" DeFi черпает вдохновение в блокчейне - технологии, лежащей в основе цифровой валюты биткойн, которая позволяет нескольким участникам сети хранить копию истории транзакций, то есть она не контролируется одним центральным источником. Это важно, потому что централизованные системы и их привратники-люди могут ограничивать скорость и сложность транзакций, уменьшая для пользователей возможность прямого контроля над своими деньгами. DeFi отличается тем, что расширяет возможности использования блокчейна от простой передачи ценности до более сложных вариантов финансового использования.
Биткойн и многие другие цифровые активы отличаются от устаревших методов оплаты, таких, как Visa и PayPal, тем, что они удаляют всех посредников из транзакций. Когда вы расплачиваетесь кредитной картой за кофе в кафе, финансовое учреждение становится между вами и бизнесом, контролируя транзакцию, сохраняя за собой право запретить или приостановить ее и записать в свою личную книгу. С биткойном эти учреждения устранены из схемы.
Прямые покупки - не единственный вид транзакций или контрактов, контролируемых крупными компаниями; такие финансовые услуги, как ссуды, страхование, краудфандинг, деривативы, ставки и многое другое, также находятся под их контролем. Исключение посредников из всех видов транзакций - одно из основных преимуществ DeFi.
До того, как эти принципы получили широкую известность как децентрализованное финансирование, идею DeFi часто называли «открытыми финансами».
Приложения Ethereum
Большинство приложений, которые называют себя «DeFi», построены на основе Ethereum – второй по величине криптовалютной платформы в мире, которая отличается от Биткойн тем, что ее проще использовать для создания других типов децентрализованных приложений, помимо простых транзакций. Эти более сложные финансовые варианты использования были даже выделены создателем Ethereum Виталиком Бутериным еще в 2013 году в оригинальном техническом документе Ethereum.
Это связано с тем, что платформа Ethereum создана специально для выполнения смарт-контрактов, которые автоматически выполняют транзакции при соблюдении определенных условий. Это дает гораздо большую гибкость, чем скрипты биткоина. Языки программирования Ethereum, например, Solidity, специально разработаны для создания и развертывания таких смарт-контрактов.
Например, предположим, что пользователь хочет, чтобы его деньги были отправлены другу в следующий вторник, но только если температура поднимется выше 90 градусов по данным weather.com. Такие правила можно записать в смарт-контракт.
Десятки приложений DeFi, основанных на смарт-контрактах, работают на Ethereum, некоторые из них рассматриваются ниже. Ethereum 2.0, предстоящее обновление базовой сети Ethereum, может дать этим приложениям импульс, устраняя проблемы масштабируемости Ethereum.
К наиболее популярным типам приложений DeFi относятся:
- Децентрализованные биржи (DEX): онлайн-биржи помогают пользователям обменивать одни валюты на другие, будь то доллары США на биткойны или эфир для DAI. DEX - это популярный тип обмена, который напрямую связывает пользователей, чтобы они могли торговать криптовалютами друг с другом, не доверяя свои деньги посреднику.
- Стейблкоины (stablecoins): криптовалюта, привязанная к активу за пределами блокчейна (например, к доллару или евро) для стабилизации цены.
- Платформы кредитования (Landing): эти платформы используют смарт-контракты для замены посредников, таких, как банки.
- «Обернутые» биткойны (WBTC): способ отправки биткойнов в сеть Ethereum, чтобы биткойны можно было использовать непосредственно в системе DeFi Ethereum. Например, WBTC позволяют пользователям зарабатывать проценты на биткойны, которые они ссужают через децентрализованные платформы кредитования, описанные выше.
- Рынок прогнозирования: Рынки ставок на исход будущих событий, таких как выборы. Цель DeFi-версий рынков предсказаний - предложить ту же функциональность, но без посредников.
В дополнение к этим приложениям вокруг них возникли новые концепции DeFi:
- Доходное фермерство: для знающих трейдеров, которые готовы пойти на риск, есть доходное фермерство, при котором пользователи просматривают различные токены DeFi в поисках возможностей для большей прибыли.
- Майнинг ликвидности: когда приложения DeFi привлекают пользователей на свою платформу, предоставляя им бесплатные токены. Это была самая модная форма доходного фарминга.
- Компонуемость: DeFi приложение распространяется с открытым исходным кодом, то есть, код в их основе является общедоступными для любого вида использования. Таким образом, эти приложения могут использоваться для «составления» новых приложений с кодом в качестве строительных блоков.
- Денежные лего. Другими словами, приложения DeFi похожи на лего: игрушечные кубики, которые дети собирают вместе, чтобы строить здания, автомобили и т. д. Приложения DeFi могут быть собраны воедино, как «денежные лего», для создания новых финансовых продуктов.
Платформы кредитования
Рынки кредитования - одна из популярных форм DeFi, которая связывает заемщиков с кредиторами криптовалют. Одна популярная платформа, Compound, позволяет пользователям брать взаймы криптовалюты или предлагать собственные займы. Пользователи могут зарабатывать деньги на процентах, отдавая свои деньги в долг. Compound устанавливает процентные ставки алгоритмически, поэтому, если будет более высокий спрос на заимствование криптовалюты, процентные ставки будут повышены.
Кредитование DeFi основано на залоге: для того, чтобы взять ссуду, пользователь должен предоставить залог - часто это эфир, токен, на котором работает Ethereum. Это означает, что пользователи не раскрывают свою личность или соответствующий кредитный рейтинг, чтобы взять ссуду, что является нормой для ссуд, не связанных с DeFi.
Стейблкоины
Другой формой Defi является stablecoin. Криптовалюты часто испытывают более резкие колебания цен, чем фиат, что не является хорошим качеством для людей, которые хотят знать, сколько их деньги будут стоить через неделю. Стейблкойны привязывают криптовалюты к некриптовалютам, к примеру, у доллару США, чтобы держать цену под контролем. Как следует из названия, стейблкоины стремятся обеспечить «стабильность» цены.
Рынки прогнозов
Одно из старейших приложений DeFi, живущих на Ethereum, - это так называемый «рынок предсказаний», где пользователи делают ставки на исход какого-либо события, к примеру, победит ли Дональд Трамп на президентских выборах 2020 года.
Очевидно, что цель участников - заработать деньги, хотя рынки предсказаний иногда могут лучше прогнозировать результаты, чем такие традиционные методы, как опросы. Централизованные рынки прогнозирования с хорошей репутацией в этом отношении включают Intrade и PredictIt. DeFi может повысить интерес к рынкам прогнозирования, поскольку они традиционно не одобряются правительствами и часто закрываются при централизованном управлении.
DeFi FAQ
Как мне зарабатывать деньги с DeFi?
Ценность проектов Ethereum DeFi стремительно растет, и многие пользователи, как сообщается зарабатывают на этом.
Используя приложения для кредитования на основе Ethereum, как упоминалось выше, пользователи могут получать «пассивный доход», одалживая свои деньги и получая проценты по ссудам. Урожайный фарминг, описанный выше, имеет потенциал для еще большей прибыли, но и риск там выше. Это позволяет пользователям использовать аспект кредитования DeFi, чтобы заставить свои криптоактивы работать, принося максимальную прибыль. Однако эти системы зачатую сложны и непрозрачны.
Безопасно ли инвестировать в DeFi?
Нет, это рискованно. Многие считают, что DeFi - это будущее финансов и что раннее инвестирование в прорывные технологии может привести к огромной прибыли.
Но новичкам сложно отделить хорошие проекты от плохих. И было много плохого.
Во время бума Defi, который характеризовался увеличением сегмента и ростом активности в нем, многие такие приложения DeFi, как мем монеты YAM, упали и сгорели, уничтожив свою рыночную капитализацию с $60 млн до $0 за 35 минут. Другие проекты DeFi, включая Hotdog и Pizza, постигла та же участь, и многие инвесторы потеряли много денег.
Кроме того, к сожалению, все еще очень распространены ошибки DeFi. Смарт-контракты - это мощное средство, но их нельзя изменить, если правила встроены в протокол, что часто делает ошибки постоянными и, следовательно, увеличивает риск.
Когда DeFi станет мейнстримом?
Хотя эти приложения DeFi привлекают все больше людей, трудно сказать, куда они движутся. Во многом это зависит от того, кто считает их полезными и почему. Многие считают, что различные проекты DeFi могут стать следующим Robinhood, привлекая толпы новых пользователей, делая финансовые приложения более инклюзивными и открытыми для тех, кто традиционно не имеет доступа к таким платформам.
Эта финансовая технология является новой, экспериментальной и не лишена проблем, особенно с точки зрения безопасности или масштабируемости.
Разработчики надеются со временем исправить эти проблемы. Ethereum 2.0 может решить проблемы масштабируемости с помощью концепции, известной как шардинг – это способ разделения основной базы данных на небольшие части, которые более удобны для запуска отдельными пользователями.
Как Ethereum 2.0 повлияет на DeFi?
Ethereum 2.0 - не панацея от всех проблем DeFi, но это начало. Другие протоколы, например, Raiden и TrueBit, также находятся в процессе разработки решений проблем масштабируемости Ethereum.
Если и когда эти решения будут реализованы, у экспериментов Ethereum с DeFi будет еще больше шансов стать настоящими продуктами, потенциально даже массовыми.
Биткойн как DeFi
Хотя Ethereum является лидером в мире DeFi, многие сторонники Биткойна разделяют стремление избавиться от посредников в более сложных финансовых транзакциях, и они разработали способы сделать это с помощью протокола Биткойн.
Такие компании, как DG Labs и Suredbits, например, работают над технологией Bitcoin DeFi, называемой контрактами дискретного журнала (Discreet Log Сontracts - DLC). DLC предлагает способ выполнения более сложных финансовых контрактов, таких, как деривативы, с помощью биткойнов. Одним из вариантов использования DLC является выплата биткойнов кому-либо только при выполнении определенных будущих условий, например, если White Sox выиграют свою следующую бейсбольную игру, деньги будут переданы победителю.
