Плюсы и минусы инвестирования в Bitcoin ETF

Возросший интерес к инвестициям в криптовалюту отражает значительный сдвиг на мировой финансовой арене. Криптовалюты, такие как биткоин, Ether и другие привлекли огромную популярность благодаря своему потенциалу высокой доходности и своей позиции в качестве средства защиты от традиционной нестабильности финансового рынка.

Этот растущий интерес обусловлен множеством причин. Например, децентрализованный характер криптовалют обеспечивает безопасность и независимость от традиционных банковских структур. Кроме того, растущее признание технологии блокчейна во всех отраслях подчеркивает потенциал криптовалют, способных произвести революцию в финансовых транзакциях и платежных системах.

Кроме того, рынок криптовалют привлекает опытных инвесторов, и новичков из-за перспективы быстрой прибыли. Но существует большой риск и волатильность, поэтому необходимы осторожные методы инвестирования и глубокое знание рынка.

Растущая популярность инвестиционных продуктов в сфере криптовалют, среди которых взаимные фонды криптовалют и ETF, а именно биткоин- ETF, указывают на динамический сдвиг в формате инвестирования в цифровые активы.

Из-за волатильности и нормативной неопределенности, связанной с криптовалютами, традиционные инвестиционные системы поначалу не решались включать их. Однако создание и принятие этих новых финансовых продуктов является прямым результатом растущей приемлемости криптовалют широкой публикой.

Например, крипто-ETF предоставили инвесторам более регулируемую и привычную возможность инвестировать в криптовалюты, не сталкиваясь с трудностями управления реальными цифровыми активами. Примечательно развитие биткоин -ETF. Регуляторы несколько раз отклоняли спотовые биткоин- ETF, ссылаясь на опасения по поводу волатильности и манипулирования рынком. Эти опровержения продемонстрировали, насколько настороженно регулирующие органы относятся к тому, чтобы подвергать людей непосредственному воздействию криптовалют.

Тем не менее повествование изменилось по мере того, как росла потребность в раскрытии криптовалюты. Со временем эта концепция получила распространение, и в конечном итоге были одобрены спотовые биткоин- ETF. Это поворотный момент в интеграции криптовалют в основной инвестиционный поток.

Прямые инвестиции в биткоины по сравнению с другими инструментами инвестирования в криптовалюту

Прямые инвестиции в биткоины включают покупку и хранение самих биткоинов, обычно через биржи криптовалют. Эта стратегия подвергает инвесторов непосредственному воздействию колебаний цены BTC.

Косвенное воздействие осуществляется через другие инструменты криптоинвестиций, а именно взаимные фонды, биржевые фонды или фьючерсы. Эти финансовые инструменты позволяют приобретать производные криптовалюты или портфель криптовалют, предлагая диверсифицированный и часто регулируемый метод инвестирования.

Есть несколько преимуществ инвестирования в биткоин -ETF, особенно для людей, которые хотят получить доступ к криптовалюте  без покупки.

Простота доступа

Биткоин- ETF оптимизируют процесс инвестирования, позволяя инвесторам приобретать акции, используя обычные брокерские счета. Это особенно полезно для людей, не разбирающихся в тонкостях криптобирж. Например, опытный биржевой трейдер может добавить биткоин- ETF в свой портфель, используя брокерские платформы, без  необходимости  заботиться о нюансах приватных ключей и цифровых кошельков.

Нормативный контроль

Тот факт, что биткоин- ETF функционируют в рамках регулируемых финансовых систем, улучшает защиту инвесторов. Более того, он создает безопасную инвестиционную среду, обеспечивая открытость и соблюдение финансовых правил.

Одним из важных событий стало одобрение SEC в 2021 году первого в США ETF на фьючерсы на биткоины, который предоставил инвесторам регулируемую возможность участвовать в биткойнах. Кроме того, 10 января 2024 года SEC одобрила спотовые биткоин- ETF, что стало важной вехой в интеграции криптовалют в основные финансовые рынки.

Диверсификация

Благодаря новому классу активов биткоин- ETF предоставляют возможность диверсифицировать инвестиционные портфели. Включение биткоин- ETF в портфель может помочь в распределении рисков, поскольку BTC часто имеет низкую корреляцию с традиционными активами, такими как акции и облигации. Например, цена Биткоина может колебаться сама по себе, когда традиционные рынки неэффективны, что, возможно, обеспечивает защиту от падения рынка.

Ликвидность

Когда дело доходит до инвестиций в криптовалюту, ETF обычно предлагают большую ликвидность, чем прямые инвестиции. Это означает, что в часы работы рынка инвесторы могут легко покупать и продавать акции биткоин -ETF по рыночным ставкам. Эта ликвидность имеет важное значение, поскольку она позволяет быстрее реагировать на рыночные колебания, особенно на волатильных рынках.

Налоговая эффективность

Инвестирование в биткоин- ETF может быть более эффективным с точки зрения налогообложения, чем прямые инвестиции в биткоины. Это связано с особым налоговым режимом, которым часто пользуются ETF. Например, в некоторых юрисдикциях ETF имеют благоприятные налоговые правила, которые предотвращают реализацию прироста капитала до тех пор, пока инвестиции не будут проданы. Напротив, облагаемые налогом события, связанные с прямыми инвестициями в биткоины , могут возникнуть  при продаже или обмене биткоинов.

Инвестирование в биткоин- ETF, предлагая многочисленные преимущества, также имеет определенные недостатки, которые инвесторам следует учитывать. Ниже приведены различные минусы инвестирования в биткоин- ETF:

Волатильность

Подверженность чрезвычайной волатильности цен на рынках криптовалют является одним из существенных недостатков биткоин- ETF. Биткоин и его ETF могут испытывать резкие колебания цен за короткий промежуток времени. Например, цена Биткоина нередко меняется более чем на 10% за один день, что может обеспокоить инвесторов, которые не привыкли к такой волатильности.

Рыночный риск

Покупка биткоин- ETF ставит инвесторов перед проблемами безопасности и регулирования, которые распространены в криптовалютном пространстве. Рынок криптовалют все еще находится в зачаточном состоянии и постоянно меняется. Он также сталкивается с проблемами регулирования и соблюдения требований во многих юрисдикциях.

Кроме того, рынок подвержен рискам безопасности,  среди которых инциденты со взломом. Например, ужесточение регулятивных мер на крупных рынках, а именно в Китае, исторически приводило к значительному рыночному спаду.

Структуры комиссий

По сравнению с обычными ETF, комиссии биткоин- ETF могут быть выше. Расходы, понесенные на поддержание и защиту базовых активов в криптовалюте, являются оправданием этих сборов.

Например, у ETF, который отслеживает биткоины, годовой коэффициент расходов (годовой процент активов, вычитаемых для покрытия управленческих и операционных расходов) может быть выше, чем у ETF, отслеживающего акции или облигации. Это в конечном итоге может снизить доходность инвестиций. Однако одобрение спотовых биткоин- ETF спровоцировало войну комиссионных среди эмитентов, что привело к значительному снижению комиссий для некоторых ETF, а некоторые составили всего 0,20%.

Косвенное владение

Инвесторы, покупающие биткоин- ETF, не владеют биткоинами напрямую. Вместо этого они являются инвесторами в фонде, владеющем биткоинами. В результате люди упускают некоторые преимущества прямого владения Биткоином, среди которых возможность совершать с ним транзакции или хранить его в своем распоряжении в качестве актива без необходимости использования посредника.

Ошибка отслеживания

Эффективность биткоин- ETF и фактическая рыночная эффективность биткоинов могут отличаться друг от друга. Эта ошибка отслеживания возникает из-за таких факторов, как расходы фонда, способ получения риска в биткоинах (например, посредством фьючерсных контрактов) и интервал между рыночными сделками и ребалансировкой фонда.

Например, ETF, основанный на фьючерсах на биткоины, не всегда точно отражает изменения цены реального биткоина , особенно на волатильных рынках.

По сути, ошибка отслеживания измеряет расхождение между эффективностью инвестиционного портфеля или фонда и его эталонным индексом, что указывает на эффективность управляющего фондом в воспроизведении доходности индекса.

С недавним одобрением спотовых ETF будущее биткоин- ETF выглядит многообещающим и, как ожидается, будет значительно развиваться. Внедрение спотовых биткоин- ETF знаменует собой важнейшее событие, которое дает инвесторам прямой доступ к ценам BTC и приближает их к рыночным показателям криптовалюты.

Ожидается, что это событие привлечет более широкий круг инвесторов, включая частных лиц, заинтересованных в рынке криптовалют, но предпочитающих регулируемые финансовые инструменты. Кроме того, эти инвестиционные инструменты более доступны и привлекательны из-за растущей конкуренции среди поставщиков ETF, что приводит к снижению комиссий. В целом, ситуация с биткоин- ETF развивается в сторону большей зрелости и интеграции в основные инвестиционные портфели.