Что такое потоки фондов ETF и почему они важны?

Биржевой фонд (ETF) — это инвестиционный инструмент, представляющий определенный класс активов или индекс.

Начало торговли акциями или любого типа инвестиций может показаться трудным. Выбор правильного варианта инвестирования требует много времени и исследований — и даже тогда что-то может пойти не так. Этот процесс мало чем отличается от азартной игры — ставки на результаты, на которые особо нельзя повлиять.

Биржевые фонды (ETF) упрощают этот процесс, предлагая предварительно собранные пакеты инвестиций, курируемые профессионалами. Однако инвестирование в ETF не означает, что вы напрямую владеете базовыми активами.

Вместо этого ETF отслеживают движение цен активов, которые они представляют. Такая структура снижает необходимость в обширных исследованиях, делая их более доступными для новичков.

Например, ETF, отслеживающий S&P 500, отражает его ценовую динамику. Можно потенциально извлечь выгоду из изменений его цен, не инвестируя напрямую во все компании, которые он включает. Еще лучше то, что акции ETF можно покупать и продавать на обычных фондовых биржах, как и отдельные акции.

Однако покупка ETF обычно подразумевает плату за управление, которая выплачивается портфельным менеджерам или поставщикам фондов, которые поддерживают ETF. Эти сборы покрывают расходы на сбор, управление и ребалансировку портфеля, чтобы обеспечить его соответствие своим целям, таким как отслеживание определенного индекса или класса активов.

Как вы можете себе представить, эти фонды перемещают много денег. Отслеживание таких  денежных перемещений называется потоком ETF.

Потоки ETF представляют собой денежные средства, поступающие в акции ETF и выходящие из них в различные периоды времени.

Потоки ETF относятся к чистым притокам и оттокам ETF. Потоки не обязательно отражают эффективность ETF — они являются индикаторами настроений инвесторов. При изучении потоков думайте о них как об инвесторах, «голосующих» своими кошельками, которые покупают и продают акции ETF по причинам, которые они считают важными.

Если вам интересно, почему потоки фондов ETF имеют значение, рассмотрите этот пример: если ETF испытывает отток в несколько миллионов долларов, это может показаться тревожным. Однако важно взглянуть на общую картину: несколько миллионов могут оказаться незначительными для ETF, управляющего миллиардами долларов.

Тем не менее, хотя потоки напрямую не коррелируют с эффективностью ETF, они могут дать ценную информацию о поведении инвесторов и рыночных тенденциях.

Существует два типа потоков: притоки и оттоки ETF.

Притоки

Приток — это когда инвестор покупает акции ETF. Когда ETF испытывает значительный приток, можно предположить бычье настроение по отношению к ETF.

Отток

Отток — это когда инвестор продает свои акции ETF. Когда ETF показывает значительный отток, можно предположить, что инвесторы не уверены, что говорит о медвежьем настроении.

Например, если цена биткоина неэффективна, можно заметить существенный отток средств из ориентированных на биткоин ETF формата VanEck Bitcoin Trust, что является сигналом о медвежьих настроениях.

Важно отметить, что потоки не отслеживают цену ETF. Важность потоков фондов ETF заключается в том, что они отслеживают покупку и продажу акций ETF.

Понимание потоков средств ETF-фондов может помочь понять общественные настроения и делать торговые прогнозы.

Аналитика потоков средств ETF служит важным инструментом для инвесторов, предлагая ценные индикаторы доверия инвесторов, принятия или отсутствия такового.

С точки зрения управляющего фондом, притоки могут сигнализировать о возможности получения дополнительной прибыли. Например, когда фонд испытывает значительные притоки, управляющий фондом может создать дополнительные акции для удовлетворения растущего спроса. Этот процесс, управляемый уполномоченным участником — обычно крупным финансовым учреждением — обеспечивает масштабируемость фонда.

И наоборот, уполномоченный участник может продать свои акции или купить открытые акции, чтобы сбалансировать спрос и предложение.

По притокам и оттокам также можно судить об общем настроении рынка. Представьте, что ETF S&P 500 испытывают отток, в то время как ETF криптовалют испытывают значительный приток. Этот сдвиг может указывать на недостаток доверия к традиционным рынкам или реакцию на срочные новости.

Кроме того, инвесторы могут анализировать исторические потоки ETF в определенных условиях, например, во время рецессии, чтобы понять прошлое поведение инвесторов.

Калькулятор потоков ETF предоставляет подробную информацию о потоках конкретных фондов ETF.

Существует несколько способов проведения анализа потоков фондов ETF, но самый быстрый способ — воспользоваться калькулятором потоков фондов ETF.

Эти калькуляторы позволяют ввести тикер ETF и указать диапазон дат, выявляя такие тенденции, как ежедневные, еженедельные, ежемесячные или годовые притоки и оттоки.

При изучении показателей потока средств ETF-фондов следует учитывать несколько моментов.

• Потоки различаются: потоки фондов ETF колеблются с течением времени, демонстрируя периоды как высокой, так и низкой активности.
• Долгосрочная перспектива: краткосрочные изменения не всегда отражают общие тенденции.
• Доверие инвесторов: Значительный приток капитала часто свидетельствует о позитивных настроениях инвесторов.
• Масштаб имеет значение: меньшие потоки могут оказать меньшее влияние на крупные ETF.
• Анализ волатильности: анализ тенденций с течением времени помогает управлять колебаниями рынка.

В другом примере Bitcoin с трудом пробивал отметку в $100 000 в начале декабря, что привело к падению цены. Несмотря на это, инвесторы вкладывали средства в различные биткойн-ETF, что указывает на позитивные настроения инвесторов. Увеличение притока часто выступает в качестве предшественника отскока цены, как это было видно, когда Bitcoin в конечном итоге преодолел отметку в $100 000.

Активные ETF управляются активно, чтобы превзойти рынок, в то время как пассивные ETF просто отслеживают рыночный индекс, обеспечивая стабильную и менее затратную прибыль.

Наряду со сравнением данных о движении средств ETF следует учитывать, является ли ETF активным или пассивным.

Активный ETF

Активные ETF постоянно управляются командой профессионалов, нацеленных на финансовую цель. Они достигают этой цели, покупая или продавая акции фонда на основе рыночных показателей и личного опыта.

Инвестиции в активный ETF обходятся дороже, а управляющие портфелями далеко не так прозрачны, как управляющие пассивными ETF.

Из-за постоянного управления активные ETF более рискованны, чем пассивные ETF, но они также и более прибыльны.

Пассивный ETF

Пассивные ETF стремятся соответствовать цене индекса, который они представляют, а не пытаться превзойти его, как активные ETF.

Пассивные управляющие портфелями ETF обычно имитируют активность индекса, который они представляют, покупая, удерживая и продавая одни и те же активы.

Пассивный ETF часто взимает более низкие комиссии, чем активный ETF — их деятельность гораздо менее требовательна.

Поскольку пассивный ETF отслеживает публично торгуемые индексы, управляющие портфелями гораздо более открыто говорят о своих действиях.

Пассивные ETF гораздо менее рискованны, чем активные ETF, но это приводит к снижению доходности с течением времени.

Выбор между активным и пассивным ETF зависит от нескольких факторов. Перед тем, как инвестировать в любой из них, следует определить свою толерантность к риску и желаемый уровень участия.

Инвесторы могут комбинировать информацию о потоках ETF с другими торговыми инструментами для принятия обоснованных решений.

Как указано выше, потоки ETF являются жизненно важным инструментом в наборе трейдера. Вы можете понять, что влияние потока средств ETF может помочь в сравнении, анализе и разработке различных торговых стратегий.

Сравнение потоков

Вы можете изучить потоки в нескольких классах ETF, чтобы предсказать, какие отрасли набирают или теряют деньги. Если ETF, ориентированные на энергетику, испытывают значительные притоки, инвесторы могут следовать тенденции и инвестировать в них.

Анализируйте потоки в контексте новостей

Потоки ETF часто совпадают с текущими событиями. Положительные или отрицательные новости о секторе могут влиять на потоки. Оставаясь в курсе событий, вы можете сравнивать потоки и предсказывать, когда входить в фонд или выходить из него.

Если в телекоммуникационном секторе наблюдается значительное количество оттоков, но новости внезапно становятся позитивными, это может быть хорошим временем для ранней покупки. В дополнение к этому методу торговли хорошей идеей будет инвестировать в ETF, к которым у вас есть естественный интерес.

Например, запуск спотовых биткоин-ETF в январе 2024 года в сочетании с достижением биткоином отметки в 100 000 долларов в декабре оказали существенное влияние на приток и отток биткоинов.

За неделю, закончившуюся 6 декабря, iShares Bitcoin Trust ETF получил приток $908 млн, что значительно больше, чем $781 млн на предыдущей неделе. Хотя это невозможно знать наверняка, эти притоки, вероятно, частично обусловлены прогрессом Комиссии по ценным бумагам и биржам США в продвижении листинга Bitwise Bitcoin ETF на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).

Объединение потоков с другими торговыми инструментами

То, как работают потоки фондов ETF, не отличается от традиционных криптографических или фондовых графиков. Объединение потоков ETF с другими техническими индикаторами , такими как индекс относительной силы (RSI) или теория волн Эллиотта , может быть отличным способом управления вашими фондами.

Еще один инструмент, популярность которого растет, — это агенты искусственного интеллекта . Трейдеры могут использовать агентов ИИ для финансовых консультаций, автоматизации торговли или изучения продвинутых стратегий, а некоторые даже полагаются на них, чтобы заменить профессиональные команды, обычно связанные с активными ETF.

Диверсификация инвестиции

Значимость потока фондов ETF заключается в том, что он показывает, что почти каждый класс активов имел свои взлеты и падения. Это подчеркивает важность диверсификации активов — в то время как один класс активов может падать, другой может расти. Крайне важно извлекать выгоду из каждой возможности.

Этот подход может также выходить за рамки потоков ETF. Например, в начале декабря у Solana наблюдалось позитивное ценовое движение , обусловленное ожиданиями потенциального одобрения SOL ETF. Инвесторам следует внимательно следить за новостями и соответствующим образом корректировать свои инвестиции.