Что такое Solana ETF?

Биржевой фонд Solana (ETF) — это инвестиционный фонд, который позволяет инвестировать в SOL через фондовый рынок, не покупая саму криптовалюту.

Целью биржевых фондов Solana является предоставление институциональным и розничным инвесторам более доступного и регулируемого способа инвестирования в Solana.

VanEck и 21Shares запустившие эти продукты в США столкнулись с задержками из-за проблем с регулированием.

Канада и Швейцария также предлагают инвестиционные продукты на базе Solana: канадская компания 3iQ подала заявку на регистрацию ETF Solana на фондовой бирже Торонто.

ETF — это инвестиция, которая отслеживает цену актива, например криптовалюты, или набора активов, например нескольких акций. ETF позволяют вам извлекать выгоду из движения цены без прямых инвестиций в базовый актив или активы, что делает инвестирование более доступным.

Представьте себе ETF, который отслеживает несколько активов, как миску с различными конфетами. Внутри миски (ETF) находятся различные бренды конфет (активы). Это удобный способ держать несколько видов конфет и диверсифицировать, не ища каждую коробку конфет по отдельности.

Однако когда ETF фокусируется исключительно на одном активе, подобно Bitcoin ETF, это похоже на миску, наполненную только вашим любимым брендом конфет. Вы инвестируете в этот один вкус, основываясь на своих предпочтениях, а не смешиваете его с другими.

Такое предложение выгодно, когда речь идет о криптовалютах, поскольку нет необходимости настраивать криптокошелек или управлять вашими открытыми и закрытыми ключами. ETF также будет доступен на платформах, на которых вы уже находитесь, если вы являетесь постоянным трейдером, что еще больше увеличивает доступность. Поскольку ETF торгуется на регулируемой фондовой бирже, это гарантирует, что вы не инвестируете в поддельный актив.

Товарные ETF: ETF, которые инвестируют в золото, нефть или другие драгоценные металлы или товары, используемые для хеджирования рынка.

Фонды ETF акций: фонды ETF, которые отслеживают динамику фондовых индексов формата S&P 500. Они могут быть ориентированы на конкретные отрасли или носить более общий характер.

Облигационные ETF: ETF, которые отслеживают доходность ряда облигаций, таких как корпоративные или муниципальные облигации.

Крипто ETF: ETF, которые обеспечивают доступ к криптовалютам. Некоторые ETF отслеживают набор различных активов, в то время как другие фокусируются на определенном активе.

Что такое Solana ETF?

Solana ETF позволит получить доступ к криптовалюте Solana, не покупая и не удерживая ее, что избавит от необходимости заводить и управлять криптовалютным кошельком или взаимодействовать с блокчейном Solana.

Если бы криптовалютный ETF Solana был одобрен в США, это был бы самый доступный способ инвестировать в экосистему Solana.

Хотя ETF Solana призваны отслеживать цену криптовалюты, они не являются прямыми инвестициями, что может привести к тому, что ETF будут отображать несколько неточные цены.

Чтобы инвестировать в Solana ETF, нужно создать брокерский счет на платформе, например, eTrade, и привязать способ оплаты. Оттуда перейдите в раздел платформы криптовалютных ETF и инвестируйте в ETF так же, как вы инвестируете в акции. Однако, когда вы инвестируете в криптовалютный ETF, вы также платите комиссию за управление. У ETF есть портфельные менеджеры, которые взимают плату за свою работу, и сумма, которую они взимают, зависит от  объема  работы (требуемый уровень управления фондом).

Такие дополнительные сборы избавляют от необходимости самостоятельно управлять и защищать SOL, что может оказаться разумным компромиссом между стоимостью и удобством.

Можно ли инвестировать в Solana ETF?

В мире криптовалют есть два типа ETF: спотовые ETF и фьючерсные ETF. Спотовые ETF Solana отслеживают цену SOL в реальном времени и напрямую держат актив, тогда как фьючерсный ETF Solana этого не делает. Вместо этого фьючерсный ETF обеспечивает доступ к динамике цен SOL с течением времени, что позволяет вам спекулировать на перспективных движениях цен.

В США были одобрены спотовые биткоин- ETF и эфириум-ETF, что заставило многих задуматься, последуют ли за ними и другие криптовалютные ETF.

Инвестиционный менеджер VanEck был первой американской компанией, которая подала заявку на биржу 27 июня 2024 года, которую компания надеется разместить на бирже Cboe BZX. Менеджер криптофонда 21Shares также подал заявку на биржевой фонд SOL вскоре после этого.

Однако американские компании не единственные, кто ищет спотовые ETF Solana. Комиссия по ценным бумагам и биржам Бразилии (CVM) одобрила первый в мире спотовый ETF Solana 7 августа 2024 года.

Справочные ставки CME CF Solana в долларах США являются официальными ставками, которые показывают цену Solana в долларах США. Они рассчитываются CF Benchmarks, который собирает и усредняет данные с различных бирж, где торгуется Solana. Эти ставки обеспечивают последовательный и надежный способ измерения цены Solana, которую ETF будет использовать для отслеживания ее стоимости.

Кроме того, Бразилия одобрила второй ETF на базе Solana, который будет предлагаться Hashdex- бразильской компанией по управлению активами, под управлением которой находятся активы на сумму 963 млн долларов США.

VanEck была одной из первых компаний, которая продвигала спотовые биткоин- ETF всех видов. Компания подала заявку на спотовый биткоин- ETF в 2018 году, и хотя заявка не была одобрена, VanEck в конечном итоге запустила фьючерсный биткоин- ETF в 2021 году. VanEck также возглавляет кампанию за спотовый Solana ETF в США.

Криптовалюты являются волатильными активами, что означает, что стоимость ETF может резко вырасти или упасть в зависимости от колебаний рыночных цен.

Как и в случае с другими криптовалютами, цена SOL может быть очень чувствительна к позитивным или негативным новостям. Например, после покушения на бывшего президента США Дональда Трампа цена биткоина резко выросла , поскольку ожидания его победы на президентских выборах в США резко возросли, поскольку Трамп считается более дружественным к криптовалютам по сравнению с оппонентом, вице-президентом Камалой Харрис.

Почему стоит рассмотреть Solana ETF?

Экосистема Solana гораздо сложнее, чем Bitcoin, предлагая возможности, близкие к Ethereum. Инвестирование в SOL обеспечивает доступ ко всей экосистеме Solana, а не только к криптовалюте:

Экосистема Solana включает децентрализованные приложения, невзаимозаменяемые рынки токенов и другие проекты. Проекты на основе Solana требуют владения SOL для взаимодействия с ними, что означает, что криптовалюта имеет полезность в экосистеме, выходящую за рамки просто спекулятивного актива.

Инвестирование в Solana ETF означает, что не нужно учиться настраивать криптокошелек или ориентироваться на платформах Web3, что может быть крутой кривой обучения. Изучение того, как инвестировать в Solana ETF, является хорошим способом получить доступ к активу.

В то время как спотовые криптовалютные ETF стали доступны публике только в 2024 году, фьючерсные ETF на биткоин доступны с 2021 года, а фьючерсные ETF на эфириум были запущены в 2023 году. Учитывая это, вполне возможно, что рынок увидит фьючерсный ETF Solana до того, как будет одобрен спотовый ETF.

Хотя есть оптимизм по поводу одобрения спотовых ETF Solana со стороны SEC США — после запуска спотовых ETF Bitcoin и Ether — аналитик Bloomberg Эрик Балчунас подчеркивает проблемы, с которыми могут столкнуться спотовые ETF Solana до получения одобрения, отмечая, что SEC едва ли рассматривала заявки на ETF SOL. Это отсутствие признания заставило финансовые организации отступить, что может привести к существенной переработке заявок.

Фьючерсные ETF отличаются от спотовых ETF несколькими ключевыми моментами. Фьючерсный ETF — это соглашение о покупке или продаже актива по определенной цене в определенную дату в будущем. Фьючерсы позволяют инвесторам спекулировать на цене актива, но не отслеживают ее напрямую, как спотовый ETF.

Альтернативные способы инвестирования в SOL

Есть и другие способы инвестировать в SOL, не покупая сам токен. Grayscale Solana Trust (GSOL) — один из таких методов. Это одна из первых ценных бумаг, отслеживающих цену SOL.

GSOL предназначен только для аккредитованных инвесторов, то есть любой потенциальный инвестор должен пройти определенный уровень благосостояния. Подобное делает GSOL недоступным для обычных трейдеров. Это одна из причин того, что спотовый Solana ETF может существенно повлиять на рынок.

По словам Балчунаса, SEC должна принять окончательное решение по спотовому ETF Solana примерно в марте 2025 года. Возможное президентство Трампа, учитывая его недавнюю поддержку криптоиндустрии , может повлиять на это решение.

«Да, в 2024 году шансы близки к нулю, и если победит Харрис, то, вероятно, шансы близки к нулю и в 2025 году. Единственная надежда, по моему мнению, — это победа Трампа», — заявил Балчунас  на X.

Выборы в США 2024 года затрагивают криптовалюту больше остальных событий. Обе партии открыто обсуждали свои позиции по криптовалюте, и избиратели рассматривают это как важный вопрос колебаний.

Вероятность одобрения Solana ETF  мала при том, что  спотовым Bitcoin ETF потребовались годы, чтобы получить зеленый свет от SEC. Учитывая сложность Solana с ее стейкингом и альтернативными механизмами консенсуса, процесс одобрения может быть еще более длительным.

Офелия Снайдер, соучредитель и президент компании по управлению активами 21.co, заявила: «Маловероятно, что одобрение ETH приведет к большой волне одобрений».

Руководитель компании VanEck Мэтью Сигел считает, что SEC должна регулировать SOL как товар, заявляя, что он «функционирует аналогично другим цифровым товарам,  среди которых биткоин и эфир».