Когда стоит продавать криптовалюту

Причиной продажи криптовалюты могут стать несколько факторов, включая достижение целевой цены, удовлетворение финансовых потребностей или ребалансировку инвест портфеля.

Ключевые факторы, влияющие на продажу, включают плато роста (S-образная кривая), превосходные инвестиционные возможности (перераспределение капитала) и выявленные скрытые риски (неблагоприятный отбор).

Поэтому  для принятия обоснованных решений следует объединять показатели блокчейна, технический анализ, макроэкономические события, рыночные настроения и токеномику для принятия обоснованных решений о продаже.

Заранее определенная стратегия выхода, основанная на целях и готовности к риску, имеет решающее значение для избежания эмоциональных решений о продаже.

При формировании стратегии продаж следует учитывать налоговые последствия (в зависимости от вашей юрисдикции), чтобы избежать непредвиденных обязательств.

Уровень торговли криптовалютой и инвестирования в нее резко возрос, но хотя покупка криптовалюты часто оказывается в центре внимания, знание того, когда ее продавать, имеет не меньшее, если не большее, значение.

Выбор времени выхода может существенно повлиять на доходность, смягчить убытки и снизить эмоциональный настрой при принятии решений на нестабильном рынке.

В этом руководстве рассматриваются различные сценарии и стратегии, которые влияют на решения о продаже криптовалют, а также дается всесторонний обзор факторов, которые следует учитывать.

Стратегия выхода — это запланированный метод продажи актива для снижения рисков или достижения определенных финансовых целей. Инвесторы и трейдеры, у которых нет стратегии выхода, более склонны принимать импульсивные решения, вызванные рыночными эмоциями, такими как паническая распродажа во время спадов или страх упустить выгоду (FOMO).

Тип криптовалюты, рыночные условия и личные цели играют важную роль в стратегиях выхода, которые не являются универсально применимыми. Например, в то время как долгосрочные инвесторы могут продавать только после достижения предопределенной ценовой цели, дневные трейдеры могут выходить в зависимости от технических индикаторов.

Распространенные сценарии, которые могут привести к продаже

Продажа криптовалюты может быть привязана к определенным триггерам или запланированным сценариям. Вот наиболее распространенные факторы, которые влияют на выбор времени:

1. Достижение целевой цены

Многие трейдеры устанавливают четкие ценовые цели при покупке криптовалюты. Например, если инвестор покупает Ether ETH $3,225.71 по $3,100 с планом продать по $4,000, достижение этой целевой цены становится сигналом к выходу. Такой подход обеспечивает дисциплинированную торговлю и помогает обеспечить прибыль до разворота рынка.

Ценовые ориентиры могут основываться на личных финансовых целях, предыдущих исторических максимумах или ключевых уровнях сопротивления, определенных с помощью технического анализа.

2. Достижение уровня стоп-лосса

Стоп-лосс — это заранее определенная цена, по которой трейдер продает, чтобы ограничить убытки. Например, если Bitcoin BTC $96,508 покупается по $ 92,000, а стоп-лосс установлен на уровне $87,000, криптовалюта будет автоматически продана, если ее цена упадет до этого уровня.

Эта стратегия защищает от существенных спадов и обеспечивает сохранность капитала, особенно на нестабильных рынках.

3. Переоценка рынка или «пузыри»

Когда из-за спекуляций цены на активы резко превышают их внутреннюю стоимость, происходит переоценка рынка, что часто приводит к появлению пузырей.

Продажи могут быть вызваны несколькими факторами, включая признание переоценки, внешние шоки, такие как экономические спады, изменения в эмоциях рынка от FOMO к страху, ранние инвесторы, фиксирующие прибыль, растущие процентные ставки, которые делают инвестиции менее желательными, и усиленный контроль со стороны регулирующих органов. Эти элементы могут спровоцировать волну продаж, быстро рассеивая пузырь и приводя к значительным потерям для инвесторов, заплативших завышенные цены.

4. Финансовые потребности

Иногда личные финансовые потребности диктуют, когда продавать криптовалюту. Независимо от того, является ли целью погашение долга, финансирование крупной покупки или покрытие непредвиденных расходов, продажа становится больше личными целями, чем рыночными условиями.

Например, человек, который накапливал ETH, может решить продать часть своих активов, чтобы внести первоначальный взнос за свой первый дом.

5. Изменения в фундаментальных показателях

Изменение фундаментальных показателей криптовалюты может оправдать продажу. Примеры включают в себя:

Проблемы безопасности: Взломы или уязвимости в сети.

Регулятивные меры: правительственные запреты или ограничения на торговлю.

Потеря конкурентного преимущества: появление более совершенных альтернатив или технологическая стагнация.

Продажа во время таких событий защищает от долгосрочного снижения стоимости.

6. Ребалансировка портфеля

Итак, вы знаете, как цены на криптовалюту растут и падают? Что ж, это может испортить ваш общий инвестиционный план.

Допустим, вы инвестировали в Bitcoin, потому что хотели, чтобы он составлял около половины (50%) ваших инвестиций. Если цена Bitcoin внезапно вырастет, он может составить, скажем, 70% всего вашего портфеля. Это больший риск, чем вы предполагали.

Поэтому вы можете продать часть BTC, чтобы вернуться к своей первоначальной цели в 50% криптовалюты. Все сводится к поддержанию равновесия и избеганию слишком больших инвестиций в один рискованный актив.

7. Основные рыночные тенденции или медвежьи рынки

На медвежьих рынках криптовалюты часто испытывают длительное падение цен. Определение начала таких тенденций может побудить продавать раньше, чтобы сохранить стоимость.

Аналогичным образом, если рынок демонстрирует признаки перехода к продолжительной фазе восстановления, продажа на подходящих пиках во время небольших подъемов может быть жизнеспособной стратегией, если вы не долгосрочный инвестор.

Принципы стратегической продажи ценных бумаг, управления рисками и соответствия рыночным основам остаются универсальными. Криптоинвесторы, среди которых Кэти Вуд и Баладжи Шринивасан часто подчеркивает важность убежденности в "долгосрочных играх"  при адаптации к меняющейся динамике рынка.

• Когда S-образная кривая выходит на плато: инвесторы, такие как Кэти Вуд, фокусируются на компаниях с высоким потенциалом роста, часто визуализируемым в виде S-образной кривой. Таким образом, когда рост криптовалюты следует S-образной кривой, он начинается с быстрого принятия, а затем замедляется. Если ключевые показатели, такие как рост числа пользователей или объем транзакций, перестают значительно расти и остаются относительно плоскими, S-образная кривая вышла на плато. Это плато говорит о том, что фаза быстрого роста монеты закончилась или она сталкивается со значительными препятствиями для принятия; возможно, это хорошее время, чтобы рассмотреть возможность продажи, поскольку дальнейший существенный рост цен становится менее вероятным.
• Перераспределение капитала для повышения полезности (альтернативная стоимость): этот принцип максимизирует полезность портфеля, перемещая капитал в активы с превосходной доходностью с поправкой на риск в криптопространстве. Он включает оценку альтернативной стоимости — стоимости следующей лучшей альтернативы, от которой пришлось отказаться. Предположим, что новое решение для масштабирования уровня 2 предлагает значительно улучшенную скорость транзакций и более низкие комиссии, чем существующие инвестиции уровня 1. В этом случае стратегический инвестор может перераспределить капитал для получения большей потенциальной полезности в экосистеме блокчейна. Речь идет не об уходе из крипто, а об оптимизации инвестиций, что делает это веской причиной для продажи существующих активов и извлечения выгоды из появляющихся возможностей.
• Решение проблемы неблагоприятного отбора: когда у одной стороны больше информации, чем у другой, происходит неблагоприятный отбор. В криптовалюте это может означать неучтенные риски или скрытые слабости. Например, крах LUNA и UST компании Terra в 2022 году спровоцировал смертельную спираль, уничтожив миллиарды долларов и проиллюстрировав неблагоприятный отбор в криптовалюте из-за асимметрии информации. Алгоритмическая модель стейблкоина Terra, обещавшая высокую доходность через Anchor Protocol, привлекла розничных инвесторов, которые не в полной мере осознали ее риски, такие как уязвимости отвязки и неустойчивая доходность. Между тем, некоторые крупные держатели вышли из своих позиций до самых серьезных падений цен, что вызвало вопросы об информационных преимуществах и манипулировании рынком. Когда такие нераскрытые риски выходят на поверхность, это четкий сигнал продать и защитить свой капитал.

На заметку: Фиктивная торговля — это запрещенная практика, когда трейдеры одновременно покупают и продают один и тот же актив, чтобы искусственно завысить объем торговли и создать ложное впечатление об интересе рынка. Эта манипулятивная тактика может ввести в заблуждение других трейдеров и исказить рыночные цены.

Хотя ни один инструмент не гарантирует идеального момента, трейдеры и инвесторы полагаются на комбинацию показателей при принятии решений о продаже.

• Показатели Onchain: Анализ Onchain включает изучение данных блокчейна, среди которых количество активных адресов, объем транзакций и активность китов. Внезапный всплеск крупных транзакций из кошельков, связанных с основными держателями, может быть сигналом о надвигающейся распродаже.
• Технический анализ: графические паттерны, уровни поддержки и сопротивления, а также индикаторы импульса, такие как индекс относительной силы (RSI), помогают трейдерам определять условия перекупленности или перепроданности. Например, если RSI превышает 70, это может указывать на условия перекупленности, побуждая к решению о продаже.
• Макрособытия: более широкие экономические факторы, среди которых изменения процентных ставок, данные по инфляции и геополитические события, могут существенно повлиять на рынок криптовалют. Например, заявления Федеральной резервной системы исторически влияли на цену биткоина из-за его предполагаемой корреляции с макроэкономическими условиями.
• Рыночные настроения: Мониторинг рыночных настроений через социальные сети, новости и индексы настроений дает представление о коллективном мышлении трейдеров и инвесторов. Крайний оптимизм часто совпадает с пиками рынка, в то время как широко распространенный страх может предшествовать отскокам.
• Токеномика и обновления: Такие факторы, как предложение токенов, предстоящие разблокировки и крупные обновления протоколов, часто влияют на движение цен. Например, ожидание перехода Ethereum на proof-of-stake в 2022 году вызвало значительную активность на рынке.

Риски продажи: слишком рано или слишком поздно

Как показывают различные примеры, когда криптовалюты продолжают расти после преодоления предыдущих исторических максимумов, слишком ранняя продажа может привести к потере прибыли.

Ласло Ханец хорошо известен тем, что использовал биткоины для совершения первой в истории покупки в реальном мире. В мае 2010 года он купил две пиццы за 10 000 BTC. Хотя эта транзакция была революционной в то время, сейчас эти BTC стоили бы миллиарды долларов.

С другой стороны, слишком долгое пребывание на рынке может привести к значительным потерям во время медвежьих рынков или коррекций.

Волатильность рынка криптовалют подчеркивается историческими тенденциями. Например, биткоин упал с примерно $69 000 в ноябре 2021 года до менее чем $16 000 в ноябре 2022 года, что вызвало опасения значительных потерь.

Несмотря на эту волатильность, некоторые инвесторы придерживаются другого подхода. Например, Майкл Сэйлор, соучредитель MicroStrategy, является ярым сторонником Bitcoin. Его компания постоянно приобретала Bitcoin, даже во время рыночных спадов. MicroStrategy еще не продала свои активы, приняв долгосрочную стратегию, основанную на вере в будущую стоимость Bitcoin.

Хотя эта стратегия получила высокую оценку, она также подчеркивает риски, связанные с удержанием активов в периоды крайней волатильности.

На  заметку: Глубина книги заказов раскрывает скрытые рыночные настроения. Небольшие заказы на покупку предполагают сильное давление продаж и потенциальное падение цен.

Роль эмоций остается ключевой проблемой

Одной из самых больших проблем при продаже криптовалюты является управление эмоциями. Страх и жадность являются распространенными психологическими факторами, которые могут затуманить суждение. В то время как жадность мотивирует удерживать во время неустойчивого роста цен, страх часто приводит к панической продаже во время падений рынка.

Однако следование заранее определенной стратегии выхода снижает влияние эмоционального принятия решений. Кроме того, вам следует контролировать свои эмоции на рынке, известном своими спекулятивными и быстрыми колебаниями цен.

Налоговые последствия продажи

Продажа криптовалюты считается налогооблагаемым событием в большинстве стран. Прибыль, как правило, облагается налогом на прирост капитала, ставки которого варьируются в зависимости от периода владения. Например, в Соединенных Штатах активы, удерживаемые менее года, облагаются налогом по более высоким краткосрочным ставкам, в то время как долгосрочные доходы облагаются налогом по более низким ставкам.

Понимание местных налоговых правил имеет решающее значение при планировании продаж, поскольку непредоставление точной отчетности о прибылях может привести к штрафам. Некоторые инвесторы используют стратегии извлечения налоговых убытков, продавая с убытком, чтобы компенсировать прибыль в других местах своего портфеля.

Поэтому комплексная стратегия управления криптоинвестициями должна учитывать рыночные условия и налоговые последствия.