Альтернативы USDT, соответствующие стандарту MiCA, для европейских пользователей

Правила MiCA теперь требуют, чтобы стейблкоины в ЕС были полностью обеспечены, регулируемы и прозрачны.

Популярные стейблкоины формата USDT, исключаются из листинга европейских платформ из-за несоответствия требованиям.

Опционы, соответствующие стандарту MiCA, а именно EURC, EURCV и USDC, предлагают более безопасные альтернативы, соответствующие нормативным требованиям.

Переход на соответствующие требованиям стейблкоины гарантирует постоянный доступ к криптосервисам в Европе.

Использующим стейблкоины европейцам следует ознакомиться с термином «MiCA». Сокращение от Markets in Crypto-Assets, MiCA — это новый набор правил Европейского союза, который призван внести столь необходимую ясность и последовательность в криптопространство. Он был официально принят в апреле 2023 года и начал вступать в полную силу в конце 2024 года.

Основная идея MiCA — сделать рынок криптовалют более безопасным для пользователей, предотвращая при этом виды нестабильности и теневых практик, которые возникали в прошлом. В частности, стейблкоины привлекают много внимания в рамках этой новой структуры. MiCA устанавливает четкие правила того, как должны обеспечиваться эти цифровые активы, как должны работать эмитенты и насколько прозрачными они должны быть в отношении своих резервов.

Вместо того, чтобы позволить свободно циркулировать любому стейблкоину, MiCA разбивает их на два основных типа. Первый — это «токены, привязанные к активам», которые привязывают свою стоимость к смеси валют или товаров. Второй — это «токены электронных денег», которые привязаны к одной официальной валюте, например, евро или доллару США.

Независимо от типа  токена, компания планирующая выпустить стейблкоин в ЕС, теперь должна будет получить официальную авторизацию, предоставить доказательства полного резервного обеспечения и регулярно раскрывать точную информацию, подтверждающую стоимость ее токена.

Вот где Tether сталкивается с проблемами. Хотя это один из самых популярных стейблкоинов в мире, USDT не получил одобрения регулирующих органов ЕС и продолжает сталкиваться с давними проблемами прозрачности — в частности, с тем, соответствуют ли его резервы заявленным. Эти пробелы очень затрудняют для USDT соответствие стандартам MiCA.

Из-за этого некоторые европейские биржи уже начали исключать USDT из листинга в пользу более совместимых альтернатив. Для пользователей в ЕС этот сдвиг означает, что, возможно, пришло время взглянуть на другие стейблкоины, которые полностью соответствуют правилам MiCA.

На  заметку: Согласно MiCA, алгоритмические стейблкоины, не имеющие явных резервов, привязанных к традиционным активам, фактически запрещены. Постановление предписывает, чтобы стейблкоины, обеспеченные фиатом, поддерживали соотношение ликвидных резервов 1:1, обеспечивая большую стабильность и защиту инвесторов.

В свете правил MiCA многие пользователи начинают отходить от USDT в поисках стейблкоинов, которые действительно соответствуют новым правовым стандартам. Но почему так? В конце концов, большинство пользователей сами по себе не подлежат напрямую соблюдению MiCA.

Основная причина — доступ. Хотя от людей не требуется использовать монеты, соответствующие требованиям MiCA, платформы, на которые они полагаются, такие как биржи, кошельки и платежные сервисы, обязаны. Это означает, что когда биржи начинают исключать USDT из листинга, чтобы оставаться на правильной стороне закона, пользователи фактически подталкиваются к соответствующим альтернативам, просто чтобы они могли продолжать торговать, перемещать средства или получать доступ к функциям децентрализованного финансирования (DeFi).

Хорошие новости? Уже существует несколько надежных, полностью соответствующих требованиям альтернатив — как привязанных к евро, так и к доллару — которые созданы с учетом прозрачности и регулирования.

Стейблкоины, привязанные к евро, соответствующие требованиям MiCA

1. EURC — евротокен от Circle

Один из самых известных вариантов — EURC, выпущенный Circle — той же компанией, что и USDC. Он полностью обеспечен реальными евро, которые хранятся в регулируемых европейских финансовых учреждениях.

Что отличает EURC, так это репутация Circle в плане прозрачности и строгого соответствия нормативным требованиям. Если вы ищете стейблкоин, который четко вписывается в правила MiCA и хорошо сочетается с евро, это надежный выбор.

2. EURCV — евро монета Vertible от Societe Generale-Forge

Токен  более  банковской направленности. EURCV выпускается подразделением цифровых активов Societe Generale, Forge, и разработан специально для интеграции с традиционными банковскими системами. Поскольку токен создан крупным регулируемым банком, он проверяет все поля соответствия MiCA с самого начала. Он нацелен на учреждения, но розничные пользователи также получают выгоду от дополнительной надежности и безопасности.

3. EURI — Eurite от Banking Circle

Другим вариантом с европоддержкой является EURI, выпущенный Banking Circle. Он разработан с учетом цифровых платежей — быстрый, безграничный и дружественный регулированию. Как и другие, он полностью обеспечен резервами евро и создан для соблюдения требований MiCA с самого начала. Если ваша цель — эффективные транзакции в евро в соответствии с требованиями, стоит обратить внимание на EURI.

Стейблкоины, привязанные к доллару, соответствующие требованиям MiCA

Хотя MiCA уделяет большое внимание активам, обеспеченным евро, она не исключает и стейблкоины, базирующиеся на долларах США, — при условии, что они соблюдают правила.

1. USDC от Circle — это один из самых широко используемых стейблкоинов в мире, а также один из самых прозрачных. Circle выпускает его с полным резервным обеспечением (в основном наличными и краткосрочными казначейскими облигациями США), и он тесно согласуется со стандартами MiCA для гарантии, что USDC останется пригодным для использования в Европе. Если вам нужен надежный цифровой доллар, это один из самых безопасных вариантов.

2. USDR —это полностью обеспеченный, согласованный с MiCA стейблкоин, выпущенный StablR и привязанный к доллару США в соотношении 1:1. Он создан на Ethereum и разработан с учетом соответствия с самого начала, с резервами, хранящимися в регулируемых финансовых учреждениях.

Хотя это более новое название по сравнению с USDC, USDR быстро набирает обороты в Европе, отчасти благодаря листингам на Bitfinex и Kraken. Если вы ищете совместимый, прозрачный стейблкоин, деноминированный в долларах, с европейским присутствием, USDR — это то, что вам нужно.

3. USDQ —  токен от Quantoz

USDQ — это привязанный к доллару стейблкоин, выпущенный Quantoz, регулируемой платежной компанией из Нидерландов. Она полностью обеспечена 1:1 фиатными резервами и ликвидными активами, такими как государственные облигации, и все это находится под бдительным надзором голландского центрального банка.

Что выделяет USDQ, так это его сильная нормативная база — он не только готов к MiCA, но и выпущен официальным учреждением электронных денег. Он уже торгуется на таких платформах, как Kraken, что делает его надежным вариантом, если вы ищете европейский, совместимый способ хранения или перемещения цифровых долларов.

На  заметку: Первый стейблкоин BitUSD был запущен в 2014 году. Однако он не смог сохранить привязку к 1 доллару из-за недостаточного обеспечения во время рыночных спадов, что привело к потере стабильности и в конечном итоге к краху.

Итак, что же на самом деле делает эти стейблкоины совместимыми с MiCA и почему они быстро становятся выбором европейских пользователей? Давайте подробнее рассмотрим три основных аспекта: резервное обеспечение, одобрение регулирующих органов и принятие в реальном мире.

Подкреплено реальными активами, а не просто обещаниями

MiCA предписывает, что стейблкоины должны быть полностью обеспечены ликвидными резервами — депозитами в евро или долларах, хранящимися 1:1 в регулируемых финансовых учреждениях. Пользователи должны знать, что их стейблкоины могут быть выкуплены за реальные деньги, если это необходимо, и что эмитент не имеет высокого кредитного плеча или не работает в серой зоне закона.

Все основные альтернативы — EURC, EURCV, EURI и USDC — соответствуют этим стандартам. Например, Circle (эмитент EURC и USDC) регулярно публикует сторонние подтверждения своих резервов, в то время как Societe Generale-Forge, лицензированный банк, обеспечивает EURCV депозитами в евро, хранящимися на полностью регулируемых счетах.

Такая ясность резко контрастирует с USDT, который долгое время подвергался критике из-за непрозрачности своих резервов. И MiCA больше не терпит эту неопределенность. В результате рыночная капитализация USDT упала на 2,8% в начале января 2025 года — это самый резкий недельный спад за два года — после того, как европейские биржи начали исключать его из листинга, чтобы соответствовать требованиям.

Прозрачность и регулируемость

MiCA также требует, чтобы стейблкоины были регулируемыми и прозрачными. Эмитенты должны быть авторизованы регуляторами ЕС, поддерживать открытую отчетность о своих операциях и соответствовать строгим стандартам в области управления рисками и защиты пользователей.

Вот где стейблкоины, соответствующие требованиям MiCA, блистают. Например, EURCV выпускается полностью лицензированным европейским банком. EURC и USDC выпускаются Circle, который уже тесно сотрудничает с регуляторами ЕС и приводит свою информацию в соответствие с мировыми стандартами. EURI от Banking Circle также создан с учетом соблюдения нормативных требований.

Стейблкоины, соответствующие MiCA, теперь доминируют на европейском рынке. По состоянию на конец 2024 года более 91% доли рынка стейблкоинов на основе евро в Европе принадлежало совместимым токенам формата EURC и EURCV.

Создан для реального использования и быстрого роста

Стейблкоин не будет особенно полезен, если вы не сможете его использовать, — и это еще одна область, где варианты, соответствующие стандарту MiCA, набирают все большую популярность.

Эти монеты все чаще используются в цифровых платежах, трансграничных расчетах и криптовалютной торговле. Платформы по всей Европе интегрируют их в свои экосистемы, и ликвидность следует за ними. Ежемесячные объемы торговли стейблкоинами, обеспеченными евро, превысили $300 млн. в 2024 году, а только в ноябре было почти $800 млн. Рост пары BTC/EUR говорит о том же. В 2024 году ее доля в мировом объеме обмена биткоинов на фиатные валюты выросла с 3,6% до почти 10%, чему способствовал рост числа совместимых стейблкоинов, деноминированных в евро.

На  заметку: MiCA накладывает строгие ограничения на использование определенных стейблкоинов для повседневных транзакций в ЕС. В частности, если стейблкоин, привязанный к иностранной валюте или активу, превышает 1 миллион транзакций или 200 миллионов евро в ежедневном использовании для реальных платежей, эмитенты должны прекратить операции или сократить использование, чтобы соответствовать требованиям.

Переход с USDT на стейблкоины, соответствующие стандарту MiCA, становится все более важным для европейских пользователей, особенно с учетом того, что крупные биржи корректируют свои предложения в соответствии с новым законодательством.

Вот пошаговое руководство, которое поможет вам осуществить переход:

1. Оценка текущих активов

Прежде чем предпринимать какие-либо действия, важно понять, действительно ли необходим переход из USDT в конкретной ситуации. MiCA не заставляет отдельных пользователей переходить, но ограничивает количество поддерживаемых в Европе платформ. Итак, ключевой вопрос: будет ли ваша биржа, кошелек или предпочитаемый сервис продолжать поддерживать USDT?

Начните с просмотра последних объявлений с платформ, которые вы используете. Ряд крупных биржи формата Binance и Kraken, уже подтвердили, что они исключат USDT из листинга для европейских пользователей или отключат определенные функции (например, торговлю или стейкинг) в ближайшие месяцы, чтобы соответствовать MiCA. Другие могут вообще прекратить поддержку торговых пар USDT или выводов средств.

Если ваши активы хранятся на платформе, которая отходит от USDT, вам, скорее всего, придется конвертировать или вывести эти активы до установленного платформой срока. Внимательно следите за любыми сроками — их несоблюдение может означать, что USDT будут автоматически конвертированы в другой актив или, что еще хуже, заблокированы в неподдерживаемом формате.

Простыми словами, если ваша платформа регулируется MiCA, нужно действовать. Но если вы используете офшорную биржу или кошелек с самообслуживанием, вы можете не быть затронуты сразу. В любом случае, знание вашего графика имеет решающее значение.

2. Выбор правильного стейблкоина, совместимого с MiCA

При выборе подходящего стейблкоина, совместимого с MiCA, учитывайте следующие критерии:

• Привязка к валюте: Решите, предпочитаете ли вы стейблкоин, привязанный к евро или доллару США. Такие варианты, как EURC (Euro Coin) и EURI (Eurite) привязаны к евро, в то время как USDC (USDC) привязан к доллару.
• Репутация эмитента: Изучите организации, стоящие за стейблкоинами. Такие авторитетные учреждения, как Circle (эмитент USDC и EURC) и Banking Circle (эмитент EURI) имеют репутацию прозрачности и соответствия.
• Интеграция и варианты использования: Подумайте, где и как вы планируете использовать стейблкоин. Убедитесь, что стейблкоин поддерживается на платформах, которые вы часто используете: биржи, платежные процессоры или приложения DeFi.

3. Процесс преобразования

Для конвертации USDT активов в стейблкоин, совместимый с MiCA, выполните следующие действия:

• Выберите платформу: Выберите криптовалютную биржу, которая поддерживает как USDT, так и выбранный вами стейблкоин, совместимый с MiCA. Убедитесь, что платформа надежна и соответствует требованиям MiCA.
• Инициируйте конвертацию: используйте торговые функции платформы для обмена вашего USDT на желаемый стейблкоин. Обычно это включает размещение сделки в соответствующей торговой паре, например USDT/EURC или USDT/USDC.
• Будьте в курсе комиссий: ознакомьтесь со структурой комиссий платформы перед выполнением сделки. Комиссии могут различаться в зависимости от биржи и конкретной торговой пары.
• Подтвердите транзакцию: после завершения сделки убедитесь, что новые стейблкоины корректно зачислены на счет.
• Вывод или реинвестирование: решите, выводить ли новые стейблкоины на личный кошелек для безопасного хранения или реинвестировать их в соответствии с вашей финансовой стратегией.

Заключение

MiCA меняет структуру функционирования криптовалюты в Европе. Вот почему монеты вроде USDT исключаются из листинга — и почему все больше людей переключаются на стейблкоины, которые на самом деле играют по правилам. При  использовании европейских главное простота и функциональность. Переход на стейблкоин, совместимый с MiCA, например EURC или USDC, означает меньше сюрпризов, лучшую поддержку и более плавный доступ к криптоинструментам, которые вы уже используете