" Когда-то финансовые системы были разделены на централизованные финансы (CeFi) и децентрализованные финансы (DeFi). CeFi — это традиционная банковская финансовая система, а DeFi основана на криптовалютах и смарт-контрактах.
Однако появилась и набирает обороты новая система «CeDeFi», сочетающая в себе централизованные и децентрализованные финансы. Итак, что такое CeDeFi и как он работает?
CeDeFi предлагает те же функции, что и протоколы DeFi, будучи централизованным, позволяя людям получать доступ к продуктам DeFi, таким как децентрализованные биржи (DEX), агрегаторы ликвидности, инструменты для доходного фарминга и протоколы кредитования, используя при этом преимущества систем CeFi.
В отличие от DeFi, который не требует разрешения и доступен для использования кем угодно, проекты CeDeFi по большей части склоняются к централизации. Они часто управляются одним лицом или небольшой группой лиц, что позволяет их лучше контролировать (аналогично CeFi).
В целом, экосистема CeDeFi, представляющая собой гибрид централизованной и децентрализованной моделей, направлена на улучшение традиционной модели криптовалюты, чтобы обеспечить более быстрые транзакции, повышенную безопасность, больший объем транзакций и сравнительно более низкие комиссии, чем традиционные системы.
Существуют ли протоколы CeDeFi?
Некоторые из наиболее популярных примеров протоколов CeDeFi включают MakerDAO, Synthetix и Compound, которые предлагают возможности, подобные DeFi, оставаясь при этом централизованными. Другим примером является кастодиальная крипто-инвестиционная платформа, такая как Midas.Investments.
MakerDAO, Synthetix и Compound построены на основе блокчейна Ethereum. Midas.Investments обновила свою платформу в августе 2022 года, включив в нее стратегии CeDeFi. По словам команды Midas, новый подход направлен на отражение DeFi путем создания смарт-контрактов для управления активами в соответствии с различными протоколами кредитования. К ним относятся кредитование, заимствование и мягкое кредитное плечо, что в идеале обеспечивает приток капитала в пространство DeFi.
Как и во многих других проектах CeDeFi, Midas стремится предоставить своим клиентам варианты DeFi, адаптированные к их профилю риска, при этом предоставляя доступ к хеджированным инструментам от CeFi. Чтобы лучше понять CeDeFi, давайте сначала разберемся с CeFi и DeFi.
Что такое CeFi?
CeFi — это структурированное финансовое учреждение, которое позволяет потребителям занимать или одалживать криптовалюту через контролируемую биржу.
Он функционирует аналогично обычной банковской отрасли. Пользователи используют свою криптовалюту в качестве залога при заимствовании денег или зарабатывают на ней проценты при кредитовании. Платформа CeFi служит «хранителем» пользовательских цифровых активов. Пользователь отказывается от контроля над своей криптовалютой, когда платформа CeFi «защищает» ее, чтобы зарабатывать деньги. Если платформа будет взломана, активы пользователя могут оказаться под угрозой.
CeFi имеет большую долю рынка, чем DeFi, потому что платформы CeFi используются более широко. Binance, Coinbase и Diem входят в число популярных платформ CeFi. Однако из-за высоких комиссий CeFi за транзакции, вызванных участием третьих сторон, отсутствия прозрачности и полного владения пользовательскими цифровыми активами, стал популярным DeFi.
Что такое DeFi?
DeFi относится к широкому спектру финансовых продуктов и услуг, основанных на технологиях блокчейна в публичном пространстве. Он функционирует вне традиционных централизованных систем, таких как банки и кредитные карты.
Они доступны через децентрализованные приложения (DApps), которые работают на одноранговой основе, устраняя необходимость в централизованных органах, таких как банки, компании, выпускающие кредитные карты, или брокеры. С DeFi любой может получить доступ к альтернативным финансовым системам, таким как кредитование и заимствование.
Пользователи DeFi имеют полный контроль над своими средствами, поскольку транзакции не обрабатываются централизованно. Вместо этого протокол на основе блокчейна позволяет пользователям покупать, продавать, хранить и обменивать свои средства по своему усмотрению.
И у DeFi, и у CeFi есть свои плюсы и минусы. CeFi упрощает конвертацию фиата в криптовалюту, в отличие от DeFi. Но DeFi не требует разрешения или процесса KYC.
Кто вывел CeDeFi на рынок криптовалют?
Binance играет огромную роль в росте CeDeFi — именно генеральный директор Binance Чанпэн Чжао придумал термин «CeDeFi» в сентябре 2020 года во время запуска Binance Smart Chain.
Учитывая, что популярность Ethereum связана с функциональностью смарт-контрактов, Binance также осознала, что ей необходимо создать еще одну сеть блокчейнов, чтобы конкурировать с Ethereum и его экосистемой DeFi. В результате Binance переименовала свою существующую сеть блокчейнов в BNB Smart Chain, форк Ethereum с оптимизацией для низких комиссий и высокой пропускной способности транзакций.
Несмотря на то, что CeDeFi приносит в жертву децентрализацию и сопротивление цензуре, это, похоже, все же окупается. Несмотря на критику со стороны децентрализации, сеть BNB с сентября 2020 года росла в геометрической прогрессии благодаря своей способности быстро финансировать проекты, что привело к росту CeDeFi.
Помимо Binance, инвесторы могут создавать хеджированные потоки доходности с помощью существующих цифровых тактик, используя гибридную инвестиционную платформу Midas CeDeFi для получения надежного пассивного дохода. Более того, Midas утверждает, что имеет обширную сеть внутренних процедур на нестабильном рынке криптовалют, которые стремятся хеджировать и защищать варианты внешних инвестиций, предлагаемые частным лицам.
Интеграция с высоконадежной технологией хранения и передачи криптовалюты Fireblocks защитила цифровую экосистему Midas. Для хранимых активов FireBlocks обеспечивает цифровую защиту коммерческого уровня.
В чем преимущества CeDeFi?
Среди преимуществ CeDeFi — более низкие комиссии, лучшая безопасность, доступность, скорость и более низкая стоимость.
Инновационный подход CeDeFi к децентрализованному банкингу позволяет пользователям торговать криптоактивами CeDeFi, не требуя централизованного обмена. Это означает, что пользователи могут напрямую взаимодействовать друг с другом, что устраняет необходимость в посреднике.
Среди основных преимуществ CeDeFi — более низкие комиссии. Стоимость транзакций CeDeFi ниже, чем на сопоставимых платформах, поскольку задействовано меньше посредников, особенно в сетях, не основанных на Ethereum.
Например, у Ethereum очень высокие комиссии за газ, а транзакции DEX достигают сотен долларов. Это также часто вызывает проблемы с перегрузкой сети, что приводит к задержкам. Binance CeDeFi имеет гораздо более низкие комиссии и ускоряет транзакции, позволяя пользователям принимать комиссионные за несколько секунд.
Еще одним заметным преимуществом является повышенная безопасность. Хакерам будет гораздо сложнее проникнуть в сеть CeDeFi, чем в традиционные банковские системы, из-за децентрализованной структуры сети.
Кроме того, CeDeFi невероятно доступен, поскольку любой, у кого есть кошелек Ethereum, может использовать протоколы CeDeFi. Это снижает входные барьеры для менее опытных пользователей и позволяет им больше узнать о DeFi, представляя проверенные варианты торговли по нескольким критериям, включая KYC, сборы и многое другое.
Финансовые транзакции, проводимые через CeDeFi, также могут обрабатываться значительно быстрее, чем те, которые выполняются через традиционные финансовые системы. Это связано с тем, что CeDeFi не нужно ждать одобрения третьей стороны, что часто может занять от нескольких дней до недель.
Технологии CeDeFi также более гибкие, чем обычные финансовые системы, что позволяет изменять их в соответствии с потребностями каждого пользователя. Например, стратегия автоматизированного портфеля доходности (YAP) от Midas диверсифицирует риск портфеля, предоставляя инвесторам различные активы без необходимости покупать отдельные криптоактивы.
Кроме того, поскольку проекты и токены тщательно оцениваются и проверяются биржами CeDeFi, возможны более безопасные транзакции. CeDeFi обеспечивает большую конфиденциальность, чем обычные платежные системы, потому что его децентрализованная сеть затрудняет отслеживание транзакций пользователей внешними сторонами.
Каковы недостатки CeDeFi?
В настоящее время основным недостатком CeDeFi является высокая кривая обучения, связанная с его протоколами из-за их сложности. Концепция все еще молода, и со временем обязательно появятся более интуитивно понятные и удобные интерфейсы.
CeDeFi также сильно зависит от Ethereum, учитывая, что большинство протоколов CeDeFi по-прежнему построены на блокчейне Ethereum. Если Ethereum потерпит неудачу, CeDeFi, скорее всего, тоже потерпит неудачу. Однако этот риск смягчается тем фактом, что другие блокчейны начинают использовать протоколы CeDeFi.
Еще одним недостатком CeDeFi является то, что он все еще относительно новый и непроверенный. Хотя в прошлом году в этом секторе наблюдался огромный рост, он все еще находится на ранней стадии. Таким образом, протоколы CeDeFi подвержены высокой волатильности и, следовательно, могут быть еще не готовы к массовому внедрению.
Наконец, CeDeFi не обходится без мошенничества. Из-за отсутствия регулирования в пространстве CeDeFi было совершено несколько мошеннических действий. Поэтому важно проявлять бдительность, использовать только проверенные протоколы CeDeFi и рассматривать CeDeFi как возможное решение для интеграции продуктов и приложений DeFi в основные финансовые системы.
