" Если страх заразителен, то BitGo, хранитель обернутых биткоинов, начал пандемию.
В августе запланированная реорганизация системы хранения биткоинов BitGo вызвала панику среди держателей BTC. Теперь аналогичные опасения охватывают и других владельцев обернутых биткоинов.
Эти страхи преувеличены. Ваш BTC по-прежнему в безопасности, и число более безопасных альтернатив растет. Среди недавно выпущенных биткоин-оболочек - токенов, представляющих BTC в других блокчейнах, лучшим выбором является Coinbase Wrapped BTC (cbBTC).
Слишком близко к Джастину Сану
9 августа BitGo сообщила о планах предоставить частичный контроль над биткоин-активами wBTC гонконгской криптобирже BitGlobal. Партнерство не было одобрено.
BiT Global имеет связи с Джастином Саном, основателем платформы смарт-контрактов Tron. В ноябре 2023 года он неоднократно становился объектом обвинений в неправомерных действиях, в том числе в мошенничестве, со стороны регулирующих органов Соединенных Штатов. Сообщается, что Сан также пытался незаконно присвоить средства клиентов Poloniex, криптобиржи, которую он купил в 2021 году.
Протоколы децентрализованного финансирования (DeFi) используются для сокращения рисков wBTC. 19 сентября компания Sky, которая ранее была создателем актива, проголосовала за полное удаление wBTC со своей кредитной платформы.
В настоящее время проблема распространяется. В сентябре появились слухи о том, что Coinbase выпускает необеспеченные долговые расписки в биткоинах для BlackRock, спонсора криптовалютного биржевого фонда (ETF). Это вызвало еще один приступ беспокойства, на этот раз по поводу безопасности cbBTC Coinbase.
Рисунок 1. WBTC - самый популярный обернутый токен. Источник: CoinGecko.
Преувеличенные опасения
Слухи о Coinbase необоснованны - и полностью опровергнуты, - но опасения по поводу партнерства BitGo и BiT Global обоснованы. Джастин Сан явно держит BiT Global под контролем. Согласно сообщениям, он может даже владеть контрольным пакетом акций компании. Однако Сан не управляет криптобиржей, и он не будет напрямую управлять wBTC. Даже если бы он это сделал, незаконное присвоение биткоина, поддерживающего wBTC, было бы практически невозможным.
BitGo хранит биткоины wBTC в кошельке с несколькими подписями, который требует, чтобы как минимум два авторизованных «подписчика» подтверждали каждый перевод BTC. Только один из этих подписчиков будет BiT Global. Две другие подписи останутся у филиалов BitGo в Соединенных Штатах и Сингапуре соответственно.
BitGo публикует адреса всех кошельков-хранилищ wBTC. По состоянию на 30 сентября BTC поддерживается биткоинами в соотношении 1:1 на сумму около 10 миллиардов долларов.
Паника, наконец, утихает. В сентябре BitGo обязалась уведомлять держателей BTC за 60 дней до любых изменений в хранении, включая добавление BiT Global в качестве подписывающего лица.
17 сентября Sky приостановила планы по выходу из wBTC после того, как Block Analitica, консалтинговая компания по рискам, заявила, что «дополнительные детали и ясность BitGo позволяют нам лучше понимать текущее состояние операций wBTC и ключевого руководства».
По данным Dune Analytics, 26 сентября общая стоимость активов wBTC, заблокированных на Aave, протоколе кредитования DeFi, достигла рекордного уровня в 2 миллиарда долларов.
Рисунок 2. Комментарии Block Analitica по wBTC. Источник: Sky.
Войны криптовалютных бирж
Самой большой угрозой для wBTC является не Сан, а конкуренция со стороны нового обернутого биткоина Coinbase, cbBTC.
Запущенный 12 сентября cbBTC Coinbase уже превысил 250 миллионов долларов в годовом выражении. Согласно сообщению от 20 сентября на X, cbBTC, который первоначально будет доступен для майнинга на Ethereum и Base - популярной сети масштабирования уровня 2 Coinbase, - скоро будет запущен на Solana.
Рисунок 3. Система защиты от «дефицита» биткоинов cbBTC. Источник: Coinbase.
Для всех, кто беспокоится о безопасном хранении биткоинов, cbBTC от Coinbase является явным победителем. Его резервы хранятся в Coinbase Custody Trust, сертифицированном нью-Йоркском банке по хранению цифровых валют. Это означает, что cbBTC подвергается самому строгому надзору со стороны регулирующих органов в сфере криптовалют.
Биткоин-резервы cbBTC, хранящиеся в специальных кошельках холодного хранения, отделены от других активов биржи и регулярно проверяются Департаментом финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS). Они даже застрахованы от рисков кибербезопасности.
На самом деле, cbBTC прямо обязуется возместить владельцам любых резервов биткоинов, потерянных из-за эксплойтов. В ближайшее время будет добавлена система подтверждения ончейн-резервов.
cbBTC от Coinbase - не единственный соперник wBTC. В мае 21.co, материнская компания 21Shares, управляющая активами, запустила обернутый биткоин 21BTC.
23 сентября 21BTC добавлен в проверку резервов Chainlink, золотой стандарт Web3 для отчетности по блокчейну. Это хороший знак, но 21BTC по сравнению с cbBTC по-прежнему не хватает защиты инвесторов и надзора.
Между тем, Threshold стремится создать tBTC в качестве децентрализованной альтернативы кастодиальным биткоин-конвертерам. Протокол DeFi, созданный в результате слияния Keep и NuCypher, делегирует операции по чеканке и сжиганию tBTC распределенной сети валидаторов. Они защищены собственным токеном Threshold, T.
Эта работа продолжается. По состоянию на 30 сентября, tBTC обеспечен 136 активными узлами и государственным обеспечением на сумму около 84 миллионов долларов. Рыночная капитализация tBTC, которая составляет около 250 миллионов долларов, уже является высокой для скромной экономической безопасности Threshold.
Децентрализованные биткоин-платформы, в том числе в формирующихся сетях второго уровня Биткоина, могут в конечном итоге занять доминирующее положение. На данный момент традиционные средства защиты инвесторов незаменимы. Именно в этом заключается преимущество cbBTC от Coinbase.
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не должна восприниматься как юридическая консультация или инвестиционный совет. Взгляды, мысли и суждения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору.
