Что такое теория Доу и как она применима к криптовалютам?

Теория Доу является основополагающим принципом технического анализа на традиционных финансовых рынках. Хотя изначально он был разработан для акций, некоторые аналитики пытаются применить его принципы к криптовалютам, несмотря на проблемы, связанные с уникальными характеристиками и высокой волатильностью цифровых активов, таких как Биткоин.

Ключевая концепция технического анализа финансовых рынков. Теория Доу в первую очередь применяется к индексам фондового рынка. Чарльз Доу, соучредитель Dow Jones & Company, разработал теорию Доу, основанную на ряде концепций, которые служат основой для понимания рыночных моделей.

Основные принципы теории Доу

Рынок обесценивает все

Теория Доу предполагает, что вся общественная и частная информация уже отражена в текущих ценах. Таким образом, цены колеблются в ответ на постоянный обновляющуюся информацию.

Существует три типа рыночных тенденций

Доу выделил первичные, вторичные и второстепенные тенденции на рынке. Первичные тенденции являются наиболее важными и могут длиться месяцами или годами. Незначительные тенденции — это временные изменения, тогда как вторичные тенденции — это корректировки или исправления внутри основного тренда.

Основные тенденции имеют три фазы

Согласно Доу, первичные тенденции имеют три стадии: накопление, общественное участие (или признание) и распространение. Во время накопления к рынку присоединяются знающие инвесторы. Широкая общественность узнает о тенденции на этапе участия общественности, а информированные инвесторы покидают рынок на этапе распределения.

Индексы должны подтверждать друг друга

По мнению Доу, для проверки должна появиться жизненно важная тенденция в показателях перехода от одного этапа к другому и  начала заинтересованности институциональных инвесторов. Тенденция подтверждается, если средние значения движутся в одном направлении; возможный разворот может быть указан, если они расходятся.

Тенденции сохраняются, пока не доказано обратное

Теория Доу утверждает, что тенденции, как ожидается, продлятся до тех пор, пока не станет видно  дальнейшее направление. Эта идея советует инвесторам следовать за тенденцией до тех пор, пока они не увидят явные признаки поворотного момента.

Объем торгов должен подтвердить тенденцию

Объем торгов должен подтвердить преобладающую тенденцию. Увеличение объема во время восходящего движения интерпретируется как подтверждение, тогда как снижение объема во время подъема может указывать на слабость существующей  тенденции.

Хотя теория Доу была создана для обычных финансовых рынков, криптовалюта также может извлечь выгоду из некоторых ее идей. Вот несколько способов применения теории Доу для анализа и понимания тенденций на рынке криптовалют:

Выявление тенденций

Основные тенденции

Согласно теории Доу, на движение рынка влияют три основных тренда: боковой, нисходящий и восходящий. Криптотрейдеры и инвесторы могут использовать эту идею для определения общего направления рынка.

Более высокие максимумы и минимумы (восходящий тренд)

В восходящем тренде каждый минимум должен быть выше, а каждое повышение должно превышать каждый максимум. Чтобы убедиться в восходящей тенденции, трейдеры могут изучить сопоставимые модели на графиках цен на криптовалюты .

Подтверждение объема

Согласно теории Доу, объем имеет решающее значение для подтверждения тенденций. Увеличение объема торговли во время восходящего или нисходящего тренда на рынке криптовалют может указывать на то, насколько силен тренд. С другой стороны, падение объема во время разворота может быть признаком ослабления импульса.

Разворот тренда

Теория Доу утверждает, что тренд сохраняется до тех пор, пока не будет подтвержден определенный разворот. Наблюдая за индикаторами разворота тренда, среди которых разрыв последовательности более высоких максимумов и более низких минимумов для восходящего тренда или более низких максимумов и более низких минимумов для нисходящего тренда, криптовалютные трейдеры могут реализовать эту идею в своих торговых стратегиях

Поддержка и сопротивление

Теорией Доу признается значимость уровней сопротивления и поддержки. Уровни поддержки и сопротивления являются полезными инструментами для трейдеров рынка криптовалют, позволяющими определить, когда входить в сделку и выходить из нее,  наряду с силой тренда.

Средние рыночные показатели

Согласно теории Доу, для подтверждения тенденций следует использовать рыночные средние значения, такие как промышленный индекс Доу-Джонса. Чтобы определить общее направление рынка, трейдеры на криптовалютной арене могут использовать индексы или средние значения различных криптовалют.

Подтверждение в нескольких временных рамках

Трейдеры могут проверять тенденции, используя различные временные интервалы. Согласно теории Доу, тенденции должны подтверждаться во многих временных масштабах. Изучая графики в различных временных диапазонах, можно применить этот подход к криптовалютам.

Осторожность во время бокового рынка

Теория Доу допускает боковые движения на рынках. Поскольку классическая теория Доу не предлагает каких-либо конкретных правил для боковых рынков, криптовалютным трейдерам следует проявлять осторожность и, возможно, сокращать торговлю в периоды низкой волатильности или консолидации.

Хотя принципы теории Доу могут быть применены к криптовалютам, важно помнить, что рынок криптовалют уникален и что другие факторы, среди  которых настроения рынка, технологические усовершенствования и изменения в регулировании, могут оказать большое влияние на колебания цен.

Применение теории Доу к неизведанному пространству биткоинов представляет значительные трудности для аналитиков и трейдеров. Учитывая, что биткоин существует не так давно, как традиционные акции, становится ограничением зависимость теории от прошлых данных и признанных рыночных тенденций.

Круглосуточный характер рынка Биткоина создает уникальную динамику, которая отличается от обычных торговых часов типичных фондовых рынков, что требует возможных корректировок для учета этого бесконечного цикла.

Кроме того, внутренняя волатильность криптовалют, представленных Биткойном (и другими криптовалютами), превышает волатильность традиционных активов, что делает предположения о стабильности теории Доу менее актуальными. Более того, силы, формирующие рыночные настроения в сфере криптовалют, сильно отличаются от тех, что действуют на традиционных рынках, где больший упор делается на такие вещи, как законодательные изменения и технологические достижения.

В результате, хотя попытки применить теорию Доу к рынку биткойнов могут дать некоторые полезные идеи, особенности криптовалютного пространства подчеркивают важность детальной стратегии, учитывающей ее преимущества и недостатки.

Ограничения теории Доу в контексте криптовалют

Хотя теория Доу предлагает глубокий анализ рыночных моделей, ее применимость к криптовалютам ограничена. Уникальная цифровая среда, в которой работают криптовалюты, характеризуется быстрым технологическим прогрессом и непредсказуемостью регулирования — аспекты, упущенные из виду в первоначальной структуре теории Доу.

Обнаружение тренда может быть затруднено из-за спекулятивной и децентрализованной структуры рынка криптовалют, что может привести к завышенным изменениям цен. Более того, традиционная теория Доу может неадекватно учитывать отдельные катализаторы, стимулирующие рынки криптовалют, среди которых развитие блокчейна или официальные заявления

В контексте финансовых рынков и криптовалют «официальные заявления» относятся к официальным заявлениям лидеров отрасли или заявлениям представителей регулирующих структур, которые могут повлиять на настроения и поведение рынка. Эти заявления обычно публикуются правительственными учреждениями, регулирующими органами, центральными банками или другими авторитетными фигурами.

Отсутствие корпоративных основ на рынках криптовалют делает использование идей Доу, среди которых подтверждение объемов и исследования, связанные с прибылью, более сложным, чем на традиционных рынках. Предположения о стабильности, лежащие в основе теории Доу, ставятся под сомнение из-за риска и волатильности, которые сопровождают молодой и нестабильный характер криптовалютной индустрии.

В результате, несмотря на то, что теория Доу дает прочную основу  для технического анализа, ее применение к криптовалютам требует пристального внимания к особенностям рынка и одновременного использования дополнительных аналитических инструментов.