" Цена Биткоина закрылась ниже своей 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) вторую неделю подряд, но за последние 24 часа она поднялась выше 60 000 долларов. Некоторые графики показывают, что долгосрочных держателей не беспокоит текущее движение цены. Возможен ли бычий прорыв после августа?
Потолок долгосрочного держателя биткоинов достиг 3 миллиардов долларов
В 2024 году цена Биткоина закрывалась ниже 200-дневной EMA только три раза. Как показано на графике ниже, 4 июля ознаменовало первое медвежье закрытие ниже 200-дневной EMA.
Пара BTC/USD вернула себе позицию выше EMA менее чем за 10 дней. На этот раз актив потратил менее 24 часов, прежде чем снова оказался выше индикатора, подтверждая, что бычий импульс на этой неделе медленно набирает силу.
Однодневный график BTC/USD. Источник: TradingView.
Биткоин-инвесторов можно разделить на краткосрочных держателей (STH) и долгосрочных держателей (LTH). У них разные торговые стратегии и временные предпочтения.
STH — это инвесторы или трейдеры, занимающиеся внутридневной торговлей или скальпингом, ориентированные на быструю прибыль в течение относительно более короткого периода. Многие из них являются розничными торговцами или физическими или юридическими лицами с низким и средним уровнем дохода.
С другой стороны, LTH состоят из трейдеров, придерживающихся долгосрочной стратегии «купи и держи» в течение как минимум шести месяцев. Многие из этих организаций представляют собой состоятельных частных лиц или крупные организации, особенно в эпоху биткойн-ETF.
Последние данные показывают, что реализованное изменение рыночной капитализации LTH составило положительную чистую стоимость в 3 миллиарда долларов, что ранее наблюдалось в декабре 2023 года.
Ограничение реализации биткоинов представляет собой совокупную сумму всей реализованной прибыли за вычетом реализованных убытков. Другими словами, совокупная стоимость перетекла в ончейн Биткоин за вычетом капитала, вытекающего через потери.
Реализованный предел чистой позиции долгосрочных держателей биткоинов. Источник: CryptoQuant.
Амр Таха, криптоаналитик, подчеркнул вышеуказанное изменение реализованной рыночной капитализации, заявив:
“В то время как STH увеличивает продажи, это указывает на то, что LTH продолжает накапливаться, в то время как STH продается по худшей цене”.
Давление продаж майнеров BTC стабилизировалось
Майнеры биткоинов продавали BTC через биржи, поскольку их чистый поток снизился во втором квартале 2024 года. Однако за последние две недели давление продаж выровнялось, поскольку резервы майнеров начинают проявлять признаки разворота тенденции в сторону накопления.
Резервы майнеров биткоинов. Источник: CryptoQuant.
Диаграмма показывает, что давление продаж майнера значительно снизилось в августе, что позволяет предположить, что BTC может стабилизироваться в текущем ценовом диапазоне до следующего месяца.
Коэффициент предложения стейблкоинов имеет бычий характер
Одним из ключевых аргументов в пользу Биткоина является то, что глобальная ликвидность, а именно глобальная денежная масса М2, начинает увеличиваться.
Подобно глобальной ликвидности, коэффициент предложения стейблкоинов, или SSR , также указывает, сколько ликвидности доступно в виде стейблкоинов, которые можно использовать для покупки биткойнов.
SSR — это отношение общей рыночной капитализации криптовалют к совокупной рыночной капитализации всех стейблкоинов. Уменьшение коэффициента указывает на то, что предложение стейблкоинов растет, в то время как рыночная капитализация отстает, а это означает, что доступно больше ликвидности для покупки активов.
График SSR. Источник: CryptoQuant.
В настоящее время коэффициент SSR опустился до уровня начала февраля 2024 года, что означает, что на рынке доступно много ликвидности, что потенциально может спровоцировать скорое ралли.
Хулио Морено, руководитель отдела исследований CryptoQuant, подчеркнул, что общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла нового рекордного максимума в 165 миллиардов долларов.
Он добавил: «Это подразумевает более высокую ликвидность на криптовалютных рынках».
Цена BTC приближается к уровню «ChoCH» выше $62 000
После разочаровывающего недельного закрытия Биткойн стал свидетелем бычьего возрождения с доходностью 4,50% за последние два дня. BTC пытается прорваться выше модели нисходящего расширяющегося канала, что может иметь бычьи последствия.
Однодневный график BTC/USD. Источник: TradingView.
Однако Биткойн сталкивается с сильным сопротивлением прямо над фигурой на уровне 61 700 долларов. Слияние 50-дневной и 100-дневной EMA также находится рядом с этой ценовой точкой, что указывает на то, что она может продолжать отрицать бычий прорыв.
Если Биткоин сможет преодолеть коллективное сопротивление, предлагаемое EMA, и 61 700 долларов, бычий разворот будет подтвержден, если BTC превысит 62 737 долларов. В сентябре это может привести к появлению на рынке сигнала под названием «ChoCH» или «Смена характера» — признака разворота тренда.
