" За последние годы динамика цен на биткоин во многом повторяет динамику фондового рынка США, особенно высокотехнологичного Nasdaq и эталонного индекса S&P 500.
На сегодняшний день, когда управляющие фондами устраивают исторический отток средств из американских акций, возникает вопрос: может ли биткоин стать следующей жертвой?
Управляющие фондами сбрасывают американские акции рекордными месячными темпами
Согласно последнему опросу Bank of America, инвесторы сократили свои вложения в американские акции на рекордные 40 процентных пунктов в период с февраля по март.
Это самый резкий месячный спад с тех пор, как в 1994 году банк начал отслеживать данные. Этот сдвиг, получивший название «бычьего краха», отражает ослабление веры в экономические успехи США и растущие опасения по поводу глобального экономического спада.
С учетом того, что 69% опрошенных менеджеров заявили о пике «исключительности США», эти данные сигнализируют о сейсмическом повороте, который может отразиться на рисковых активах, таких как биткоин, особенно учитывая их постоянную 52-недельную положительную корреляцию на протяжении многих лет.
Рисунок 1. График коэффициента корреляции Биткоина и индекса S&P 500 за 52 недели. Источник: TradingView.
Дополнительные риски снижения курса Биткоина и, в свою очередь, более широкого рынка криптовалют, возникают из-за растущих денежных вложений инвесторов.
Мартовский опрос BofA показал, что уровень наличности, классический сигнал о необходимости ухода в безопасное место, подскочил до 4,1% с февральских 3,5%, что является самым низким показателем с 2010 года.
Рисунок 2. Результаты мартовского опроса управляющих Глобальным фондом BofA. Источник: BofA Research.
В дополнение к беспокойству, 55% менеджеров отметили, что «торговая война провоцирует глобальную рецессию» как основной риск, по сравнению с 39% в феврале, в то время как 19% обеспокоены тем, что инфляция приведет к повышению ставок ФРС - оба сценария могут охладить интерес к рискованным активам, таким как биткоин.
Напротив, в списке самых популярных сделок по-прежнему фигурируют «длинные криптовалюты» с показателем 9%, что совпало с созданием Стратегического резерва биткоинов в США.
Между тем, 68% управляющих ожидают снижения ставки ФРС в 2025 году, по сравнению с 51% в прошлом месяце.
Более низкие ставки ранее совпадали с ростом биткоина и более широким ростом криптовалютного рынка, что, по мнению игроков Polymarket, со 100% вероятностью произойдет до мая.
Цена биткоина висит на волоске
Цена биткоина снизилась более чем на 25% через два месяца после достижения рекордного уровня в менее чем 110 000 долларов - падение, которое многие считают коррекцией бычьего рынка, предполагая, что криптовалюта может восстановиться в ближайшие месяцы.
«Исторически сложилось так, что биткоин испытывает подобные коррекции во время долгосрочных подъемов, и нет никаких оснований полагать, что в этот раз все по-другому», - сказал основатель Derivite Ник Форстер, добавив, однако, что следующие шесть месяцев криптовалюты зависят от того, как будут работать традиционные рынки (акции).
Технически, по состоянию на 19 марта, биткоин держался выше своей 50-недельной экспоненциальной скользящей средней (50-недельная EMA; красная волна) на уровне 77 250 долларов.
Рисунок 3. Недельный ценовой график BTC/USD. Источник: TradingView.
Исторически сложилось так, что цена BTC возвращается к 50-недельной EMA после сильного роста. Решающий прорыв криптовалюты ниже волновой поддержки сигнализировал о медвежьем рынке в прошлом, а именно о циклах коррекции в 2018 и 2022 году.
Рисунок 4. Источник: Milkybull Crypto.
Явный пробой ниже волновой поддержки может привести к тому, что медведи по BTC обратят внимание на 200-недельную ЕМА (синюю волну) ниже 50 000 долларов, что перекликается с негативными настроениями, которые обсуждались в опросе BofA.
И наоборот, удержание выше 50-недельной EMA привело цены к новым сессионным максимумам, сродни тому, что рынок наблюдал в 2024 году. Если Биткоин восстановится от указанной волновой поддержки, высока вероятность тестирования психологического уровня сопротивления в 100 000 долларов.
Эта статья не содержит советов или рекомендаций по инвестированию. Каждое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
