" Криптовалютная политика Боливии прошла путь от полного запрета в 2014 году до частичного принятия к марту 2025 года со значительными изменениями в регулировании в 2024 году.
Центральный банк Боливии (BCB) изначально запретил криптовалюты для защиты национальной валюты — боливиано, но снял запрет в июне 2024 года, разрешив транзакции через авторизованные электронные средства.
Сообщается, что по состоянию на март 2025 года государственные энергетические компании планировали использовать криптовалюты для импорта топлива, что отражает экономическую адаптацию и финансовую модернизацию.
Развитие политики Боливии в отношении криптовалют соответствует более широкому регулированию криптовалют в Латинской Америке, где страны постепенно интегрируют политику в отношении цифровых валют в свои финансовые системы.
У Боливии были сложные отношения с криптовалютой. В 2014 году страна ввела строгий запрет на криптовалюту, ссылаясь на опасения по поводу финансовой стабильности и защиты прав потребителей. К 2017 году боливийские законодатели назвали криптовалюты «финансовой пирамидой», еще больше укрепив свою позицию против цифровых активов.
Тем не менее, глобальные тенденции и экономическое давление, включая потребность в финансовых инновациях и решениях проблемы нехватки долларов, привели к серьезным изменениям в политике.
Боливийская финансовая система традиционно опиралась на строгий денежный контроль, а Banco Central de Bolivia (BCB), центральный банк, применяет строгие правила для предотвращения финансовой нестабильности. Этот осторожный подход привел к тому, что Боливия стала одной из немногих стран в Латинской Америке, где действует прямой запрет на использование криптовалюты.
Однако растущее внедрение цифровых валют в регионе, особенно в Аргентине, Бразилии и Сальвадоре, заставило власти Боливии пересмотреть свою позицию в отношении принятия криптовалют.
Боливия снимает запрет на криптовалюты: что привело к изменению политики?
К июню 2024 года запрет на криптовалюты в Боливии был снят, что ознаменовало собой существенный сдвиг в регулировании. BCB выпустил Постановление Совета директоров N°082/2024, разрешающее криптовалютные транзакции через авторизованные электронные средства. Это изменение политики было обусловлено несколькими факторами:
- Региональное влияние: страны Латинской Америки принимают правила регулирования криптовалют, а Аргентина и Бразилия интегрируют финансовые инструменты на основе блокчейна в свою экономику.
- Экономические потребности: Боливия столкнулась с постоянными экономическими проблемами, особенно связанными с валютными резервами и контролем инфляции.
- Глобальные рекомендации по регулированию: Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег в Латинской Америке (GAFILAT) призвала Боливию принять меры по регулированию поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) и мониторингу деятельности в сфере криптовалют.
- Технологический рост: растущая популярность технологии блокчейн и финтех-регулирование в Боливии создали импульс для эволюции политики.
Благодаря этим изменениям политика Боливии в отношении цифровой валюты вступила в новую фазу, обеспечив контролируемый доступ к криптовалютам под надзором правительства.
На заметку: Экономическая история Боливии отмечена периодами серьезной нестабильности, особенно в 1980-х годах, когда страна пережила один из худших кризисов гиперинфляции в мире. На пике в 1985 году инфляция взлетела выше 23 000%, сделав боливийское песо практически бесполезным.
Эволюция политики Боливии в отношении криптовалют
Эволюция криптовалютной политики Боливии была обусловлена экономической необходимостью, технологическим прогрессом и региональными тенденциями регулирования. Далее рассматриваются исторический контекст, основные изменения в политике и последствия этих изменений.
Исторический контекст: запрет 2014 года
В 2014 году боливийские законы о криптовалютах прямо запретили использование любого цифрового актива, не выпущенного боливийским правительством. BCB обосновал это решение, заявив, что оно:
Защищает национальную валюту (боливиано) от обесценивания.
Предотвращает незаконную финансовую деятельность, включая отмывание денег и уклонение от уплаты налогов.
Сохранение контроля над денежно-кредитной политикой, обеспечение того, чтобы иностранные цифровые валюты не нарушали финансовую систему Боливии.
В то время подход Боливии к регулированию криптовалют был одним из самых строгих в мире, что отличало ее от других стран Латинской Америки, где неопределенность в регулировании была более распространена, чем прямые запреты.
Корректировки в середине периода: ограничения на 2020–2022 годы
Несмотря на запрет криптовалют в Боливии, общественный интерес к цифровым активам сохранился. В ответ финансовые регуляторы усилили запрет:
2020: Постановление Совета директоров № 144/2020 подтвердило, что криптовалюты не допускаются для транзакций, торговли или инвестиций.
2022: ЦББ прямо запретил банковскому сектору содействовать любым криптовалютным транзакциям, фактически лишив финансовые учреждения возможности поддерживать деятельность, связанную с криптовалютами.
Поворотный момент: снятие запрета в 2024 году
К середине 2024 года Боливия совершила неожиданный разворот. Усилия Боливии по легализации криптовалют были формализованы Постановлением Совета директоров № 082/2024, которое отменило предыдущие запреты и разрешило криптовалютные транзакции на регулируемых условиях.
Резолюция позволила:
Использование электронных платежных инструментов (ЭПИ) для транзакций с виртуальными активами.
Нормативный надзор за поставщиками виртуальных активов, приводящий Боливию в соответствие с правилами регулирования криптовалют в Латинской Америке.
Были введены меры защиты прав потребителей, гарантирующие информирование пользователей о рисках, связанных с криптовалютными транзакциями.
В качестве примечательного события Banco Bisa, один из ведущих банков страны, ввел услугу по хранению стейблкоинов в октябре 2024 года, сосредоточившись на USDT Tether. Этот шаг ознаменовал поворотный момент в финансовом секторе Боливии, отражая как ее историческую борьбу за стабильность валюты, так и ее осторожное принятие цифровых активов формата Tether USDC.
Центральный банк сообщил о 100%-ном росте транзакций в период с июля по сентябрь 2024 года, составив в среднем 15,6 млн долларов США в месяц.
Состояние на март 2025 г.
По состоянию на март 2025 года страна перешла к структурированной нормативно-правовой базе:
- Правовой статус: Криптовалюты не являются законным платежным средством, но могут торговаться через регулируемые электронные каналы.
- Экономическое влияние: правительство рассматривает цифровые активы как альтернативное средство международной торговли, а государственные энергетические компании, такие как Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos (YPFB), изучают возможность использования криптовалютных платежей за импорт топлива.
- Регулирующий надзор: BCB, Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (Орган надзора за финансовой системой) и Unidad de Investigaciones Financieras (Отдел финансовых расследований) отвечают за обеспечение финансовой безопасности, предотвращение незаконных транзакций и информирование общественности о рисках, связанных с инвестициями в криптовалюту.
Хронология развития политики Боливии в отношении криптовалюты
Чтобы справиться с кризисом гиперинфляции 1980-х годов, Боливия ввела боливиано в 1987 году, заменив песо по обменному курсу 1 миллион песо за 1 боливиано. Новая валюта была привязана к доллару США, чтобы восстановить доверие и стабилизировать экономику.
Боливийский боливиано, привязанный к доллару США, и стейблкоины, привязанные к доллару США, нацелены на поддержание стабильной стоимости по отношению к доллару США, но они существенно различаются по способу управления, вариантам использования, доступности и рискам.
1. Менеджмент
Боливиано привязан к доллару США: стоимость боливиано привязана к доллару США через фиксированный обменный курс, устанавливаемый и поддерживаемый ЦББ. Центральный банк активно вмешивается в валютный рынок, используя свои резервы в долларах США для покупки или продажи боливиано по мере необходимости для поддержания стабильности обменного курса. Это централизованная, контролируемая правительством система, которая зависит от способности банка управлять экономическими условиями и поддерживать достаточные резервы.
Стейблкоины, привязанные к доллару США: Стейблкоины форматаUSDT и USDC, — это криптовалюты, разработанные для поддержания стоимости 1:1 с долларом США. Обычно они управляются частными компаниями или децентрализованными протоколами, а не правительствами. Их стабильность достигается за счет хранения резервов в долларах США или других активах или с помощью алгоритмических механизмов, и они работают на основе технологии блокчейн.
2. Варианты использования
Боливиано: Как национальная валюта Боливии, боливиано используется в основном для повседневных транзакций внутри страны, таких как покупка товаров и услуг или уплата налогов. Его привязка к доллару США помогает снизить инфляцию и обеспечивает экономическую стабильность внутри страны.
Стейблкоины: Стейблкоины, привязанные к доллару США, широко используются в экосистеме криптовалют и в международных целях. Они используются для трансграничных платежей, денежных переводов, торговли на криптобиржах и в качестве средства сбережения, особенно в странах с нестабильными местными валютами.
3. Доступность
Боливиано: Боливиано в основном доступен в Боливии и привязан к традиционным банковским и финансовым системам страны. Его использование за пределами Боливии ограничено, а доступ зависит от местной инфраструктуры.
Стейблкоины: Стейблкоины доступны по всему миру с подключением к Интернету и цифровым кошельком. Это делает их особенно полезными в регионах с ограниченными банковскими услугами, предлагая децентрализованную альтернативу для перевода стоимости по всему миру.
4. Риски
Боливиано: Стабильность привязки боливиано зависит от резервов доллара США BCB и экономического здоровья Боливии. Если резервы иссякнут из-за торговых дисбалансов, экономических потрясений или неэффективного управления, привязка может ослабнуть или рухнуть, что приведет к девальвации или валютному кризису.
Стейблкоины: Стейблкоины сталкиваются с рисками, связанными со способностью эмитента поддерживать достаточные резервы или надежностью их стабилизационных механизмов. Например, если резервы управляются неправильно или не полностью обеспечены, стейблкоин может «отвязаться» и потерять свою стоимость 1:1 по отношению к доллару США. Кроме того, нормативная среда для стейблкоинов остается неопределенной в различных юрисдикциях, что добавляет еще один уровень риска.
Регулирование криптовалют в Боливии по сравнению с другими странами Латинской Америки
Регулятивная эволюция Боливии ставит ее в уникальное положение по сравнению с соседями. Хотя она отстает от лидеров, среди которых Сальвадор и Бразилия, по масштабам принятия и амбициям, она опередила такие страны, как Эквадор, который в 2018 году ослабил свой запрет на биткоины 2014 года, но остается скептически настроенным, предостерегая от спекулятивного использования без надежного регулирования.
Сравним позицию Боливии в отношении криптовалют с позицией других стран Латинской Америки:
Сальвадор
Новаторский шаг: первым принял биткоин в качестве законного платежного средства в 2021 году для повышения финансовой доступности и инвестиций.
Контраст: гораздо более агрессивный, чем регулируемый, нетендерный подход Боливии; фокусируется на полной интеграции по сравнению с осторожными инструментами Боливии.
Бразилия
Регулирование: «Закон Бразилии о криптоактивах» (2022 г.) регулирует виртуальные активы, уделяя особое внимание борьбе с отмыванием денег и предотвращению мошенничества.
Внедрение: активное использование криптовалют, включая стейблкоины в розничной торговле; более развитая экосистема, чем на развивающемся рынке Боливии.
Мексика
Структура: регулирует криптовалютные биржи в соответствии с законами о финтехе с требованиями AML/KYC; не является законным платежным средством, как в Боливии.
Разница: более устоявшаяся система по сравнению с недавним изменением в Боливии, хотя в обеих системах приоритет отдается надзору, а не полному принятию.
Аргентина
Контекст: Высокая инфляция (>100%) стимулирует использование криптовалюты для сбережений и транзакций; сохраняются некоторые банковские ограничения.
Сдвиг: избранный в 2023 году президент, поддерживающий биткоин, намекает на либерализацию, в отличие от контролируемого поворота Боливии, обусловленного экономической необходимостью.
Венесуэла
Внедрение: Гиперинфляция (>400%) стимулирует использование криптовалют; запущен поддерживаемый государством проект Petro, но майнинг недавно запрещен.
Контраст: зависимость от кризиса против нацеленности Боливии на модернизацию; меньшая последовательность регулирования.
Чили
Подход: Разработка законов о криптовалютах с 2019 года; приоритет отдается регулированию, а не запретам, аналогично изменению, которое произошло в Боливии в 2024 году.
Темп: более ранний, чем в Боливии, хотя все еще находится в стадии развития.
Колумбия
Тестовый полигон: Криптовалютная «песочница» с 2020 года; регулируемый подход соответствует недавним шагам Боливии.
Преимущество: Начал раньше, с более широким тестированием по сравнению с поздним вступлением Боливии.
Эквадор
Позиция: В 2018 году смягчил запрет на биткоин, введенный в 2014 году, но сохраняет осторожность, предостерегая от спекуляций.
Сравнение: Отстает от принятия Боливией в 2025 году регулируемых мер по практическому использованию и структуре.
На заметку: Высокий уровень бедности (36,4% в 2021 году) и неравенство доходов (коэффициент Джини ~ 40,9 в 2021 году) в Боливии — одни из самых высоких в регионе — отражают проблемы таких стран, как Венесуэла, однако стабильная привязка ее валюты к доллару США обеспечивает иной экономический фон, чем волатильность Аргентины или Венесуэлы.
Возможности, проблемы и перспективы развития криптовалютной политики Боливии
Эволюция криптополитики, которую претерпела Боливия, подчеркивает усилия страны по достижению баланса между инновациями и экономической стабильностью. Основные последствия этих изменений политики включают:
Положительные воздействия
Рост инвестиций: регулируемая структура криптовалют может привлечь иностранные инвестиции, особенно в секторах финтеха и блокчейна.
Финансовая доступность: многие боливийцы не имеют доступа к традиционным банковским услугам, а криптовалюта предлагает альтернативную финансовую систему.
Экономическая диверсификация: цифровые активы предлагают новые решения для международной торговли, включая поддерживаемое государством использование криптовалюты в Боливии для импорта энергоносителей.
Проблемы и соображения
Развитие нормативно-правовой базы: Боливии необходимо обеспечить строгий правовой надзор для предотвращения мошенничества и отмывания денег.
Повышение осведомленности и просвещение общественности: План экономического и финансового образования BCB имеет решающее значение для обеспечения понимания гражданами рисков и преимуществ принятия криптовалют в Боливии.
Проблемы волатильности и стабильности рынка: законы Боливии о криптовалютах должны учитывать потенциальные колебания цен на криптовалюты, обеспечивая минимальное нарушение национальной финансовой стабильности.
Хотя проблемы остаются, 2025 год должен стать решающим в определении долгосрочной роли цифровых активов в финансовой экосистеме страны. С постепенным снятием ограничений и поддерживаемыми правительством инициативами политика Боливии в отношении цифровой валюты отражает баланс между осторожностью и инновациями.
Приведет ли это к полномасштабному принятию или к более ограниченной нормативной базе, будет зависеть от экономических факторов, региональных влияний и дальнейших усилий по финансовой модернизации.
