" BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, заявил, что выделение до 2% портфеля биткоину является «разумным» для инвесторов, желающих держать криптовалюту номер один, согласно отчету от 12 декабря.
В отчете компании говорится, что 1–2% — это «разумный диапазон для риска биткоина», но предупреждается, что более крупные распределения «резко увеличат долю биткоина в общем риске портфеля».
Распределение BTC в размере 1–2% представляет «в среднем примерно такую же долю общего риска портфеля», как и типичное распределение в «группу «великолепных 7» в основном технологических акций с мегакапитализацией» в портфеле, состоящем из 60% акций и 40% активов с фиксированным доходом, заявляет BlackRock.
«Великолепная семерка» включает такие компании, как Amazon, Microsoft и Nvidia.
BlackRock управляет активами на сумму около 11,5 триллионов долларов. Компания также спонсирует крупнейший биржевой фонд BTC, iShares Bitcoin Trust (IBIT), который владеет чистыми активами на сумму около 54 миллиардов долларов.
IBIT от BlackRock является крупнейшим биржевым фондом BTC. Источник: BlackRock
Уникальный профиль доходности
По словам BlackRock, инвесторам «нужно думать об ожидаемой доходности Bitcoin по-другому: у него нет базовых денежных потоков для оценки будущей доходности. Что важно: степень принятия».
«Bitcoin также может стать более диверсифицированным источником доходности», — заявили в BlackRock.
«Мы не видим никаких внутренних причин, по которым Bitcoin следует коррелировать с основными рискованными активами в долгосрочной перспективе, учитывая, что его стоимость обусловлена такими разными факторами», — добавила компания.
В долгосрочной перспективе BTC «потенциально может также стать менее рискованным — но в этот момент у него может больше не быть структурного катализатора для дальнейшего значительного роста цены», — говорится в отчете. Вместо этого «инвесторы могут предпочесть использовать его тактически для хеджирования от определенных рисков, подобно золоту».
Отчет, названный «Определение размера биткоина в портфелях», был опубликован BlackRock Investment Institute 12 декабря.
Взаимосвязь цены биткоина и притоков Bitcoin ETF. Источник: Sygnum Bank.
Ценовые катализаторы
Запущенные в январе спотовые ETF BTC стали самыми популярными инвестиционными инструментами 2024 года, превысив 100 миллиардов долларов чистых активов в ноябре.
Этот растущий приток средств от институциональных инвесторов может вызвать «шок спроса» в 2025 году, что приведет к росту спотовой цены BTC, согласно отчету Sygnum Bank от 12 декабря.
«Наш анализ показывает, как даже относительно скромные ассигнования из этого сегмента могут кардинально изменить экосистему криптоактивов», — сказал Sygnum.
