Криптовалютная прибыль без продажи: руководство для ходлеров

Ходлинг остается широко известной инвестиционной стратегией, но владельцы криптовалюты также могут зарабатывать с помощью стейкинга, доходного фарминга, кредитования и раздачи токенов.

Стейкинг блокирует криптовалюту для получения вознаграждений, в то время как доходный фарминг обеспечивает ликвидность для потенциальной прибыли с дополнительными рисками.

Кредитование криптовалюты вызывает интерес, а эйрдроп-фарминг предлагает бесплатные токены, но требует осторожности, чтобы не стать жертвой мошенничества.

Продвинутые стратегии, среди которых базовая торговля и инвестирование в индексные фонды криптовалют, предлагают потенциальный доход, но сопряжены с более высокими рисками.

«Hodl» — это интернет-игра слов, основанная на фразе «hold» («удерживать»), когда пользователь криптовалюты решает не продавать свою позицию в течение длительного периода времени.

Hodling, термин, который произошел от неправильно написанного слова «hold» на интернет-форуме, стал краеугольным камнем стратегии в мире криптовалют. Речь идет о покупке и удержании криптовалюты в течение длительного времени, независимо от того, насколько «диким» становится рынок или как колеблются цены.

Этот термин впервые появился в сообщении на форуме Bitcoin в 2013 году и с тех пор превратился в философию для тех, кто верит в революционный потенциал технологии блокчейна.

Ходлеры склонны игнорировать сезонные спады рынка, полагаясь на то, что их активы со временем вырастут в цене. Но ходлерство — не единственный способ управления криптоактивами. Существует множество других способов получать вознаграждения и увеличивать богатство, например, стейкинг, доходный фарминг, кредитование и многое другое.

Давайте углубимся в эти стратегии, рассмотрим, как они работают, их преимущества и связанные с ними риски.

Стейкинг играет важную роль в блокчейн-сетях с доказательством доли владения (PoS), например на Ethereum и Solana. Вместо энергозатратного процесса майнинга, который вы видите в системах с доказательством работы (PoW), формата Bitcoin, PoS полагается на валидаторов.

Эти валидаторы вносят свою криптовалюту в сеть, что по сути означает ее блокировку для проверки транзакций и обеспечения безопасности сети. Взамен валидаторы и пользователи получают вознаграждение от инфляции и других действий в блокчейне.

Так откуда же берутся вознаграждения?

Во-первых, есть вознаграждение за инфляцию. Эти вознаграждения выпускаются в виде новых токенов в рамках инфляции блокчейна. Следующий компонент, который составляет вознаграждение за стейкинг, — это максимальная извлекаемая стоимость (MEV). MEV относится к дополнительной прибыли, которую валидатор блокчейна может получить, переупорядочивая, включая или исключая транзакции в блоке.

Третий компонент вознаграждений за стейкинг — это вознаграждения за блок, которые представляют собой новые токены, созданные и выданные валидаторам за добавление блоков в блокчейн. Далее следуют транзакционные сборы, которые платят пользователи, перемещающие свои активы в сети. Валидаторы, у которых больше токенов в стекинге, имеют лучшие возможности для генерации вознаграждений, поскольку они могут проводить больше транзакций в сети.

Размер вознаграждения, которое валидаторы передают пользователям, зависит от различных факторов, таких как общая сумма поставленной криптовалюты, срок ее размещения и правила блокчейна.

Например, Ethereum Сеть PoS предлагает годовую доходность около 3%–4%, в то время как такие платформы, как Solana или Avalanche, могут предложить даже больше. Стекинг идеально подходит для пассивных вознаграждений и помогает поддерживать сеть, но не все так радужно.

Основные риски, которые следует учитывать при стекинге

Валидаторы могут быть оштрафованы посредством «удара». Это штрафной механизм, призванный гарантировать честность действий валидаторов и поддерживать безопасность сети.

Например, если валидатор ведет себя ненадлежащим образом — например, пытается создать недействительные блоки, слишком долго находится в автономном режиме или дважды подписывает конфликтующие блоки, — протокол налагает штраф, урезая часть его заложенной криптовалюты.

Другая проблема со стейкингом — это риск ликвидности, который с ним связан. Застейканные средства часто заперты, поэтому вы не сможете легко получить к ним доступ, если рынок резко упадет. Период отмены  когда пользователь отменяет стейкинг своих активов, может различаться в зависимости от блокчейна.

Например, Ethereum может занять несколько недель, чтобы произошел анстейкинг, в то время как Solana требуется два-три дня, чтобы активы были разблокированы. Дополнительно не стоит забывать, что волатильность рынка может уменьшить стоимость ваших стейкинговых активов, что может поглотить эти вознаграждения.

На заметку: Staking-as-a-service (SaaS) позволяет пользователям получать вознаграждения, делегируя свои токены сторонним платформам, которые управляют стейкингом от их имени. Это устраняет необходимость в технических настройках, обеспечивая при этом безопасный и пассивный доход. SaaS доступен через сети PoS , а именно Ethereum , Solana и Cardano .

Если вы когда-либо слышали термин «доходный фарминг» в криптовалюте, то это все о получении вознаграждений путем предоставления ликвидности протоколам децентрализованного финансирования (DeFi). По сути, вы одалживаете свою криптовалюту пулу ликвидности, который помогает другим торговать, занимать или давать в долг. Взамен вы получаете часть комиссий за транзакции или даже бонусные токены.

Вот как это работает: вы вносите свои активы в пул ликвидности, управляемый такими протоколами, как Uniswap или PancakeSwap на цепочках, совместимых с виртуальной машиной Ethereum. На Solana есть пулы ликвидности, такие как Raydium, которые обращаются к активам на основе Solana. Эти пулы позволяют пользователям торговать без необходимости в посреднике.

Как поставщик ликвидности, вы зарабатываете токены, которые отражают вашу долю в пуле. Вдобавок ко всему, многие протоколы добавляют дополнительные стимулы, такие как токены управления, которые дают вам право голоса в том, как платформа будет развиваться.

Доходный фарминг тесно связан с предоставлением ликвидности, основой децентрализованных бирж (DEX). Ликвидность может быть предоставлена с помощью таких механизмов, как автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) или центральные книги лимитных ордеров (CLOB).

AMM, используемые платформами формата Uniswap, полагаются на алгоритмы для установления цен на основе спроса и предложения. Хотя они обеспечивают постоянную ликвидность, они могут подвергнуть поставщиков непостоянным потерям, сложной ситуации, когда стоимость ваших объединенных активов меняется. Между тем, CLOB работают как традиционные книги заказов, позволяя пользователям размещать заказы на покупку и продажу.

Основные риски доходного фарминга

Доходный фарминг может быть очень прибыльным, особенно для тех, кто первым внедряет новые проекты. Но подобное сопряжено со значительными рисками:

Новые протоколы более уязвимы для кибератак.

Непостоянные убытки являются ключевой проблемой, поскольку это означает, что стоимость активов в пуле ликвидности может измениться, что может привести к снижению доходности.

Всегда существует вероятность ошибок или взломов смарт-контрактов.

Получаемые наградные токены часто нестабильны, поэтому их стоимость может упасть так же легко, как и вырасти.

Криптокредитование — один из самых простых способов получения пассивного дохода. Платформы формата Aave и Compound, позволяют одалживать криптовалюту заемщикам и получать проценты взамен. Заемщикам обычно приходится предоставлять залог, поэтому вы защищены, если они не смогут вернуть долг.

Вот как это работает: пользователь вносите свою криптовалюту в кредитный пул. Заемщики получают доступ к этим средствам, предоставляя залог, обычно стоимостью больше, чем то, что они берут в долг.

Процентные ставки зависят от спроса и предложения в пуле. Хотя кредитование может быть относительно низкорисковым, оно не является полностью безопасным. Ошибки смарт-контрактов, проблемы с оракулами или экстремальная волатильность рынка могут привести к потерям, особенно если обеспечение ликвидируется слишком быстро.

Airdrop Farming похож на охоту за бесплатной криптовалютой. Проекты часто раздают токены ранним последователям или участникам в качестве способа продвижения своей платформы. Например, ранние пользователи Uniswap получили токены UNI в ретроактивном airdrop, некоторые из которых оказались стоимостью в тысячи долларов.

На Солане проекты формата Jupiter, реализовали программы раздачи токенов, которые оказались чрезвычайно прибыльными для первых спонсоров таких проектов.

Чтобы воспользоваться этими возможностями, обычно нужно взаимодействовать с новыми платформами, объединять активы или принимать участие в управлении. Это может быть полезной стратегией, но требуются усилия, чтобы оставаться в курсе предстоящих airdrops. Кроме того, следует остерегаться мошенничества, поскольку поддельные airdrops являются распространенной ловушкой.

Токенизированные активы и невзаимозаменяемые токены (NFT) — интересные способы заработка в криптопространстве. Токенизированные активы преобразуют реальные активы, такие как недвижимость или искусство, в цифровые токены на блокчейне, что упрощает торговлю ими. Например, вы можете владеть частью собственности с помощью токенизации, открывая инвестиции в недвижимость большему количеству людей.

NFT — это уникальные цифровые предметы, связанные с искусством, музыкой или предметами коллекционирования. Хотя NFT в основном связаны с цифровым искусством, они могут представлять собой и право собственности на физические предметы. Это означает, что можно диверсифицировать инвестиции с дополнительным преимуществом ликвидности на ранее менее доступных рынках. Однако они сопряжены с рисками, такими как волатильность рынка и потенциал низкого спроса, поэтому важно подходить к ним осторожно.

Базовая торговля: холдинг и короткая продажа деривативов

Для тех, кто ищет более продвинутые стратегии, идеальной стратегией может стать сочетание ходлинга с короткими продажами криптовалютных деривативов. Это известно как базовая торговля и подразумевает удержание базового актива и предоставление его в кредит с целью получения дохода на кредитных платформах при короткой продаже эквивалентной суммы на рынке деривативов. Цель состоит в том, чтобы получать выплаты по ставке финансирования от трейдеров, которые делают ставки на длинную позицию.

Это особенно прибыльно на более бычьем рынке, где трейдеры, делающие ставки на длинную позицию, платят трейдерам, делающим ставку на короткую позицию. Риски ниже, поскольку эта стратегия не зависит от направления движения цены криптовалюты.

Давайте разберем эту стратегию на примере. Представьте, что у вас есть биткоины и вы хотите заработать дополнительные деньги, не продавая их. Вы можете одолжить свои биткоины на платформе с целью получения дохода (процентов) и в то же время сделать ставку против цены биткоинов (шорт) на рынке деривативов.

Что это даст?

На растущем рынке (бычий рынок) трейдеры, которые ожидают роста цен (длинные трейдеры), платят вам, потому что вы делаете ставку против них. Это называется ставкой финансирования. В результате вы зарабатываете деньги на этих платежах, при этом сохраняя свой биткоин.

Простыми словами, вы зарабатываете из двух источников: с процентов по кредитам и платежей от трейдеров, делающих длинную ставку на биткоин.

Теперь вы, возможно, задаетесь вопросом: почему трейдеры, торгующие на длинных позициях, платят трейдерам, торгующим на коротких позициях?

На рынке деривативов (например, фьючерсных контрактов) цены контрактов могут отклоняться от фактической цены биткоина («спотовой цены»). Чтобы гарантировать соответствие цены контракта спотовой цене, биржи используют ставки финансирования.

Если трейдеров, занимающих длинные позиции, больше, чем трейдеров, занимающих короткие позиции, цена дериватива может подняться выше спотовой цены, поэтому бирже необходимо стимулировать трейдеров, занимающих короткие позиции, оставаться на рынке и поддерживать сбалансированную цену.

Для этого трейдеры, торгующие на длинных позициях, платят трейдерам, торгующим на коротких позициях, ставку финансирования, которая представляет собой комиссию, рассчитываемую на основе разницы между ценой контракта и спотовой ценой.

Ставка финансирования выплачивается периодически (обычно каждые несколько часов или ежедневно) напрямую между длинными и короткими позициями. Если вы делаете ставку на шорт (ставите против биткоина), вы получаете эту ставку финансирования от трейдеров, которые ставят на то, что цена вырастет.

Но это не гарантированный выигрыш, так как ставки финансирования могут колебаться, а управление обеими позициями требует продвинутых навыков. Это не дружелюбный к новичкам подход, но может быть надежным способом заработать, если все сделано правильно.

На заметку: Базисная торговля криптовалютой напрямую не регулируется конкретными законами, разработанными с учетом практики, но применяются общие правила. Во многих юрисдикциях деятельность, связанная с криптовалютой, подпадает под существующие правила финансового рынка, такие как Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в Соединенных Штатах, которая регулирует фьючерсные контракты, в том числе связанные с криптовалютами .

Криптоиндексные фонды можно считать формой hodling, поскольку они предполагают удержание диверсифицированного набора криптовалют в течение длительного срока. Вместо того чтобы сосредоточиться на одной конкретной монете, вы инвестируете в ряд активов, снижая риск волатильности отдельных активов.

Как и в традиционном ходлинге , цель — удержаться во время рыночных колебаний, стремясь к долгосрочному росту. Пока вы не торгуете активно, вы все равно получаете выгоду от общей производительности рынка.

Некоторые криптоиндексные фонды также могут предлагать дополнительную прибыль за счет вознаграждений за стейкинг, что может увеличить пассивный доход при  ходлинге. Однако, как и в случае с любыми инвестициями, существуют риски, такие как волатильность рынка и изменения стоимости активов.

Токенизированные долговые инструменты, или криптооблигации, позволяют получать пассивный доход при хранении . Это цифровые версии традиционных облигаций, где пользователь одалживает свою криптовалюту проекту или платформе в обмен на регулярные выплаты процентов в течение фиксированного срока.

Удерживая эти токенизированные облигации, пользователь может получать предсказуемую прибыль без активной торговли своими активами. Главное преимущество заключается в том, что они предлагают фиксированную прибыль, что делает их более стабильным источником дохода по сравнению с волатильными рынками криптовалют. Однако риски включают потенциальный дефолт эмитента или рыночные спады.

Стратегии удержания и заработка для начинающих и продвинутых пользователей криптовалют

Для новичков: Стейкинг, вероятно, самый дружелюбный вариант для новичков. На централизованные платформы, формата Coinbase и Binance, подобное очень просто осуществить. Кроме того, есть варианты стекинга DeFi в Lido и Rocket Pool на Ethereum .

Умеренная сложность: кредитование — еще один доступный вариант, хотя он все равно требует некоторой осторожности, чтобы избежать таких ловушек, как уязвимости смарт-контрактов.

Для продвинутых пользователей: фарминг с доходами и обеспечение ликвидности, предлагая более высокие вознаграждения, требуют больше ноу-хау и толерантности к рискам, таким как непостоянные потери. Аналогично, базисная торговля более сложна и несет более высокие риски.

Баланс рисков и выгод

Каждая стратегия заработка криптовалюты имеет свой набор рисков и выгод. Рыночные колебания, изменения в регулировании и технические сбои — все это нужно отслеживать. Ключ к успеху — диверсификация подхода, выполнение домашней работы и отслеживание тенденций в отрасли.

При правильном сочетании стратегий каждый может воспользоваться огромным потенциалом заработка в мире криптовалют. Будь то стейкинг, доходный фарминг, кредитование или более продвинутые методы, такие как базисная торговля, секрет заключается в понимании игры, управлении рисками и согласовании своих действий с финансовыми целями.

По сути, ходлинг по-прежнему является основной стратегией для многих в криптопространстве, отражая давнюю веру в преобразующую силу блокчейна. Но помимо ходлинга, стейкинг, доходный фарминг, кредитование и другие методы предлагают множество способов увеличить богатство. Каждый из них имеет свои риски и выгоды, поэтому все дело в том, чтобы найти то, что лучше всего подходит для вашего стиля и целей.

Получение криптовалютного дохода без продажи может иметь налоговые последствия, которые различаются в зависимости от юрисдикции. Во многих странах криптовалютный доход от стейкинга, кредитования или доходного фермерства облагается налогом, даже если вы не продаете активы. Важно рассматривать любые вознаграждения или проценты как налогооблагаемый доход и отчитываться о них соответствующим образом.

• Требования к отчетности: Требования к отчетности различаются в зависимости от страны. Например, в США Налоговая служба рассматривает криптодоход как налогооблагаемый, и вы должны сообщать о вознаграждениях за стейкинг, доходный фарминг и других криптодоходах. Поэтому следует отслеживать нюансы законодательства страны резидентства пользователя
• Прирост капитала против дохода: в некоторых регионах доходы от криптовалюты могут рассматриваться как доход, в то время как в других регионах они могут рассматриваться как прирост капитала.
• Удерживаемые налоги: некоторые криптовалютные платформы могут удерживать налоги с доходов, но пользователю все равно, возможно, придется указать их в налоговой декларации.
• Ведение учета: ведите точный учет всех криптовалютных транзакций, вознаграждений и полученных процентов для целей налоговой отчетности и соблюдения требований.