«Открытый интерес» и объем торгов: в чем разница?

Когда дело доходит до опционов, объем торгов и открытый интерес являются двумя важными торговыми показателями, которые сбивают с толку новичков. Любой, кто начинает торговать опционами, должен понимать эти показатели и то, как их оптимально использовать. Оба индикатора предоставляют ценную информацию о рыночной активности, но отражают различные аспекты среды криптоторговли .

В этой статье объясняется открытый интерес и объем торгов с примерами того, что обозначают эти показатели и как их трактовать. Также описывается разница между открытым интересом и объемом торгов и способы применения этих показателей.

Открытый интерес относится к общему количеству непогашенных опционных контрактов в наличии у трейдеров в данный момент, которые еще не были исполнены, срок действия которых истек или закрыты посредством компенсирующей транзакции. Когда общее количество контрактов, закрытых покупателями и продавцами (в конкретный день), превышает общее количество вновь открытых контрактов, открытый интерес уменьшается.

Трейдеры могут закрыть свои позиции, открыв противоположную позицию или исполнив свой опцион. Открытый интерес снова увеличивается, когда количество новых длинных позиций, открытых покупателями, или новых коротких позиций, открытых продавцами, превышает количество контрактов, закрытых в этот день.

Давайте разберемся с открытым интересом на примере опциона колл ABC, изначально не имеющего открытого интереса.

День 1: Трейдер покупает 10 контрактов. Открытый интерес становится 10.

День 2: Закрыто пять контрактов и открыто 10 новых. Чистое увеличение составило пять контрактов, в результате чего количество открытых интересов составило 15.

Инвесторы трейдеры могут использовать показатели открытого интереса несколькими способами:

Уровни поддержки и сопротивления

Анализ открытого интереса помогает найти возможные уровни поддержки и сопротивления для различных цен исполнения. Высокий открытый интерес при определенных ценах исполнения указывает на сильную приверженность и интерес трейдера, которые могут препятствовать либо восходящему движению (сопротивление), либо выступать в качестве поддержки, предотвращающей дальнейшее снижение цен.

Хеджирование и управление рисками

Управляющие фондами и институциональные инвесторы используют данные об открытых процентах для создания стратегий хеджирования . Эти стратегии помогают им снизить риски, вызванные неблагоприятными движениями цен в их портфелях.

Торговые стратегии

Открытый интерес полезен для трейдеров опционов, стремящихся получить быструю прибыль. Контракты со значительным открытым интересом и объемом привлекают больше трейдеров благодаря своей ликвидности и потенциальному влиянию на движение цен.

Объем торгов показывает общее количество контрактов или акций, проданных за определенный период времени, обычно в течение одного торгового дня. Метрика учитывает все завершенные транзакции покупки и продажи в течение указанного периода времени. Поскольку объем торгов динамичен и постоянно меняется в зависимости от текущих транзакций, он указывает на рыночную активность и ликвидность .

Объем торгов на фондовом рынке показывает, как часто покупатели и продавцы обмениваются акциями . Однако в случае рынков крипто-опционов он измеряет количество опционных контрактов, купленных или проданных в течение определенного торгового дня, указывая уровень активности, связанной с конкретным контрактом. Независимо от того, является ли сделка открытием или закрытием, она учитывается в дневном объеме.

Вот пример, который поможет трейдерам лучше понять объем торгов. Предположим, на рынке опционов трейдер покупает 20 контрактов колл XYZ с ценой исполнения 70 долларов США, срок действия которых истекает через четыре недели. Если это единственные транзакции по этим конкретным контрактам в этот день, то объем торгов за день будет равен 20.

Показатель объема торгов является основным индикатором активности на рынке опционов:

Измерение волатильности

Повышенная волатильность рынка часто связана с резким увеличением ежедневного объема торгов. Это особенно заметно, когда примечательные новости или события вызывают волну активности покупок или продаж опционных контрактов.

Историческое сравнение

Сравнение объема торгов с предыдущими уровнями дает полезную информацию о рынке криптовалют. Этот показатель помогает определить, являются ли нынешние объемы аномально высокими или низкими по сравнению с историческими нормами.

Институциональная деятельность

Примечательно, что высокие объемы торгов сигнализируют о наличии на рынке институциональных инвесторов. Эти инвесторы обычно руководствуются мнениями и тактикой профессиональных трейдеров относительно направления цены базового актива.

Проверка движения цен

В сочетании с анализом цен и другими техническими индикаторами анализ объема помогает проверить текущие тенденции и модели графиков. Бычий сигнал усиливается, когда цена увеличивается с ростом объема, в то время как рост цен с падением объема может поставить под сомнение обоснованность тренда.

И открытый интерес, и объем торгов указывают на ликвидность и рыночную активность, хотя оба показателя предлагают разные точки зрения.

Как читать показатели открытого интереса и объема торгов

Открытый интерес и другие соответствующие показатели являются полезными инструментами для технических аналитиков, позволяющими оценить, насколько силен рыночный тренд. Опцион с большим объемом и низким открытым интересом предполагает низкую ликвидность, поскольку для этого опциона существует ограниченный вторичный рынок. Кто-то, желающий продать этот опцион, может обнаружить большой разброс между ценами спроса и предложения и столкнуться с проблемами при поиске покупателя.

Высокий открытый интерес означает, что многие трейдеры заняли активные позиции по опционному контракту. Рост открытого интереса указывает на то, что новые трейдеры открывают позиции, что приводит к притоку средств. С другой стороны, если открытый интерес падает, трейдеры начинают закрывать свои позиции.

Ликвидность рынка и настроения

Если опцион демонстрирует как высокий открытый интерес, так и большой объем, это указывает на ликвидный рынок со многими покупателями и продавцами. Любое изменение открытого интереса и объема также предполагает изменение настроений рынка.

Например, тенденция роста цены опциона, а также увеличение открытого интереса и объема указывают на устойчивый рыночный спрос на этот опцион. Однако, если цена растет, но открытый интерес и объем снижаются, это может указывать на уменьшение ликвидности рынка и, возможно, на ослабление тенденции к повышению цен.

Определение «идеального» объема опциона и открытого интереса может меняться в зависимости от состояния рынка и торговой тактики. Более высокий объем и открытый интерес обычно указывают на более ликвидный и здоровый рынок, что облегчает вход и выход из позиций по конкурентоспособным ценам.

Рассмотрим биткойн вариант для примера. Опционный контракт BTC с большим объемом указывает на большое количество транзакций, отражающих активный интерес. Аналогичным образом, сильная рыночная приверженность характеризуется высокой открытой процентной ставкой (общее количество непогашенных контрактов, которые не были урегулированы).

Опцион на биткойн может иметь ежедневные объемы, исчисляемые тысячами, и высокий открытый интерес, что указывает на активную торговлю. Трейдеры часто предпочитают такие условия, поскольку они снижают торговые издержки (более узкие спреды между ценой покупки и продажи) и повышают вероятность того, что заказы будут выполнены без существенного изменения цен.

Поэтому выбор опционов с большим объемом и открытым интересом идеален для тех, кто ищет оптимальные торговые условия. Однако, прежде чем принимать какое-либо решение, следует связанные с этим риски и нестабильный характер рынка криптовалют.