Как выбрать маркет-мейкера для проекта Web3

Маркет-мейкеры — это организации или лица, которые обеспечивают ликвидность финансовых рынков, предлагая покупать и продавать активы по заранее определенным ценам. Они играют важную роль в экосистеме криптовалют , снижая волатильность цен и минимизируя спреды между ценами спроса и предложения .

Маркет-мейкеры обеспечивают достаточную ликвидность для эффективного исполнения ордеров, привлечения новых трейдеров и стабилизации стоимости токенов. Их присутствие важно  для бесперебойной работы криптовалютных бирж , особенно для новых или малообъемных монет. Их стабилизирующее влияние особенно ценно в экосистеме, часто характеризующейся волатильностью.

Однако не все участники рынка действуют на равных условиях: некоторые используют манипулятивные стратегии, вступают в конфликты интересов или применяют неэтичные методы, которые могут помешать успеху проекта еще до того, как он начнет набирать обороты.

Выявление «белых игроков», которые отдают приоритет этическим практикам и искренне соотносят свои цели с успехом экосистемы цифровых активов, является важнейшим шагом для проектов и предприятий в обеспечении долгосрочной жизнеспособности и укреплении доверия.

Итак, как выбрать маркет-мейкера?

На рынках с небольшим количеством участников или нечастой торговлей может не быть достаточного количества естественных покупателей и продавцов для создания ликвидного рынка. Маркетмейкеры играют важную роль в этом сценарии.

Поиск подходящего маркет-мейкера начинается с четкого понимания потребностей проекта. Тщательно оценивая опыт каждого кандидата, технологическую инфраструктуру, адаптивность, охват и этическую репутацию, проекты могут избежать распространенных ловушек и заложить прочную основу для ликвидности и стабильности цен.

Надежный маркет-мейкер гарантирует для пользователей:

Более быстрые транзакции: Сохраняя высокую ликвидность и позволяя клиентам быстро и эффективно совершать сделки, не испытывая больших колебаний цен, наличие маркет-мейкера сводит задержки к минимуму.

Снижение волатильности цен: маркет-мейкеры помогают поддерживать стабильность цен, гарантируя, что всегда есть доступные ордера на покупку и продажу. Это позволяет более гладкий транзакции для пользователя.

Повышение доверия к торговле: надежный маркет-мейкер создает прозрачную и эффективную рыночную среду. Пользователи более склонны инвестировать или торговать активами, когда они могут доверять стабильности и справедливости торгового процесса.

Улучшенный пользовательский опыт: минимизируя проскальзывание и оптимизируя книгу заявок, маркет-мейкеры позволяют всем участникам торговать предсказуемым и удобным для пользователя способом.

Дополнительные соображения для проектов

Адаптация к рыночным условиям: чтобы сохранить ликвидность и стабильность, сильный маркет-мейкер должен быть достаточно гибким, чтобы реагировать на непредвиденные изменения на рынке и при необходимости корректировать свою тактику.

Открытость и прозрачность: Выбирайте маркет-мейкеров, которые открыты и честны в отношении своих цен, услуг и показателей эффективности. Для того чтобы проект и маркет-мейкер могли работать вместе гладко и достигать целей проекта, должна быть четкая коммуникация.

При этом эффективная коммуникация между проектом и маркет-мейкером имеет решающее значение для успешного сотрудничества и достижения целей.

На заметку: Маркет-мейкер Efficient Frontier использует стратегии, основанные на данных, и стремится к прозрачному сотрудничеству, предлагая бесценную информацию для проектов и предприятий Web3, одновременно решая сложные вопросы управления ликвидностью и стабильности рынка в экосистеме цифровых активов.

Прошли те времена, когда простое наличие имени вроде Alameda в качестве вашего маркет-мейкера могло обеспечить розничный интерес. При оценке маркет-мейкера в эпоху после краха FTX решающее значение имеет солидная репутация. Доказанная способность адаптироваться к медвежьим рынкам и добиваться успеха как на традиционных финансовых рынках (TradFi), так и на криптовалютных рынках свидетельствует об устойчивости в пространстве, характеризующемся быстрыми изменениями и циклическими рыночными условиями.

Репутация, построенная на результатах, перевешивает поверхностный брендинг. Например, вместо того, чтобы выбирать громкое имя ради видимости, проекты должны искать ощутимые доказательства измеримых результатов, таких как поддержание узких спредов и надежной глубины книги заказов вблизи средней цены, даже в нестабильных условиях.

Вместо того чтобы стать скучной частью корпоративных презентаций, ключевые показатели эффективности (KPI) должны последовательно достигаться с течением времени, демонстрируя достаточную ликвидность, обязательства по обеспечению бесперебойной работы и еженедельные улучшения торговых условий.

Кроме того, хорошо структурированная сделка, соответствующая потребностям проекта, является явным признаком подлинной экспертизы. Идеальные маркет-мейкеры будут адаптировать свои предложения для укрепления ликвидности и целей роста проекта, сохраняя при этом прозрачные, подкрепленные данными показатели производительности.

На заметку: Криптоактивы функционируют в рамках сложной экосистемы, включающей биржи, маркет-мейкеров, поставщиков цифровых кошельков, регистраторов, службы проверки смарт-контрактов и различных консультантов. Вместе эти организации управляют критически важными видами деятельности, такими как выпуск и торговля для расчетов, хранение и постоянная поддержка.

Помимо сильной репутации, использование самых современных технологий является определяющей чертой наиболее эффективных маркет-мейкеров. Те, кто предлагает индивидуальные алгоритмы, высокопроизводительную инфраструктуру и масштабируемые решения, помогают поддерживать стабильные рынки.

Крупнейшие маркет-мейкеры часто разрабатывают собственные торговые платформы и инфраструктуру, что дает им значительное конкурентное преимущество. Эти платформы могут включать высокопроизводительные вычислительные кластеры, размещение биржевых платформ и специализированное оборудование и программное обеспечение для проведения торгов.

Некоторые фирмы используют алгоритмы высокочастотной торговли (HFT), которые определяют крошечные различия в ценах между биржами и действуют за миллисекунды. Другие полагаются на статистические арбитражные модели, которые используют математические стратегии для поиска неправильно оцененных активов, в то время как алгоритмы маркет-мейкинга постоянно корректируют заявки и запросы, чтобы поддерживать эффективность торгов.

Модели машинного обучения (разновидность искусственного интеллекта) также могут помочь, анализируя огромные объемы данных для поиска скрытых закономерностей.

Web3 проектам следует более внимательно изучить следующие показатели, чтобы оценить возможности маркет-мейкера:

• Задержка: скорость реакции на изменения рынка.
• Скорость выполнения: Скорость выполнения заказов.
• Проскальзывание: Близость конечной цены сделки к ожидаемой цене.
• Коэффициент выполнения заказов: процент выполнения заявок на заказы.
• Спред между ценами спроса и предложения и глубина рынка: точность спредов между ценами спроса и предложения и уровней ликвидности в различных ценовых точках.

Такие показатели показывают, насколько умело маркет-мейкер может справляться с внезапными изменениями рынка, адаптироваться к меняющимся условиям и помогать проекту процветать на динамичном рынке.

Не бывает двух одинаковых блокчейн проектов. С учетом различий в токеномике, потребностях в финансировании и динамике инвесторов, универсальная стратегия часто не обеспечивает оптимальной ликвидности.

Вместо этого маркет-мейкерам приходится настраивать свои сервисы под уникальные потребности каждого проекта. Это может включать корректировку необходимого инвентаря для маркет-мейкинга, настройку ботов на централизованных биржах или настройку пулов ликвидности децентрализованных бирж (DEX).

Гибкость демонстрируется готовностью маркетмейкера глубоко понять дорожную карту проекта, проблемы и цели, прежде чем рекомендовать решение. Прозрачность в объяснении целесообразности стратегии и обмен ценными контактами — например, биржами или соответствующими партнерами — также отражает их подлинную приверженность успеху проекта.

Учитывая быстро меняющуюся природу рынка, адаптивность маркет-мейкера имеет решающее значение. Проекты должны оценивать историю реагирования маркет-мейкера на неожиданные события, чтобы оценить его надежность в динамических условиях.

Глобальный охват: важное качество маркет-мейкеров

Для создания надежного сообщества и обеспечения ликвидности токенов необходим маркет-мейкер с глобальным присутствием и способностью ориентироваться в региональных правилах.

Маркет-мейкеры, включая Galaxy Digital и Efficient Frontier, тесно сотрудничают с централизованными биржами (CEX), такими как Binance и OKX, одновременно преодолевая сложности местных требований соответствия. Однако некоторые маркет-мейкеры могут быть ограничены региональными правилами, что ограничивает их охват на ключевых рынках, таких как США или Южная Корея.

Когда дело доходит до ликвидности в цепочке, маркет-мейкеры часто предлагают поддержку проектам на индивидуальной основе. Для многих децентрализованных проектов автоматизированные решения маркет-мейкера (AMM), доступные на DEX, могут быть достаточными, устраняя необходимость в дополнительной внешней помощи. Однако согласование услуг маркет-мейкера с вашей стратегией листинга имеет важное значение для оптимизации распределения ресурсов и обеспечения бесперебойного запуска рынка.

Выбор маркет-мейкеров для партнерства в конечном итоге зависит от целей листинга проекта и потребностей рынка. Четко определенная стратегия листинга будет направлять процесс выбора, гарантируя, что выбранные маркет-мейкеры смогут эффективно поддерживать потребности проекта в ликвидности, одновременно усиливая его присутствие на рынке.

На заметку: AMM — это тип DEX, который использует математическую формулу для определения цены активов. Эта формула может различаться в разных протоколах AMM. AMM позволяют пользователям торговать активами и вносить ликвидность в торговый пул, получая в процессе вознаграждения.

Блокчейн основан на прозрачности и подотчетности — двух принципах, которые должны поощрять этичную практику. К сожалению, сегодняшнее пространство цифровых активов по-прежнему уязвимо для злоумышленников, которые используют систему в личных целях.

Несмотря на свои риски и правовые последствия, среди неэтичных маркет-мейкеров по-прежнему распространена фиктивная торговля. Такая тактика может нанести ущерб репутации проекта и привлечь внимание регулирующих органов, что может привести к катастрофическим последствиям, например, закончить как Сэм- Бэнкман Сокамерник Фрида .

Чтобы определить надежных партнеров, ищите доказательства этических практик, такие как авторитетные аудиты или понятные отчеты. Маркет мейкеры, которые предоставляют честные данные о результатах и поддерживают открытую коммуникацию, с большей вероятностью построят здоровые, прочные рынки и лояльные сообщества.

Выбрав правильного маркет-мейкера, проекты Web3 могут гарантировать своим пользователям бесперебойный и безопасный опыт, что способствует доверию и долгосрочному участию в экосистеме.