Как работать с лонг и шорт позициями при маржинальной торговле криптовалютами

Криптовалютная маржинальная торговля позволяет трейдерам заимствовать средства (так называемые кредитные плечи) для увеличения своих торговых позиций. Понимание того, как работает маржинальная торговля криптовалютой с длинными и короткими позициями, необходимо для максимизации потенциальной прибыли.

В этой статье объясняется, что такое маржинальная торговля криптовалютой, как она работает с длинными и короткими позициями и какие биржи ее поддерживают.

Длинная позиция или длинная позиция — это стратегия, в которой трейдер или инвестор покупает актив, например акции или криптовалюты , полагая, что его цена вырастет. Длинные позиции могут принести пользу инвесторам, поскольку они могут покупать активы по более низкой цене и продавать их по более высокой цене, получая тем самым прибыль от разницы между ними. Эта стратегия основана на благоприятном рынке и ожидаемом увеличении стоимости активов.

Короткая позиция или стратегия коротких продаж направлена на получение прибыли от снижения цен на активы. В этой стратегии инвестор продает заемные криптовалюты или акции, намереваясь выкупить их по более низкой цене, чтобы вернуть кредитору. Прибыль – это разница между ценой продажи актива и стоимостью его обратного выкупа. Эта стратегия зависит от негативных прогнозов и ставки на то, что цена актива упадет.

Несмотря на то, что обе позиции стремятся получить прибыль от движений рынка, фундаментальное различие заключается в их подходах. Оба имеют уникальные профили риска и характеристики вознаграждения, соответствующие различным рыночным условиям и ожиданиям инвесторов.

Маржинальная торговля — это стратегия с высоким риском и высокой прибылью, при которой инвесторы занимают средства у брокерской компании, чтобы купить больше активов, чем они могли бы, используя только свой капитал. Эта стратегия, чему способствует кредитное плечо, увеличивает как прибыли, так и убытки.

В то время как стандартная торговля предполагает использование собственного капитала инвестора, маржинальная торговля предполагает использование заемных средств. На эти фонды распространяются маржинальные требования, которые определяют минимальную сумму капитала, которую инвестор должен хранить на своем счете.

Механика маржинальной торговли предполагает использование залоговых активов, таких как криптовалюты, для обеспечения заемных средств. Как правило, чтобы предотвратить маржинальное требование , при котором брокерская компания может либо запросить дополнительные средства, либо ликвидировать активы для покрытия убытков, инвесторы должны поддерживать определенный уровень залога относительно заемной суммы. Этот уровень известен как поддерживающая маржа, которая гарантирует, что у инвесторов будет достаточно средств для покрытия потенциальных убытков.

Хотя маржинальная торговля дает возможность увеличить прибыль, она также усиливает риски, связанные со стратегией, особенно на волатильных рынках. Трейдерам следует помнить, что эффективное ведение маржинальной торговли требует глубокого понимания методов управления рисками и динамики рынка.

Маржинальная торговля — это сложный процесс, требующий бдительности и внимательности для определения лучших условий для открытия коротких или длинных позиций. Чтобы точно определить позиции входа и выхода, трейдеры должны использовать инструменты технического анализа , такие как индикаторы импульса, скользящие средние и уровни поддержки и сопротивления. Кроме того, изменения в поведении инвесторов можно обнаружить, отслеживая настроения рынка через источники новостей, социальные сети и аналитические отчеты.

В поисках возможностей для продажи будущие маржинальные трейдеры (те, кто торгует деривативами) могут искать переоцененные активы с ослаблением фундаментальных показателей или техническими индикаторами, указывающими на возможный спад. Им также следует следить за макроэкономическими факторами, которые могут негативно повлиять на рынки, такими как изменения процентных ставок или геополитическая напряженность.

И наоборот, трейдеры могут определить долгосрочные перспективы, найдя доступные активы с потенциалом роста. Некоторые ценные шаги включают изучение отчетов о прибылях предприятий, рыночных тенденций и потенциальных факторов, которые могут повлиять на рыночные цены.

Маржинальная торговля может осуществляться на различных платформах, включая криптовалютные биржи, такие как Binance, Kraken или Bitfinex, брокеров, таких как Interactive Brokers, деривативных платформ, таких как BitMEX, или даже протоколов децентрализованного финансирования (DeFi)  формата Aave.

Ниже приведено подробное руководство, которое охватывает основы маржинальной торговли и показывает, как использовать эти платформы для длинных и коротких продаж криптовалют.

Как купить криптовалюту с помощью маржинальной торговли

Шаг 1. Выберите платформу

Чтобы начать маржинальную торговлю, выберите надежную криптовалютную биржу, брокера, деривативную платформу или протокол DeFi, который предлагает услуги маржинальной торговли.

Шаг 2. Создайте учетную запись

Создайте учетную запись на предпочитаемой платформе и выполните необходимые шаги по проверке личности. Некоторые платформы требуют дополнительных шагов, таких как прохождение теста или прохождения процесса «Знай своего клиента» (KYC), чтобы обеспечить маржинальную торговлю криптовалютой.

Если вы используете протокол DeFi для маржинальной торговли, привяжите учетную запись к криптокошельку перед внесением средств. Затем внесите деньги на счет и убедитесь, что у вас достаточно средств для выполнения первоначальных маржинальных требований по сделке.

Шаг 3. Выберите тип учетной записи

Платформы обычно предлагают два типа маржинальной торговли — перекрестную маржу и изолированную маржу. При изолированной маржинальной торговле для каждой сделки могут быть выделены определенные средства, что снижает риск ликвидации, тогда как при кросс-маржинальной торговле весь баланс счета служит залогом для всех открытых позиций.

Шаг 4: Предоставьте залог

Прежде чем размещать маржинальную сделку, убедитесь, что обеспечение внесено на маржинальный счет. В зависимости от используемой платформы залогом может быть криптовалюта, стейблкоины или фиат. Размер залога зависит от выбранного кредитного плеча и маржинальных требований биржи.

Выберите уровень кредитного плеча, соответствующий вашей способности принимать риск и торговому плану. Некоторые часто используемые коэффициенты кредитного плеча включают 2x, 5x и 10x.

Шаг 5: Разместите длинный ордер

После внесения обеспечения и выбора коэффициента кредитного плеча можно открыть длинную позицию в криптовалюте . Введите количество и другие характеристики и завершите заказ.

Шаг 6: Погасите кредит и выведите прибыль

Чтобы выйти из длинной позиции, продайте криптовалюту, чтобы вернуть заемную сумму и накопленные проценты. Если сделка прибыльна и актив продается по более высокой цене, прибыль может быть переведена на соответствующий банковский счет или криптокошелек.

Шаг 1. Выберите платформу

Углубляясь в маржинальную торговлю короткими криптовалютами, выберите надежную платформу, предлагающую услуги маржинальной торговли.

Шаг 2. Создайте учетную запись

Создайте учетную запись на выбранной платформе и завершите процесс проверки личности. Некоторые платформы требуют выполнения дополнительных задач, чтобы включить функции маржинальной торговли.

Если вы используете протокол DeFi, подключите к учетной записи криптовалютный кошелек. Убедитесь, что счет пополнен для удовлетворения первоначальных маржинальных требований для коротких сделок.

Шаг 3. Выберите тип учетной записи

Платформы обычно предлагают два типа маржинальной торговли: перекрестную маржу и изолированную маржу. Выберите тот, который соответствует торговым целям.

Шаг 4: Предоставьте залог

Прежде чем начать короткую сделку, внесите необходимое обеспечение на маржинальный счет. В зависимости от платформы могут потребоваться различные типы обеспечения, такие как стейблкоины или криптовалюты. Выбранный уровень кредитного плеча и маржинальные требования платформы определяют размер необходимого залога. Выберите соотношение кредитного плеча, которое соответствует вашей толерантности к риску и торговой стратегии.

Шаг 5: Разместите короткий ордер

После внесения залога и определения кредитного плеча откройте короткую позицию в выбранной криптовалюте. После указания количества и других характеристик разместите короткий заказ.

Шаг 6: Погасите кредит и получите прибыль

Чтобы закрыть короткую позицию, выкупите криптовалюту по более низкой цене, чтобы погасить заемную сумму и любые начисленные проценты. Если короткая сделка прибыльна, выведите прибыль на связанный банковский счет или криптокошелек.

Как и любая другая транзакция, шортинг криптовалюты обычно сопряжен с расходами и комиссиями, которые варьируются от платформы к платформе.

На криптовалютных биржах торговые издержки связаны с каждой транзакцией. Большинство криптовалютных бирж делят эти затраты на комиссию мейкера и тейкера . Комиссия мейкера взимается, когда пользователь предоставляет ликвидность с помощью лимитных ордеров, а комиссия тейкера взимается, когда пользователь удаляет ликвидность, выполняя существующие ордера.

Короткие продажи или покупка на платформах маржинальной торговли также могут быть дорогостоящими из-за взимаемых маржинальных комиссий. Эти комиссии обычно варьируются по переменной дневной ставке, которая ежедневно корректируется в зависимости от рыночных условий.

Некоторые платформы взимают дополнительную комиссию после совершения сделки. Одной из общих комиссий является комиссия за снятие средств, которая взимается каждый раз, когда криптовалюта выводится с платформы.

DeFi взимают комиссию за своп от поставщиков ликвидности, комиссию за газ за выполнение транзакций блокчейна и комиссию за заимствование от колебаний процентных ставок для маржинальной торговли. Большинство криптоброкеров получают прибыль за счет спреда, который представляет собой разницу между ценой покупки и продажи или за счет комиссии за сделку.

Прибыль от продажи криптовалюты посредством маржинальной торговли обычно облагается налогом на прирост капитала. Точная ставка налога и процедура отчетности могут варьироваться в зависимости от периода владения и юрисдикции, при этом краткосрочная прибыль обычно облагается более высокой ставкой, чем долгосрочная.

Более того, эти убытки от таких сделок могут быть использованы для компенсации другого прироста капитала и, следовательно, могут помочь минимизировать налоговое бремя.

Каким образом облагается налогом принудительная ликвидация при маржинальной торговле?

Налог на прирост капитала может также применяться к любым прибылям или убыткам, возникшим в результате принудительной ликвидации во время маржинальной торговли. Принудительная ликвидация — это процесс, во время которого брокер продает активы для покрытия маржи, когда стоимость активов, используемых в качестве обеспечения сделки, падает ниже определенного уровня.

Облагаются ли налогом маржинальные требования?

Обычно маржинальные требования не облагаются налогами. Поскольку маржинальное требование по сути представляет собой запрос на дополнительное обеспечение, оно не приводит к налогооблагаемому событию до тех пор, пока не произойдет сделка или продажа. Однако любая прибыль или убытки от продажи криптовалют в ответ на маржинальное требование будут облагаться налогом на прирост капитала.

Управление рисками в маржинальной торговле

Управление рисками, а также стратегии входа и выхода имеют важное значение в маржинальной торговле, особенно при работе с волатильными активами, такими как криптовалюты. Чтобы снизить риски при коротких продажах, определите ключевые уровни сопротивления и установите стоп-лосс немного выше них, чтобы ограничить потери. Ордера стоп-лосс можно размещать ниже уровней поддержки для длинных позиций, чтобы защитить капитал.

Мониторинг уровней маржи может помочь избежать требований о марже, когда баланс счета падает ниже требуемого уровня. Понимание цен ликвидации гарантирует закрытие позиций до того, как убытки возрастут.