" Как и все ценные активы, Биткоин — это спекулятивный актив. Биткоин не заменит доллар в ближайшее время, однако он представляет собой сильную альтернативу централизованным и высокоинфляционным экономикам в качестве средства сбережения и средства обмена.
Свойства биткоина больше соответствуют золоту, чем традиционным валютам. С момента его появления люди рассматривали его как «цифровое золото» нашего времени.
В последние годы мир претерпел стремительные изменения, более стремительные, чем когда-либо в истории. Развитие искусственного интеллекта и глобальной цифровой экосистемы подстегнуло технологические инновации. С такими быстрыми темпами трудно представить, что будет с биткоином в ближайшие 10–15 лет.
Он может стать следующей мировой резервной валютой, вытеснив золото. Или он может остаться нишевыми деньгами, в основном для тех, кто живет в авторитарных странах. Какой бы ни была его будущая роль, биткоин останется, и в этой статье будут рассмотрены все возможные сценарии, в которых он может процветать как спекулятивный актив и как альтернатива текущей денежной системе.
На заметку: Еще в 2013 году Forbes назвал биткоин лучшей инвестицией года. На тот момент биткоин стоил примерно $100, а рыночная капитализация составляла $9,2 млрд.
Какова цель биткоина?
Псевдонимный разработчик Bitcoin, Сатоши Накамото, создал одноранговую электронную денежную систему, которую он описал в white paper 2008 года. Целью Сатоши было разработать альтернативную и независимую денежную систему в противовес фиатной инфраструктуре, которая формировала экономический и финансовый мир с начала 20-го века.
В 1971 году президент США Ричард Никсон остановил конвертацию доллара США в золото. Это привело к росту национальных фиатных валют по всему миру. Такие валюты опираются на доверие к правительствам и их центральным банкам. Доллар должен был стать мировой резервной валютой для торговли, признанной официальной валютой наряду с местными деньгами во многих странах, часто в ответ на гиперинфляцию или экономическую нестабильность.
Многие рассматривают Bitcoin как угрозу доминированию доллара из-за его простоты использования и безграничности. Однако действительно ли цифровая валюта пытается заменить USD или просто пытается утвердиться в качестве альтернативного типа денег?
Давайте рассмотрим различия между денежной системой, основанной на долларе, и глобальной денежной системой, основанной на биткоине.
Варианты использования биткоина
Основное применение биткоина — в качестве финансового актива
Биткоин как средство сбережения
«Средство сбережения» — это актив, товар или валюта, которые вы можете сохранить или обменять позднее, надеясь, что их стоимость останется прежней или вырастет с течением времени.
С момента своего появления в 2009 году некоторые люди рассматривали Bitcoin как средство сбережения. Это связано с его дефицитом, определяемым его ограниченным предложением (будет создано всего 21 миллион Bitcoin). Дефицит — ключевая особенность Bitcoin. Когда спрос растет, он может помочь защитить от инфляции и девальвации валюты.
Биткоин как альтернатива золоту
Многие считают биткоин цифровым золотом из-за его схожих свойств с драгоценным металлом. Некоторые даже считают его лучше золота из-за его портативности и делимости, которые сдерживали полное принятие металла в качестве денег на протяжении многих лет.
Биткоин обладает свойствами золота и даже более того, что делает его прекрасным средством сбережения, а также средством обмена и расчетной единицей — тремя основными атрибутами денег.
Ниже приведено сравнение свойств биткоина и золота:
Различия между золотом и биткоином
Биткоин для международных денежных переводов
Международные денежные переводы восстановились после спада в 2020 году из-за пандемии COVID-19. В 2022 году мигранты отправили около $831 млрд. денежных переводов по всему миру. Это больше, чем $791 млрд. в 2021 году и намного больше, чем $717 млрд. в 2020 году.
Биткоин может иметь привлекательное применение на рынке зарубежных денежных переводов. Использование криптовалюты для отправки денег за границу может помочь пользователям избежать высоких комиссий от банков и служб переводов, устранив посредников — без цензуры.
Биткоин для повседневных транзакций
По состоянию на начало 2025 года более 30 000 компаний по всему миру принимают биткоины, в том числе около 2 300 компаний в США. Для оплаты счетов криптовалютой можно использовать такие платформы, как BitPay или CoinGate. Все больше сообществ принимают биткоины в качестве валюты для повседневных транзакций.
Не только в дружелюбном к биткоинам Сальвадоре люди применяют биткоин в повседневных транзакциях и выбирают «стандарт биткоина», чтобы держаться подальше от фиатных денег. Внедрение Lighting Network для небольших транзакций облегчило его использование в качестве платежного средства.
На заметку: Правительство Сальвадора владеет примерно 5944 BTC стоимостью более $560 млн. Страна является шестым по величине держателем Bitcoin в мире.
Может ли биткоин стать мировой валютой?
Биткоин уже является глобальной валютой, поскольку он не контролируется ни одним правительством или учреждением, например, центральными банками. По своей сути он не имеет границ и может использоваться где угодно без ограничений, что является одним из его важнейших свойств.
Однако заменит ли он доллар в качестве принятой мировой валюты? Биткоин вряд ли заменит доллар в ближайшее время, но геополитические проблемы могут быстро изменить ситуацию
Трудно предсказать, что произойдет в ближайшие десятилетия. Новые технологии могут сделать фиатные валюты и их зависимость от правительства устаревшими.
Биткоин как спекулятивный актив
Вопрос на миллион долларов: является ли биткоин спекулятивным активом? Биткоин нестабилен, но он все еще ценен; никто не может этого отрицать. Каждый ценный актив потенциально спекулятивен, потому что в природе человека извлекать как можно больше ценности из того, что воспринимается как ценное.
Золото также является спекулятивным активом, поскольку оно регулярно торгуется на внебиржевом (OTC) и фьючерсном рынках. Фиатные валюты являются спекулятивными, поскольку они торгуются на рынках форекс. Биткоин не является исключением, и его волатильная природа делает его идеальным активом для спекуляций.
Однако спекуляция не была изначальной целью Bitcoin. Сатоши Накамото стремился к более масштабной миссии: децентрализации. Это означало, что ни одно правительство или центральный банк не могли контролировать валюту.
Роль биткоина в долларизации и дедолларизации мировых финансов
Биткоин и долларизация включают в себя несколько сложных динамик в международной финансовой и экономической политике. Растущая роль биткоина как средства сбережения и средства обмена рассматривается как вызов доминированию национальных валют.
В странах, где наблюдается гиперинфляция или экономические санкции, люди видят в Bitcoin альтернативу долларизации. Хотя недавно Сальвадор отказался от BTC как официальных государственных денег, он принял Bitcoin в качестве законного платежного средства наряду с долларом США. Этот шаг был направлен на повышение финансовой доступности и стимулирование экономических инноваций.
Ограниченный запас биткоина в 21 миллион монет придает ему привлекательность, сравнимую с золотом, как средству сбережения. Некоторые считают, что это может привести к «крипто-долларизации». В этом сценарии биткоин может поддержать или даже заменить доллар в мировых резервах. Он также может служить хеджем против инфляции.
Рост группы БРИКС — Бразилии, России, Индии, Китая и Южной Африки — может изменить мировую политику. Этот сдвиг может снизить зависимость мира от доллара США в торговле. Эти страны работают над собственными цифровыми валютами и платежными системами, такими как BRICS Pay. Между тем, биткоин может помочь в дедолларизации, предоставляя децентрализованный способ обмена стоимостью. Кроме того, он избегает геополитических рисков, связанных с долларом.
Биткоин и традиционные деньги
Традиционные деньги глубоко укоренились в мировой экономике, тогда как Bitcoin все еще работает над тем, чтобы получить признание. Однако он бросает вызов традиционным деньгам децентрализацией, безопасностью и конфиденциальностью. Если ему удастся преодолеть препятствия в практическом использовании, волатильность и нормативное признание, он может стать реальной альтернативой фиатным системам.
В прошлом авторитарные правительства могли контролировать свое население с небольшим сопротивлением. Сегодня биткоин предлагает ту устойчивость к цензуре, которая делает его правдоподобным инструментом свободы. У биткоина есть такие преимущества, как анонимность, прозрачность и независимость от правительств и банков. Эти особенности, наряду с его эффективностью и доверием, делают его привлекательным.
По сути, традиционные деньги обеспечивают стабильность, широкое признание и нормативную защиту, но за счет централизованного контроля и меньшей конфиденциальности.
Разница в платежных системах: банковские и биткоин-транзакции
Децентрализация снова является основным отличием Bitcoin от традиционных платежей. В индустриальных странах централизованные стороны регулируют платежные системы. Они должны следовать строгим правилам для авторизации, клиринга и расчета транзакций. Bitcoin работает без посредников. Его сеть обрабатывает денежные переводы и производит расчеты по ним в своем блокчейне.
Банковские и биткоин-транзакции
Результатом являются более быстрые и плавные процедуры, завершенные транзакции и улучшенная эффективность, где доверие лежит на компьютерах, а не на людях. Также есть единая точка отказа. В традиционных платежах задействовано много сторон, что увеличивает риск мошенничества, манипуляций и ошибок. С другой стороны, блокчейн биткоина представляет собой единую точку отказа, которая до сих пор никогда не нарушалась.
Как биткоин помогает бороться с инфляцией
Фиксированное предложение биткоина в 21 миллион монет делает его дефляционным, а не инфляционным. В отличие от фиатных валют, биткоин не может потерять стоимость из-за избыточной эмиссии или изменений политики.
Как дефляционный актив, стоимость биткоина растет по мере сокращения предложения, что делает его сильным средством защиты от инфляции. Напротив, фиатные валюты обычно теряют стоимость, поскольку центральные банки печатают слишком много денег.
Во время пандемии COVID-19 многие правительства выпустили больше денег. Они сделали это, чтобы помочь своим гражданам и справиться с экономическими проблемами. Однако этот бум печати снизил стоимость их соответствующих фиатных валют, в то время как «устойчивые к инфляции» активы, такие как акции, недвижимость и биткоины, выросли в цене.
Акции и недвижимость часто считаются активами, устойчивыми к инфляции, поскольку они исторически росли в цене в периоды инфляции. В то время как акции могут выиграть от более высокого спроса и роста корпоративных доходов, недвижимость имеет тенденцию расти со временем, особенно на рынках с высоким спросом. Однако степень устойчивости к инфляции может варьироваться в зависимости от экономических условий, процентных ставок и динамики рынка.
Биткоин выступает в качестве хеджа против инфляции, особенно во время гиперинфляции. Это происходит, когда цены быстро растут из-за нестабильной экономики. Обладание децентрализованным и безграничным активом предлагает идеальный вариант для оплаты во время кризисов. Они представляют собой ценную альтернативу местным валютам, которые потеряли ценность.
На заметку: Несмотря на дефляционность, технически даже Bitcoin испытывает инфляцию по мере увеличения его добычи, как и золото. Однако, учитывая, что добыча новых Bitcoin автоматически сокращается на 50% каждые четыре года, также снижаются темпы инфляции.
Принятие биткоина в развивающихся странах
Согласно индексу глобального принятия криптовалют Chainalysis 2024 года, Центральная и Южная Азия и Океания (CSAO) лидируют в мире по принятию криптовалют. За ними следуют Нигерия, США и несколько развивающихся стран.
Почему биткоин важен в нестабильных экономиках? Его безграничная и не регулируемая природа делает его безопасным инструментом для использования во всем мире.
В Африке средний возраст людей в 2024 году составил 19,2 года, в то время как в Европе — 42,5, а в Америке — 38,5. Нестабильность правительства и молодое, инновационно-ориентированное население сильно влияют на принятие биткоина. Это включает его использование в качестве средства сбережения и средства обмена.
Более того, его общедоступный дизайн означает, что он не требует строгого соблюдения правил «Знай своего клиента» (KYC) для людей, не имеющих банковских счетов, и людей с низким доходом.
Биткоин является ключевым средством сбережения в странах с высокой инфляцией. Венесуэла, Зимбабве и Аргентина столкнулись с быстрой девальвацией валют из-за политических потрясений.
Денежные переводы играют большую роль в развивающихся странах. Эти страны часто видят больше мигрантов. Фактически, денежные переводы составляют большую часть их экономики. Биткоин и его открытая, доступная сеть могут изменить то, как денежные переводы отправляются и принимаются этими экономиками по всему миру.
Станет ли Биткоин будущим денег?
Трудно сказать, сможет ли Bitcoin заменить фиатную валюту и как именно. Он, безусловно, предлагает альтернативу для торговли и сохранения стоимости. В нынешнюю цифровую эпоху многие люди хотят больше конфиденциальности и меньше государственного контроля. Bitcoin может стать решением, которое изменит экономический и финансовый ландшафт в будущем.
Его проблемой остается широкое принятие в качестве средства платежа и расчетной единицы, чтобы оставаться полезным и ценным. Люди забывают, что Bitcoin все еще находится в зачаточном состоянии, ему всего 16 лет, по сравнению с столетиями фиатных денег и золота. Новая денежная система требует времени и ресурсов для создания и распространения по всему миру.
Спекулятивная природа биткоина вызвала резкую критику со стороны традиционных экономистов и финансовых учреждений. Введение биржевых фондов биткоина (ETF) в январе 2024 года открыло дверь для более широкого принятия как средства сбережения и средства обмена.
И кто знает? В будущем биткоин может стать неожиданным ключом к финансовой стабильности, преобразуя экономику способами, которые можно только представить.
