Что такое треугольный арбитраж в криптовалюте и как его использовать?

Арбитраж — это финансовая стратегия, при которой трейдеры одновременно покупают и продают один и тот же цифровой актив на разных платформах, чтобы получить прибыль от разницы цен. Неэффективность рынка и различная динамика спроса и предложения создают расхождения в ценах на одни и те же активы на разных платформах. Например, стоимость MATIC компании Polygon могут немного отличаться на Uniswap и PancakeSwap.

Трейдеры, использующие эту стратегию, известные как арбитражеры, тщательно анализируют эти ценовые различия, покупая дешево на одном рынке и продавая дорого на другом, чтобы получить прибыль. Арбитраж представляет собой выгодную возможность для инвесторов.
 

В контексте торговли криптовалютами стратегия треугольного арбитража использует расхождения в ценах между тремя разными криптовалютами.

Пока существуют расхождения в ценах между криптовалютными активами на разных биржах, процесс включает в себя обмен одного актива на другой. Чтобы эффективно реализовать стратегию треугольного арбитража, трейдеру необходима способность выявлять нарушения рынка, осуществлять одновременные сделки по нескольким парам активов и умело контролировать риск. Поскольку цены на рынке криптовалют быстро колеблются, трейдеры должны быстро реагировать, чтобы извлечь выгоду из возможностей треугольного арбитража.

В зависимости от цен на три криптовалюты трейдер может использовать разные стратегии. Например, использовать «купи-купи-продай», «купи-продай-купи» или «продай-продай-купи», чтобы получить прибыль. Распознавание возможностей арбитража и использование правильного метода требует сложного набора навыков. Поскольку разница в ценах между разными криптовалютами может быть небольшой, трейдерам часто необходимо завершить несколько циклов, чтобы получить существенную прибыль.

У начинающих трейдеров возникает вопрос: «Является ли треугольный арбитраж незаконным?» Ответ заключается в том, что треугольный арбитраж не запрещен в большинстве юрисдикций. Это просто практика получения прибыли от краткосрочной разницы в обменных курсах. Однако использование средств от незаконной деятельности для торговли, например отмывания денег, является незаконным, хотя сам треугольный арбитраж является законным.
 

Треугольный арбитраж (также называемый кросс-валютный арбитраж или трехточечный арбитраж, англ. triangular arbitrageur) — это торговая стратегия, используемая не только трейдерами на фондовых рынках и форексе, но и трейдерами криптовалют. Треугольный арбитраж позволяет трейдерам получать прибыль от разницы в ценах цифровых активов на разных платформах. Хотя это сложная стратегия, требующая сложного набора навыков, использование ботов упрощает процесс.

Предположим, криптотрейдер использует треугольный арбитраж с MATIC, Bitcoin и  USDTна Binance. В этом случае стратегия треугольного арбитража будет работать следующим образом:

Шаг 1: Выявление несоответствия обменного курса

Предположим, гипотетические обменные курсы на момент заключения сделки были:

• MATIC/BTC = 0,000018 BTC
• BTC/USDT = 29 500 долларов США
• MATIC/USDT = 0,531 USDT (покупка)
• MATIC/USDT = 0,535 USDT (продажа)

Шаг 2. Поиск возможности арбитража

Чтобы найти возможность арбитража, трейдеру необходимо рассчитать подразумеваемый кросс-курс MATIC/USDT:

(MATIC/BTC) * (BTC/USDT) = 0,000018 BTC * 29 500 USDT = 0,531 USDT

Подразумеваемый кросс-курс относится к обменному курсу между двумя криптовалютами, который выводится косвенно из их обменных курсов с третьей криптовалютой. Возможности арбитража возникают, когда подразумеваемый кросс-курс отличается от фактического рыночного курса между двумя криптовалютами.

Затем трейдер сравнивает фактические курсы MATIC/USDT, чтобы увидеть, существует ли какая-либо арбитражная возможность:

• Курс покупки: 0,531 USDT
• Курс продажи: 0,535 USDT

Поскольку подразумеваемая ставка ниже, чем ставка продажи (т. е. расхождение цен), это потенциальная возможность арбитража.

Шаг 3: Совершение сделки

Трейдер совершил серию сделок следующим образом:

Сделка 1: покупка MATIC за USDT

Трейдер использовал 10 000 долларов США для покупки MATIC по обменному курсу 0,531 USDT/MATIC, приобретя 18 832,61 MATIC.

Сделка 2: продажа MATIC за BTC

Впоследствии трейдер продал 18 832,61 MATIC за BTC по курсу 0,000018 BTC/MATIC, в результате чего получилось 0,338987 BTC.

Сделка 3: продажа BTC за USDT

Наконец, трейдер конвертировал 0,338987 BTC в USDT по обменному курсу 29 500 USDT/BTC, получив 10 053,95 USDT.

Шаг 4: Рассчет прибыли

• Валовая прибыль: конечная сумма USDT (10 053,95 USDT) – начальная сумма USDT (10 000 USDT) = 53,95 USDT.
• Торговые комиссии: общие комиссии (предположим, это 0,1% за сделку): 10 000 USDT * 0,001 + 10 053,95 USDT * 0,001 = 20,05 USDT.
• Чистая прибыль: валовая прибыль (53,95 долларов США) - общая сумма комиссий (20,05 долларов США) = 33,90 долларов США.

В приведенном выше гипотетическом сценарии трейдер начал с 10 000 USDT и совершил три сделки: купил 18 832,61 MATIC, продал за 0,338987 BTC и конвертировал в 10 053,95 USDT. После вычета комиссий в размере 20,05 долларов США трейдер получил прибыль в размере 33,90 долларов США от успешного треугольного арбитража, извлекая выгоду из разницы в ценах на криптовалюты.
 

Распознавание и быстрое использование возможностей треугольного арбитража несколько раз в день и их реализация — сложная задача, превосходящая человеческие возможности. Поэтому треугольный арбитраж теперь осуществляется ботами — алгоритмами, предназначенными для торговли. Эти боты способны анализировать несколько пар криптовалют одновременно и реализовывать арбитражные возможности, которые в противном случае остались бы незамеченными.

Алгоритмическая торговля позволяет в режиме реального времени использовать разницу цен, что приводит к прибыльности. Боты могут извлекать выгоду из даже незначительных изменений цен на различные пары, принося стабильную прибыль с течением времени и поддерживая общий рост портфеля трейдеров.
 

Треугольный арбитраж и статистический арбитраж — это две разные торговые стратегии, которые используют неэффективность рынка. Разница в том, что треугольный арбитраж извлекает выгоду из расхождений в ценах между тремя валютными парами, а статистический арбитраж предполагает, что аналитики изучают исторические данные о ценах и используют статистические модели для поиска торговых возможностей по ряду активов. такая Стратегия часто предполагает одновременное открытие как длинных, так и коротких позиций, чтобы получить прибыль от возврата к среднему значению или других статистических корреляций. Возврат к среднему подразумевает предположение, что цена актива со временем приблизится к средней цене.

Поскольку треугольный арбитраж часто использует меньшее кредитное плечо и быстро выполняет транзакции, чтобы ограничить риски, он обычно несет в себе низкий уровень риска. И наоборот, статистический арбитраж может повлечь за собой большее кредитное плечо, что повышает риск из-за более длительных периодов удержания и возможной волатильности на рынке.

В таблице ниже представлена ​​сводная информация о различиях между треугольным арбитражем и статистическим арбитражем:

Треугольный арбитраж против статистического арбитража 

	Треугольный арбитраж	Статистический арбитраж
Стратегия	Использование разницы в ценах между тремя криптовалютами	Использование статистических взаимосвязей и неправильных оценок
Риск	Относительно низкий при быстром исполнении	Различается в зависимости от модели и актива
Временной горизонт	Краткосрочный (секунды или минуты)	Краткосрочный и среднесрочный
Требования к данным	Обменные курсы в реальном времени	Исторические данные о ценах и статистические модели
Потенциальная прибыль	Небольшая, но частая прибыль	Может быть существенной, но в то же время и более рискованной

 

 

Треугольный арбитраж предлагает трейдерам ряд преимуществ:

Больше прозрачности

Торговая активность на криптовалютных рынках возрастает, когда в треугольном арбитраже участвуют три разные торговые пары. Повышенная ликвидность рынка увеличивает глубину рынка криптовалют, облегчая крупные заказы на покупку и продажу криптовалютных активов. Более того, повышенная ликвидность облегчает проведение крупных сделок, не вызывая существенных колебаний цен.

Увеличение возможностей рынка

Треугольный арбитраж помогает выявить и исправить ценовой дисбаланс на рынке, как и другие методы арбитража. Активно эксплуатируя эти различия, трейдеры непреднамеренно повышают эффективность рынка и стабилизируют цены, создавая равные условия для всех участников.

Увеличение возможности получения прибыли

По сравнению с трейдерами, ограниченными отдельными рынками, треугольные арбитражеры имеют больше возможностей заработать деньги. Благодаря умелому выявлению и выполнению треугольных арбитражных сделок трейдеры могут получать прибыль как от рыночных колебаний, так и от разницы цен на несколько валютных пар.

Снижение риска

Треугольный арбитраж позволяет криптовалютным трейдерам распределять риск между несколькими активами, снижая их подверженность волатильности одной валюты. Техника диверсификации смягчает последствия резких колебаний цен на изначально нестабильных рынках криптовалют.

Однако криптовалюты несут свой уникальный набор рисков, таких как отсутствие ясности регулирования и резкие изменения цен. Арбитражный трейдер должен быть способен эффективно справляться с этими рисками.
 

Вот некоторые риски, с которыми приходится сталкиваться криптовалютным трейдерам при использовании треугольного арбитража:

Риск ликвидности

Недостаточная ликвидность рынка или ограниченное количество трейдеров цифровыми активами могут препятствовать выполнению всех сделок, необходимых для завершения треугольного арбитража. Если активы не могут быть куплены или проданы по желаемым ценам, трейдеры рискуют понести убытки из-за отсутствия ликвидности.

Эффективность рынка

Хотя треугольный арбитраж предлагает потенциальную прибыль в идеальных сценариях, трейдеры сталкиваются с неконтролируемыми факторами, которые могут нарушить сроки торговли. Эти факторы включают в себя неэффективность фондового рынка, вызывающую задержки исполнения, и волатильность рынка, вызывающую колебания цен до завершения транзакций.

Риск проскальзывания

Треугольный арбитраж предполагает высокочастотную торговлю при возникновении возможностей, что делает его особенно подверженным риску проскальзывания. Проскальзыванием называется несоответствие между предполагаемой ценой сделки и фактической ценой исполнения, которое часто возникает на быстро движущихся рынках криптовалют.

Из-за того, что треугольный арбитраж, включающий несколько сделок, чувствителен ко времени, цены и спреды между валютами могут измениться до того, как трейдер вручную завершит окончательную сделку. Такая динамика может привести к уменьшению прибыли или даже к убыткам.
 

Быстрое развитие технологий и последующие изменения на финансовых рынках способны неожиданным образом изменить среду треугольного арбитража. Однако в ближайшем будущем торговля, вероятно, станет более сложной, точной и эффективной.

Если треугольный арбитраж станет более популярным в сфере цифровых активов, усиление конкуренции затруднит получение прибыли. Кроме того, изменения в денежно-кредитной и регуляторной политике в различных странах, вероятно, повлияют на прибыль от треугольного арбитража.

Трейдерам необходимо быть гибкими и ловкими в этой динамичной финансовой среде, чтобы извлечь выгоду из возможностей треугольного арбитража по мере развития рынков криптовалют.