" На этой неделе биткойн-трейдеров встречает знакомая история о потере акций и росте доллара, поскольку 20 000 долларов не выдерживают в качестве уровня поддержки.
Биткойн (BTC) движется в первую неделю сентября вниз по ухабистой дороге после разгрома американских рынков в Джексон-Хоул.
После того, как Федеральная резервная система США усилила ястребиные комментарии в отношении прогноза инфляции, рискованные активы повсеместно распродались, а криптовалюта все еще не оправилась от последствий.
Довольно нестабильные выходные мало что сделали для улучшения настроения, и ценовое движение BTC снова сосредоточилось на областях ниже 20 000 долларов.
Таким образом, несколько недель роста фактически сошли на нет. Трейдеры и аналитики ожидают повторного тестирования макроэкономических минимумов, наблюдавшихся в июне этого года.
Хотя в отношении ФРС сейчас все спокойно до сентябрьского решения о повышении процентной ставки, все еще есть много поводов для расстройства, поскольку геополитическая неопределенность и инфляция сохраняются, причем последняя все еще растет в Европе.
Однако, как и на прошлой неделе, Биткойн как сеть выглядит фундаментально устойчивым, а ончейновые данные спорят с ценовыми графиками о будущем криптовалюты.
Статья рассматривает пять факторов, которые следует учитывать, задаваясь вопросом, куда может двигаться BTC/USD в ближайшие дни.
Спотовая цена достигает цели в $18 000
Данные TradingView не показали никаких сюрпризов. Они лишь продолжают то, что произошло с BTC/USD на последнем недельном закрытии.
После относительно беспрецедентного торгового периода на выходных пара значительно упала в конце 28 августа, что привело к самому низкому недельному закрытию с начала июля.
Таким образом, красная недельная свеча размером в 2000 долларов зафиксировала неудачный август для быков после первоначальных потерь в 3000 долларов за неделю до этого.
Недельный свечной график BTC/USD (Bitstamp). Источник: TradingView
Поскольку до завершения месячной свечи осталось несколько дней, настроения аналитиков в краткосрочной перспективе по понятным причинам были менее чем оптимистичными.
«Надеюсь, мы увидим восстановление на этой неделе, но то, как акции закрылись в пятницу, не выглядит таким уж радужным», — резюмировал трейдер Джош Рэйджер в Твиттере на выходных.
Популярный торговый счет Il Capo of Crypto, тем не менее, усмотрел возможность краткосрочного прорыва вверх перед продолжением нисходящего тренда.
Отметив отрицательные ставки финансирования, подразумевающие склонность рынка деривативов к прямым убыткам, он предсказал, что первыми могут снова появиться 23 000 долларов.
«Гораздо больше людей ожидают 19 тысяч, чем тех, кто ожидает 23 тысячи. Финансирование говорит само за себя. Кроме того, есть много сочной ликвидности выше 21k. Сократите эти шорты», — написал он в Твиттере.
В ответ трейдер Марк Каллен отметил, что трейдеры «добавляют больше коротких позиций по BTC в диапазоне от 20,1 до 20,3 тыс.».
«Есть хорошая неэффективность выше и еще одна на уровне 20,9–21,1 тыс. Если она сможет разбиться, это, вероятно, будет быстрым движением вверх», — добавил он.
На фоне различных прогнозов относительно 17 000 долларов или ниже технический аналитик Герт ван Лаген назвал минимальную цель 17 500 долларов для дневного графика.
BTC(1D). Сценарий белой C-wave, который я показал в прошлый понедельник, работает как часы. Двойной тест зеленой коробки ежедневно. C-wave выглядит окончательной, пора отскакивать. Аннулирование на 17,5k», — пишет Герт ван Лаген.
Между тем, в несколько менее осторожном прогнозе TMV Crypto отметила 18 400 долларов как область интереса для высоких временных рамок.
Трейдеры готовятся к дальнейшему падению акций в США
Произошедшее на прошлой неделе выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла потрясло рискованные активы по всему миру.
Согласно одному подсчету, восьмиминутное выступление Пауэлла уничтожило более 2 триллионов долларов на рынках мировых акций, в том числе 1,25 триллиона долларов только в США.
«Пауэлл из ФРС уничтожил около 2 трлн долларов мировой капитализации фондового рынка своей 8-минутной речью Джексона Хоула «Пока работа не будет завершена» и приносит убытки в размере 4,2 млрд долларов в секунду», — написал по этому поводу Хольгер Цшаэпиц.
Чтобы проиллюстрировать влияние жесткой речи Пуэлла, он привел график падения мировых фондовых рынков.
«В какой-то момент, когда позиция денежно-кредитной политики еще больше ужесточится, вероятно, станет целесообразным замедлить темпы роста, — сказал Пауэлл. Восстановление ценовой стабильности, вероятно, потребует сохранения ограничительной политики в течение некоторого времени. Исторические данные настоятельно предостерегают от преждевременного ослабления политики».
Биткойн и альткойны одинаково почувствовали давление, и 29 августа станет чем-то вроде решающей торговой сессии на Уолл-стрит.
Выступая на Bloomberg TV, Пол Кристофер, глава отдела глобальной рыночной стратегии в инвестиционном институте Wells Fargo, предупредил, что акции США будут падать дальше, а S&P 500 в следующий раз упадет ниже 4000 пунктов.
С другой стороны, Game of Trades, ориентированная на криптовалюту, утверждала, что июльская пиковая инфляция уже сигнализировала о макроэкономическом минимуме акций.
«В очередной раз пик инфляции обозначил текущее дно акций. Давайте посмотрим, будет ли это продолжаться», – написала Game of Trades в твиттере и привела следующий график.
Отметив совокупные данные для S&P, Game of Trades продолжала утверждать, что на самом деле все не так плохо, как казалось.
«SP500 демонстрирует ОЧЕНЬ большую силу, — гласили комментарии, сделанные на выходных. —Совокупная линия роста/падения говорит о базовой силе рынка, которую многие инвесторы не замечают. Несмотря на то, что SP500 отличается от ATH двузначным числом, индикатор достиг новых максимумов».
Согласно другому прогнозу, даже падение до 3900 сохранит «бычью формацию».
Доллар США достиг уровня сентября 2002 г.
Ключевым фактором, сопровождающим потрясения на рынке акций, остается укрепление доллара США на этой неделе.
Классическая обратно-коррелированная зависимость между доходностью доллара и рискованными активами находится в центре внимания благодаря тому, что индекс доллара США (DXY) установил на этой неделе новый двадцатилетний максимум.
На момент написания статьи 29 августа эти максимумы все еще сохранялись: DXY достиг 109,47, что стало самым высоким скачком с сентября 2002 года.
Индекс доллара США (DXY) 1-часовой свечной график. Источник: TradingView
«Если доллар продолжит расти, он действительно все сломает. Он буквально пошел по параболе», — ответил Рауль Пал, основатель Global Macro Investor, предупредив, что «буквально ничего не было до 120» с точки зрения сопротивления на графике DXY.
Микаэль ван де Поппе был в равной степени встревожен, включив DXY в качестве фактора, создающего «момент истины для всего крипторынка».
«Приближается момент истины для всего крипторынка. Предстоит еще одно испытание 200-недельной MA, которое в конечном итоге может привести к HL и повторному тестированию. Настроения находятся на крайне низком уровне. Тем не менее, DXY должен скоро развернуться или достичь максимума», – написал Микаэль ван де Поппе и привел график капитализации крипторынка и индикатора DXY.
Рост доллара также причинил боль основным фиатным валютам, особенно евро, который быстро вернулся ниже паритета с долларом до 29 августа.
Европейский центральный банк вместе с Банком Японии не хотел инициировать тот же законопроект о повышении ставок, что и ФРС, что привело к тому, что инфляция продолжала расти в течение лета.
Часовой свечной график EUR/USD. Источник: TradingView
Индикатор MVRV-Z уходит в плюс
Классический индикатор силы Биткойна, который улавливал макроднища на протяжении всей жизни Биткойна, вернулся в зону «покупки».
Индикатор MVRV-Z, который начал готовить аналитиков к ценовому дну в июле, теперь снова падает, достигнув самого низкого уровня за месяц.
График индикатора биткойн MVRV-Z. Источник: LookIntoBitcoin
MVRV-Z использует рыночную капитализацию и цену реализации, чтобы определить, насколько BTC/USD близка к своей «справедливой стоимости».
В июле он показал потенциальную минимальную цену BTC в размере 15 600 долларов, при этом ненадолго выйдя из зоны покупки, прежде чем вернуться в нее во второй половине августа.
Как сообщалось ранее, цена реализации — средняя, по которой в последний раз двигалось предложение BTC — теперь составляет около 21 600 долларов. Это подтверждают данные сетевой аналитической фирмы Glassnode.
График цены реализации биткойнов. Источник: Glassnode
«Экстремальный страх» возвращается
Возможно, неудивительно, что биткойн, упав ниже 20 000 долларов, привел к тому, что его ключевой индикатор рыночных настроений вернулся в свою самую медвежью категорию.
По состоянию на 29 августа Crypto Fear & Greed Index вернулся на территорию «крайнего страха» на уровне 24/100.
Достигнув 47/100 во время ралли поддержки, индекс теперь находится в диапазоне, характерном для нескольких месяцев 2022 года.
В этом году был даже самый продолжительный период «крайнего страха», а также минимум 6/100 в качестве общего показателя рыночных настроений.
Crypto Fear & Greed Index (скриншот). Источник: Альтернатива.me
Однако, анализируя настроения инвесторов, исследовательская компания Santiment, опираясь на ончейновые данные, отметила, что крупные инвесторы увеличивают свои активы, а не продают их.
«Поскольку в эти выходные биткойн подскочил до 20 000 долларов, положительным признаком является рост количества ключевых адресов китов, — прокомментировала она график за август. — Существует корреляция между ценой BTC и количеством адресов, содержащих от 100 до 10 тысяч долларов BTC, и за последние 30 дней они выросли на 103».
Тем не менее, другие считают, что еще предстоит пройти некоторый путь, прежде чем в спросе на криптовалюту будет достигнут настоящий макроповоротный момент.
«Еше нет. Настоящий вход в поколение происходит не только тогда, когда люди боятся покупать, но и когда они слишком бедны, чтобы покупать», — признала аналитическая компания Material Indicators.
Аннотированная диаграмма роста адресов биткойн-китов. Источник: Santiment/Twitter.
