USDT и USDC — в чем разница?

Стейблкоины стали неотъемлемой частью криптовалютного ландшафта, предлагая стабильность и надежность в условиях волатильности традиционных криптовалют. Самыми известными стейблкоинами являются USD Coin и USDT. Хотя обе они служат цели поддержания стабильной стоимости по отношению к доллару США, они имеют разные характеристики и выпускаются разными организациями.

В этой статье рассматриваются особенности и сходства USDT и USDC.

Стейблкоины — это категория криптовалют, предназначенная для минимизации волатильности цен путем привязки их стоимости к стабильному активу, такому как реальный актив или валюта, часто доллар США. Они предлагают преимущества криптовалют, такие как быстрые трансграничные транзакции , одновременно снижая риск, связанный с колебаниями цен.

Стейблкоины, обеспеченные бумажными деньгами, — безусловно, самые популярные — привязаны к бумажной валюте и отражают стоимость традиционных бумажных валют, среди которых доллары США и евро. Две наиболее известные стейблкоины, обеспеченные фиатными валютами, USDC и USDT, привязаны к доллару США. Оба применимы к централизованным финансам (CeFi) и децентрализованным финансам (DeFi) , включая биржи криптовалют, кошельки и децентрализованные приложения (DApps) .

По мере расширения рынка стейблкоинов регулирующие органы по всему миру тщательно проверяют эти цифровые активы, чтобы убедиться, что они соответствуют финансовым законам и правилам. Случаи отклонения стейблкоинов от их привязки в прошлых событиях по отмене привязки , опасения по поводу аудита, прозрачности и достаточности резервов, поддерживающих стейблкоины, вызвали пристальное внимание регулирующих органов к активам. Эта проверка направлена на защиту инвесторов и поддержание стабильности финансовой системы.

Tether USDT — это новаторский стейблкоин на рынке криптовалют, представленный в 2014 году компанией Tether Limited. Он был создан для обеспечения стабильности и ликвидности путем привязки его стоимости к доллару США в соотношении 1:1.

USDT работает на нескольких платформах блокчейна , включая Ethereum , Tron и другие, что повышает его доступность и совместимость в различных сетях и платформах. Одной из ключевых сильных сторон USDT является его высокая ликвидность и широкое признание на различных криптовалютных биржах и торговых платформах . Эта популярность способствует его стабильности и надежности как средства обмена и сбережения в криптоэкосистеме.

Однако на протяжении многих лет USDT сталкивался с пристальным вниманием и противоречиями относительно его прозрачности и уровня поддержки. Хотя Tether Limited утверждает , что каждый токен USDT полностью обеспечен эквивалентной суммой долларов США в резерве, были высказаны опасения по поводу способности компании обеспечить надлежащий аудит и прозрачность своих резервов.

Несмотря на эти проблемы, USDT продолжает играть значительную роль на рынке криптовалют, предлагая пользователям стабильный и широко распространенный цифровой актив, который устраняет разрыв между традиционными финансами и миром криптовалют.

USDC, запущенный в 2018 году в результате совместных усилий Coinbase и Circle, стремится предоставить пользователям надежный и полностью обеспеченный цифровой актив, привязанный к доллару США. USDC управляется Centre, консорциумом, соучредителем которого является криптовалютная биржа Coinbase и компания финансовых технологий Circle.

Одной из ключевых особенностей USDC является его полностью зарезервированная структура, где каждый токен обеспечен 1:1 эквивалентной суммой долларов США, находящейся в резерве (в форме ~ 80% в краткосрочных казначейских облигациях США и ~ 20% в виде денежных депозитов в банковской системе США). Это обеспечивает прямую корреляцию между оборотным предложением токенов USDC и базовой бумажной валютой. Эта прозрачность дополнительно усиливается регулярными проверками, проводимыми авторитетными сторонними фирмами, что повышает доверие и уверенность среди пользователей.

Первоначально созданный на блокчейне Ethereum как токен ERC-20, USDC распространился на другие сети блокчейнов, предлагая совместимость с различными протоколами DeFi и обеспечивая более широкую доступность для пользователей. По состоянию на май 2024 года USDC изначально поддерживается для 16 сетей блокчейнов: Algorand, Arbitrum, Avalanche, Base, Celo, Ethereum, Flow, Hedera, Near, Noble, OP Mainnet, Polkadot, Polygon PoS, Solana, Stellar и zkSync.

Благодаря акценту на соблюдении нормативных требований, прозрачности и стабильности, USDC получил широкое распространение и использование в экосистеме криптовалют, выступая в качестве надежного средства обмена, средства сбережения и расчетной единицы как для частных лиц, так и для предприятий.

USDC и USDT предлагают пользователям различные преимущества и варианты использования. USDC, выпущенный Консорциумом Центра, отдает приоритет прозрачности и соблюдению нормативных требований, гарантируя, что каждый токен полностью обеспечен эквивалентной суммой активов, находящихся в резерве в банковской системе США. Эта приверженность прозрачности повышает доверие между пользователями, институциональными инвесторами и предприятиями.

Как и USDC, высокая ликвидность и широкое распространение USDT делают его предпочтительным выбором для предприятий, позволяющих оптимизировать свои операции и эффективно управлять финансовыми транзакциями. Многие предприятия используют USDT для управления казначейством и обработки платежей, а также в качестве стабильного средства обмена для международной торговли.

Кроме того, его совместимость с различными сетями блокчейнов, включая Ethereum и другие, обеспечивает плавную интеграцию с протоколами и кошельками DeFi, что еще больше расширяет его полезность и распространение.

Крупнейшие криптовалютные биржи, среди которых  Binance, Coinbase и Kraken, поддерживают USDC, и USDT для торговых пар, обеспечивая ликвидность для одноранговых транзакций и облегчая беспрепятственный торговый опыт для своих пользователей. Протоколы DeFi, а  именно Compound, Aave и MakerDAO, интегрируют USDC и USDT в качестве залоговых активов, позволяя пользователям брать займы, давать взаймы и получать проценты по своим активам.

Хотя и USDC, и USDT популярны среди индивидуальных пользователей, их уникальные особенности и функциональность также привлекают институциональных инвесторов и предприятия. Хедж-фонды, управляющие активами и другие институциональные инвесторы используют USDC и USDT для диверсификации портфеля и управления рисками, а также для защиты от волатильности рынка.

Финтех-компании и поставщики услуг денежных переводов используют USDC и USDT для трансграничных платежей, предлагая более быстрые и экономически эффективные альтернативы традиционным каналам денежных переводов. Корпорации и предприятия используют USDC и USDT как часть своих стратегий управления казначейством, обеспечивая стабильность и ликвидность для управления денежными резервами и облегчая международные транзакции.

Основные различия между USDC и USDT, охватывающие такие аспекты, как организации-эмитенты, прозрачность, совместимость с блокчейном, соответствие нормативным требованиям, стабильность, ликвидность, варианты использования и внедрение на рынке, заключаются в следующем:

В то время как стейблкоины обеспечивают стабильность и эффективность трансграничных транзакций, цифровые валюты центральных банков (CBDC) также становятся конкурентоспособным вариантом. CBDC представляют собой поддерживаемую правительством цифровую версию бумажной валюты. Конкуренция между этими двумя категориями цифровых валют вращается вокруг таких факторов, как доверие, регулирование и полезность. CBDC извлекают выгоду из поддержки центральных банков, обеспечивая высокий уровень доверия и стабильности для пользователей.

Поскольку индустрия криптовалют продолжает развиваться, стейблкоины, USDT и USDC, готовы играть все более важную роль в упрощении цифровых платежей, приложений DeFi, токенизации реальных активов и глобальных денежных переводов.