" За последние годы CBDC привлекли немало внимания, что вызвало ожесточенные споры о преимуществах и возможных недостатках этой технологии.
CBDC централизованы и поддерживаются центральным банком государства — это фактически цифровая форма бумажной валюты страны. Биткоин и другие криптовалюты децентрализованы и не контролируются каким-либо крупным органом власти.
Сторонники CBDC заявляют, что те потенциально могут повысить эффективность платежей и расширить финансовую доступность для населения с ограниченным доступом к финансовой системе. А критики CBDC утверждают, что те потенциально могут посягать на частную жизнь и открывать новые возможности для коррупции в правительстве.
Кадан Стадельманн, технический директор блокчейн-платформы Komodo, считает, что опасения по поводу CBDC оправданы. Он говорит, что эта технология открывает возможности для злоупотреблений и наблюдения, предоставляя правительствам беспрецедентный доступ к финансовым транзакциям отдельных лиц.
Стадельманн считает, что, если CBDC будут реализованы в качестве основной валюты страны, они создадут более высокий риск попыток взлома и других вредоносных действий, которые могут подорвать финансовые системы во всем мире.
По словам Стадельмана, если мир хочет цифровую валюту, то уже существует жизнеспособная альтернатива, которой не страшны проблемы, связанные с CBDC.
«В CBDC нет принципов децентрализации. Биткоин — лучшая альтернатива CBDC, впервые реализованная Сальвадором, — сказал он, добавив: — Никто не может лишить вас доступа к Биткоину и другим децентрализованным криптовалютам, основанным на блокчейне. Биткоин является противоположностью CBDC. Это то, что сейчас нужно миру, как показывает Сальвадор».
Найиб Букеле, президент Сальвадора и сторонник BTC, сделал цифровую валюту законным платежным средством в стране в сентябре 2021 года. Сальвадор стал первой страной в мире, сделавшей это. По состоянию на 2024 год второй страной в мире, где BTC является законным платежным средством, является Центральноафриканская Республика, которая последовала примеру Сальвадора в 2022 году.
По данным Фонда прав человека, который представил трекер CBDC в ноябре 2023 года, из 193 существующих правительств во всем мире 16 развернули работающий CBDC для общественности. Всего 39 из них построили пилотный вариант, а 64 все еще находятся на стадии исследований.
Стадельманн считает, что независимо от того, к какому лагерю вы относитесь, к защитникам или критикам CBDC, важно «думать критически и представлять себе, как такими системами злоупотребляли и, возможно, злоупотребляют».
«Разве CBDC на самом деле не является просто продолжением старой бумажной системы, допускающей бесконечную войну? Они могут положить начало эре государственного контроля и надзора за финансовыми транзакциями, ставя под угрозу конфиденциальность и автономию пользователей, — сказал он. — Тем не менее, жизнь в страхе не приведет к созданию более мирной финансовой системы. Вместо этого мы будем мечтать безудержно и стремиться к инновациям».
Внедрение CBDC — признак одобрения криптовалюты
Некоторые предлагаемые CBDC могут работать с использованием технологии блокчейна, позволяющей осуществлять почти мгновенные переводы. Связанный реестр автоматически отслеживает все платежи, совершаемые в сети.
Питер Альфред-Адекей, основатель и генеральный директор социальной платформы электронной коммерции Boom Market (BMC), считает, что использование правительствами базовой криптографической технологии в CBDC может быть положительным моментом.
«Принятие правительствами CBDC — это знак одобрения и победа для базовой технологии криптовалюты и для окружающей среды, потому что нам больше не нужно будет печатать наличные, — сказал. — Однако страх перед CBDC заключается в том, что они представляют собой непрозрачные программируемые деньги, централизованные под контролем правительства и склонные к конфискации, как никогда раньше».
Альфред-Адекей заявил, что коррумпированные лица, находящиеся у власти, могут использовать возможность неограниченной эмиссии CBDC для чеканки и перемещения незаконно полученного богатства.
Правящая партия в правительстве может также заморозить кошелек оппозиции непосредственно перед выборами, ограничив ее шансы на победу.
Банки в традиционном финансовом секторе уже активно стремятся полностью перейти в онлайн и цифровые технологии. По данным онлайн-платформы сбора данных Statista, к 2025 году по меньшей мере 216 миллионов американцев будут пользоваться цифровым банкингом.
Альфред-Адекей говорит, что если CBDC будут массово внедряться в будущем как часть этого цифрового продвижения, должны быть приняты меры предосторожности, чтобы избежать всех наихудших сценариев.
По его мнению, поскольку CBDC работают на непрозрачных централизованных частных блокчейнах, которые не открыты для публичной проверки, подобно централизованным криптобиржам, которые также являются черными ящиками, не рекомендуется использовать их в качестве единственного средства обмена ценностями.
«Решение с двумя государствами, при котором контролируемые государством CBDC сосуществуют с неправительственными, устойчивыми к захвату, открытыми и децентрализованными токенизированными фиатными и другими реальными активами, является лучшим решением, — сказал он. — Таким образом, каждый сможет хеджировать свои ставки в обеих инфраструктурах. Чтобы развеять опасения масс, CBDC также должны подвергаться нормативным стандартам, а также независимым сторонним аудитам».
Базовая технология CBDC не является проблемой
На данный момент общественное мнение о CBDC выглядит неоднозначным. Национальное исследование Института Катона 2023 года показало, что только 16% американцев поддерживают внедрение CBDC.
Около 34% были категорически против, а 49% вообще не имели своего мнения. В целом, 2000 опрошенных американцев были больше обеспокоены рисками CBDC, чем вдохновлены их возможными преимуществами.
Подавляющее большинство людей, опрошенных Институтом Катона, выступили против CBDC, когда были указаны возможные недостатки. Источник: Институт Катона.
Себастьян Дэвис, вице-президент по исследованиям платформы криптофинансовых услуг Aquanow, считает, что некоторая оппозиция CBDC связана не столько с самой технологией, сколько с возможность неправильного ее использования.
«Централизация CBDC — это существенный отход от основополагающих принципов большинства демократий, которые были разработаны для ограничения централизованного контроля над правительством», — сказал он.
Однако, если бы CBDC были разработаны с надежной защитой конфиденциальности и ограничениями государственного контроля, Дэвис считает, что «некоторые опасения могли бы быть смягчены».
По его мнению, любое развитие CBDC должно сопровождаться комплексной нормативной базой, которая защищает конфиденциальность и ограничивает потенциальное вмешательство правительства.
«CBDC, который существует в виде программируемых денег между крупными финансовыми учреждениями страны, может раскрыть возможности технологии блокчейна, одновременно ограничивая риск чрезмерного наблюдения, — сказал Дэвис. — Теоретически, массовое внедрение CBDC может принести значительные выгоды, такие как повышение эффективности финансовых транзакций и расширение финансовой доступности».
Однако Дэвис считает, что на практике существует слишком большой риск нарушения конфиденциальности и гражданских свобод. По его мнению, лучшим решением может быть гибридная модель, где оптовые CBDC сосуществуют с частными цифровыми валютами, а традиционные наличные деньги могут обеспечить сбалансированный подход, сочетающий эффективность с финансовой автономией.
«Хотя такие инновации, как программируемые деньги и смарт-контракты, связанные с CBDC, могут предложить значительные преимущества, они также требуют тщательного рассмотрения, чтобы избежать негативных последствий», — сказал он.
Дебаты о CBDC вызывают у всех беспокойство
Вокруг CBDC продолжаются дебаты, причем обеспокоены цифровой валютой как представители криптопространства, так и представители традиционного финансового мира. По мере приближения президентских выборов в США в 2024 году несколько кандидатов даже пообещали запретить CBDC в случае своего избрания.
Лукас Кили, директор по инвестициям криптовалютной торговой платформы Yield App, говорит, что сторонники криптовалют опасаются эрозии конфиденциальности и личных свобод, которые принесет с собой CBDC.
С другой стороны, Кили считает, что те, кто твердо придерживается традиционных финансов, опасаются, что CBDC могут разрушить существующие финансовые системы и даже вызвать экономическую нестабильность и исключить определенные части населения, например, путем ликвидации наличных денег.
«В целом, всегда должна быть опция конфиденциальности с валютой, будь то наличные или децентрализованные финансы, и когда эту опцию конфиденциальности отбирают, это порождает страхи и недоверие, — сказал он. — К сожалению, в настоящее время у нас очень мало информации о том, как CBDC будут функционировать на практике, что только подливает масла в огонь».
Другие вопросы, на которые, по мнению Кили, еще предстоит ответить в отношении CBDC, заключаются в том, как они впишутся в традиционные банковские системы, будут ли вкладчики выбирать счета CBDC вместо обычных банковских счетов и каково будет возможное влияние на ликвидность и возможности кредитования.
«Пока на все эти вопросы не будут даны ответы, мы будем продолжать видеть страх и сопротивление со стороны обоих лагерей», — сказал он.
По его мнению, необходимо искать золотую середину между криптовалютной и традиционной финансовой индустрией. На данном этапе, по его мнению, если криптовалюта хочет добиться массового внедрения , правительства и регулирующие органы захотят той или иной формы контроля над пространством.
«Нам нужно найти золотую середину, и CBDC вполне могут это обеспечить. Они, безусловно, представляют собой палку о двух концах, но они также могут стать воротами на остальной рынок криптовалют, — сказал он. — Если правительствам будет предоставлен больший контроль над цифровыми валютами, мы сможем увидеть появление регуляторной политики, которая, например, лучше отражает требования и риски технологии блокчейн».
Однако в целом Кили считает, что до тех пор, пока мы не получим больше ясности и подробностей относительно реализации CBDC, не удастся точно оценить их потенциальное положительное или отрицательное влияние вне спекуляций.
