.

Соучредитель WLFI Зак Фолкман заявил в прямом эфире 16 сентября 2024 года, что 20% токенов будут переданы команде основателей, включая семью Трампа, 17% будут использованы для вознаграждений пользователей, а 63% будут доступны для покупки публикой. Предварительных продаж или раннего доступа к токену не будет.

Фолкман отметил, что из-за неопределенности регулирования, связанной с продажей токенов в США, и несмотря на то, что они не рассматривают безопасность WLFI, они ограничат участие США в продаже токенов только аккредитованными инвесторами. Эта мера предосторожности обеспечивает соблюдение федеральных законов США о ценных бумагах в отношении незарегистрированных транзакций.

Термин «аккредитованные инвесторы» используется для лиц или учреждений, которые соответствуют определенным финансовым критериям, таким как наличие чистого капитала более 1 миллиона долларов США (исключая основное место жительства) или заработок более 200 000 долларов США годового дохода за последние два года. Целью ограничения является привлечение только тех инвесторов, которые финансово подкованы и способны справиться с рисками, связанными со спекулятивными инвестициями, включая криптовалютные токены.

Фолкман пояснил, что право на участие будут иметь только лица, проверенные как аккредитованные инвесторы. Кроме того, любая потенциальная продажа токенов лицам, не являющимся гражданами США, также будет подлежать применимым ограничениям, хотя он не упомянул подробности.

На заметку: Токен WLFI будет предложением токенов Regulation D. Это положение Комиссии по ценным бумагам и биржам, которое позволяет компаниям привлекать капитал без регистрации своих ценных бумаг при условии соблюдения ими определенных требований.

Несмотря на высокие продажи, проект столкнулся с резкой критикой. Критики приравнивают поддержку Трампом децентрализованного проекта к ассоциации его личного бренда с разнообразными продуктами, от золотых кроссовок до серебряных монет и часов.

Бывший директор по коммуникациям Белого дома Энтони Скарамуччи назвал это « мошенническим разводом», который вредит криптоиндустрии. В интервью 18 сентября 2024 года на криптомероприятии Token2049 Скарамуччи назвал WLFI «потенциальной катастрофой типа pump-and-dump для индивидуальных инвесторов».

Миллиардер Марк Кьюбан также раскритиковал запуск, назвав его актом «отчаяния» и заявив, что проекту не хватает настоящей инновации или ценности.

Однако другие оценивают деятельность Трампа в сфере DeFi более позитивно, полагая, что его способность находить общий язык с большой аудиторией может сыграть значительную роль в стимулировании более широкого внедрения криптовалют.