Обзор рынка
Несмотря на то, что месяц начался на негативной ноте, ситуация быстро улучшилась после первых двух недель. Быки вернули рынку чувство оптимизма, вызванное растущим ожиданием одобрения биткоин-ETF.
Октябрь был первым положительным месяцем для криптовалют почти за шесть месяцев, но маловероятно, что рынок вступил в стадию роста. Ликвидность в криптовалюте все еще относительно низкая, а волатильность основных монет остается вблизи дна. В настоящее время на крипторынок почти не поступает новых денег, но это может быстро измениться, если SEC одобрит первый биткоин ETF.
Динамика биткоина
Осень обычно отличное время для биткоина, за исключением сентября. Октябрь 2023 года еще раз доказал это, поскольку биткоин подорожал на 28,5%, превысив как средний показатель за 10 лет, так и медианные показатели.
Источник данных: https://cryptorank.io/price/bitcoin
Стоит отметить, что ноябрь может показать еще лучшие результаты, исходя из средней доходности за последние 10 лет. Однако его показатели в ноябре особенно высоки во время бычьих рынков, и нет уверенности, что в настоящее время мы находимся на бычьем рынке.
Динамика альткоинов
В октябре мы стали свидетелями роста нескольких игроков, включая Solana, рост которой составил почти 80%. Он превзошел многие другие проекты и занял стабильное 7-е место. Рыночная капитализация Solana выросла почти на 6 миллиардов долларов, что делает этот месяц самым прибыльным с января 2021 года. Этот рост продолжает восстановление после значительного падения, связанного с FTX. Полный список самых прибыльных игроков приведен в инфографике ниже.
Источник данных: https://cryptorank.io/performance
Одобрение биткойн-ETF приближается?
Без сомнения, основным драйвером роста в октябре стали ожидания, связанные с предстоящим запуском первого биткоин-спотового ETF. Это долгожданное событие оказало значительное влияние на рынок дважды во второй половине месяца.
Все началось с поддельного скриншота из терминала Bloomberg, в котором утверждалось, что ETF iShares Bitcoin spot был одобрен SEC. Эта фейковая новость быстро распространилась в социальных сетях, вызвав массовый рост цены биткоина, превысивший 30 000 долларов. Однако примерно через 30 минут BlackRock подтвердила, что их заявка не была одобрена. В результате рынок быстро снизился, и за этот час были ликвидированы фьючерсные позиции на сумму более 100 миллионов долларов. Подробнее об этих ликвидациях вы можете прочитать здесь.
Несмотря на эту неудачу, всего несколько дней спустя произошли другие позитивные события, касающиеся биткоин-ETF. Было обнаружено, что iShares Bitcoin Trust от BlackRock был зарегистрирован на веб-сайте DTCC под тикером IBTC с августа. Эта новость вызвала спекулятивный интерес, предполагая, что инсайдеры ожидают, что ETF будет одобрен в ближайшее время. Кроме того, суд США подтвердил решение по Grayscale, заявив, что SEC должна пересмотреть заявку GBTC. Эти новости способствовали тому, что биткойн превысил 35 тысяч долларов, установив новый годовой максимум и приведя к ликвидации более чем на 400 миллионов долларов.
Несомненно, запуск биткоин-ETF станет значительным событием для крипторынка. Это принесет больше денег в экосистему и повысит принятие криптовалюты в качестве инвестиционного инструмента. Хотя шансы на окончательное одобрение высоки, это может произойти не в 2023 году.
Объемы торгов в октябре резко выросли
Как часто бывает, шоковые события приводят к значительному росту объемов торгов. В октябре произошло то же самое, что привело к увеличению объемов торгов на 57%.
Binance остается лидером по объемам торгов, на ее долю приходится 54,3% от общего объема торгов среди 10 крупнейших криптобирж. Объем торгов на Binance восстановился как на спотовом, так и на срочном рынках. Crypto.com (+204%), OKX (+76,7%) и Bybit (+67,3%) продемонстрировали самый высокий ежемесячный рост объема спотовых торгов.
Стоит отметить, что спотовые объемы выросли значительно сильнее, чем объемы производных инструментов. Открытый интерес к крипторынкам остается низким, но демонстрировал некоторый рост в наиболее активные дни. Binance также доминирует в объеме торгов деривативами, составляя 50%.
Наряду с восстановлением рынка и объемов торгов резервы централизованных бирж также показали хороший рост. Binance остается бесспорным лидером с резервами более 69 миллиардов долларов, из которых почти 37% составляют стабильные монеты. Восстановление рынка оказывает чрезвычайно положительное влияние на бизнес централизованных бирж, подталкивая их к новым инициативам.
Источник данных: https://cryptorank.io/exchanges/cex-transparency
Децентрализованные биржи (DEXS) продемонстрировали самый высокий ежемесячный рост объема торгов по сравнению с централизованными биржами. Общий объем торгов DEX увеличился на 76%, при этом Uniswap и QuickSwap лидируют с ростом на 126% и 102% соответственно. Тем не менее, общий ежемесячный объем DEX по-прежнему остается относительно низким, примерно на уровне 17%.
DeFi Восстановился, Но незначительно
В октябре на рынке наблюдался подъем, который оказал заметное влияние на биткоин и несколько ведущих альткоинов. Однако сектор DeFi в значительной степени остался незатронутым.
Действительно, Ethereum остается доминирующим блокчейном с точки зрения общей заблокированной стоимости (TVL), и рост его цены на + 8,61% в октябре оказал влияние на DeFi TVL. Однако этого оказалось недостаточно, чтобы создать достаточную привлекательность для других токенов или дать пользователям повод инвестировать в DeFi. Стоит отметить, что активы реального мира (RWA) показали значительный рост TVL в октябре и в настоящее время являются 6-й по величине категорией DeFi. Чтобы узнать больше о RWA, вы можете прочитать наше всестороннее исследование.
TVL остается близким к самой низкой точке с момента краха Terra, что указывает на значительные проблемы в ландшафте. Основной проблемой, вероятно, является отсутствие новых разработок и устойчивой доходности. Большая часть TVL заблокирована в безопасных ликвидных ставках, DEX и пулах кредитования / заимствований, которые генерируют доходность в крупных монетах. Однако, поскольку большинство криптопользователей имеют низкую толерантность к риску и не готовы инвестировать больше, DeFi, скорее всего, будет стагнировать.
Из-за роста цен на токены большинство блокчейнов показали увеличение общей заблокированной стоимости. Примечательно, что некоторые популярные сети уровня 2, такие как Base, zkSync Era и StarkNet, испытали значительное снижение уровня TVL. Это может быть связано с перетеканием депозитов в другие, более интересные блокчейны, такие как недавно запущенный Scroll.
В октябре протоколы на базе Solana, предлагающие пулы жидких ставок для SOL, Jito и Marinade, стали лидерами по росту TVL. Кроме того, протоколы LSD для других сетей, включая TON Locker и Liquid Collective, продемонстрировали значительный рост.
dYdX остается лидером среди бессрочных децентрализованных бирж. GMX, которая лидировала в начале года, теперь уступила свои позиции Vertex Protocol, другому DEX на Arbitrum'е. Сегмент бессрочных DEXs значительно вырос по сравнению с прошлым годом, но по-прежнему представляет собой небольшую часть общего рынка крипто-деривативов.
Однако новые достижения могут возродить DeFi, и одной из таких разработок являются активы реального мира, которые в последнее время приобрели значительную популярность.
Продолжается снижение сбора средств в государственном и частном секторах
Несмотря на значительный рост крипторынка в октябре, ситуация в криптофандрайзинге остается неизменной. Несмотря на увеличение количества раундов сбора средств, в первую очередь из-за распределения грантов Фондом Arbitrumf, общая собранная сумма продолжает снижаться.
Источник данных: https://cryptorank.io/funding-analytics
Ситуация в сфере публичных продаж токенов аналогична. Количество раундов и объемы продаж токенов в IDO, IEO и ICO в настоящее время очень низкие. Пока нет тенденции, которая могла бы переломить эту ситуацию.
Источник данных: https://cryptorank.io/ico-analytics
Тем не менее, панели запуска остаются очень популярными среди крипторанков.io. Binance Launchpad является бесспорным лидером, даже несмотря на то, что в октябре не было продаж токенов.
Популярность Binance Launchpad можно объяснить его стабильно высокой доходностью даже во время медвежьих рынков. В настоящее время только 7 стартовых площадок демонстрируют положительную среднюю доходность. Стоит отметить, что ни одна из этих стартовых площадок не является стартовой площадкой IDO.
Источник данных: https://cryptorank.io/ico-analytics
Показатели продаж токенов в октябре были разочаровывающими. Только несколько проектов, которые проводили продажи токенов в течение этого месяца, смогли продемонстрировать удовлетворительную отдачу от инвестиций. К сожалению, пока интерес к новым проектам минимален, стартапам будет сложно добиться значительной отдачи.
Обзор сети
Картина внутри сети стабильно демонстрирует позитивные изменения. Общее количество адресов на ведущих платформах смарт-контрактов уже превысило 1,5 миллиона. Лидирующую позицию удерживает BNB Chain, за ней следуют Polygon и Ethereum. За последние месяцы база продемонстрировала самый заметный рост количества адресов и сейчас приближается к 50 миллионам.
В октябре Solana продолжала оставаться лидером блокчейна по количеству транзакций, благодаря высокому TPS (количество транзакций в секунду) и низким комиссиям. Среди EVM-сетей лидирующую позицию занимает BNB Chain. Что касается блокчейнов Ethereum Layer 2, zkSync сохраняет лидерство, имея значительное преимущество перед Arbitrum'ом и другими конкурентами.
В октябре Maker DAO добился значительного увеличения выручки, зарекомендовав себя как лидер среди децентрализованных приложений. Роль RWA имеет решающее значение в развитии проекта CDP, позволяя Maker увеличивать как свою общую заблокированную стоимость (TVL), так и доход.
Активный рост наблюдается в использовании децентрализованных приложений с абстракцией учетных записей. Текущим лидером в этой области является Polygon, с более чем 2,6 миллионами транзакций, отправленных смарт-аккаунтами ERC-4337.
Заключение
Октябрь 2023 года был очень успешным месяцем для крипторынка, но медвежий рынок все еще сохраняется. Два важных события на горизонте окажут существенное влияние на будущее крипторынка: одобрение ETF Bitcoin spot и сокращение биткоина вдвое. Если оба события окажутся положительными, мы можем ожидать очередного роста.
В настоящее время рынок с нетерпением ожидает бычьего момента для альткоинов и появления новых технологий, которые могут стимулировать рост криптовалют. Хотя сетевая картина продолжает привлекать многих разработчиков, количество новых пользователей за пределами пространства web3 остается ограниченным.
" 
