" Когда 2 марта президент США Дональд Трамп объявил о создании стратегического крипто-резерва, в центре внимания непосредственно оказался скачок цен на включенные в него монеты. За ажиотажем на рынке кроется гораздо более серьезная история, которая выходит далеко за рамки самих названных активов.
Реальная возможность заключается не в том, чтобы владеть биткоином, Ethereum, XRP, Solana и Cardano, а в том, чтобы основываться на этих недавно узаконенных платформах.
Это одобрение правительства создает благодатную почву для целой экосистемы проектов, способствуя внедрению инноваций во многих секторах и создавая инвестиционные возможности, которые могут определить следующую волну внедрения блокчейна.
Проекты на узаконенных платформах готовы к росту
Объявление о стратегическом резерве в корне изменило профиль рисков для проектов, основанных на этих сетях. Разработчики, которые работают на Ethereum, Solana и Cardano, теперь работают на одобренных правительством фондах. Эта проверка устраняет значительную неопределенность, что является решающим фактором для привлечения пользователей и капитала.
Когда государство планирует сохранить эти активы в резерве, это свидетельствует о долгосрочной приверженности их жизнеспособности. Для проектов, основанных на таких сетях, это повышает уверенность в том, что их базовая платформа не столкнется с существующими нормативными угрозами. Особенно выгодны инфраструктурные проекты; решения для масштабирования уровня 2 для Ethereum, инструменты для разработчиков Solana и решения взаимодействия для Cardano теперь могут работать с большей уверенностью в будущем.
Первые данные уже подтверждают этот сдвиг. После анонса экосистема Cardano привлекла к себе повышенное внимание благодаря значительному накоплению ресурсов и увеличению объема торгов по протоколам децентрализованного финансирования (DeFi).
Интерес к таким проектам, как Minswap и Liqwid Finance, растет по мере того, как пользователи обретают уверенность в долгосрочной жизнеспособности сети. Экосистемы Ethereum и Solana демонстрируют схожие результаты: капитал перетекает в проекты, которые используют их уникальные преимущества.
Привлечение внимания инвесторов
Не все проекты получат одинаковую выгоду от этой проверки. В определенных секторах наблюдается непропорциональный рост, поскольку розничные и институциональные инвесторы пересматривают свой подход к этим сетям, которые теперь получили одобрение.
Приложения DeFi выделяются как непосредственные бенефициары.С учетом того, что теперь правительство поддерживает несколько сетей, кроссчейн-протоколы DeFi, которые обеспечивают ликвидность между Ethereum, Solana и Cardano, снова вызывают интерес. Неявная поддержка правительством нескольких блокчейнов усиливает видение мультичейнового будущего, а не сценария «победитель получает все».
Инфраструктурные проекты, которые соединят эти сети, также будут процветать. Межсетевые мосты, которые уже имеют жизненно важное значение для фрагментированного блокчейн-ландшафта, становятся еще более важными, когда несколько сетей получают официальную поддержку. Проекты, основанные на решениях для идентификации, также могут вызвать значительный интерес - эти одобренные правительством сети являются идеальной основой для систем цифровой идентификации, которые требуют доверия и стабильности.
Наконец, сектор блокчейн-игр, который к концу 2024 года уже продемонстрировал уверенный рост с 7,4 миллионами ежедневно активных кошельков, может ускориться по мере того, как разработчики будут переходить на эти узаконенные платформы. Игры, основанные на скорости Solana или безопасности Cardano, могут указывать на одобрение правительства в качестве средства повышения доверия при поиске партнеров или пользователей.
Оценка потенциала проекта с помощью ключевых показателей
Для инвесторов, которые желают извлечь выгоду из роста этой экосистемы, несколько ключевых показателей отличают перспективные проекты от простых спекуляций.
Total value locked (TVL) обеспечивает возможность реального использования и доверия. Проекты, показавшие значительный рост TVL после анонса, демонстрируют реальную популярность. Активность разработчиков остается еще одним важным показателем: Ethereum остается самой важной экосистемой для разработчиков, в которой ежемесячно участвуют тысячи активных участников. В то же время в 2024 году в Solana наблюдался самый быстрый рост числа разработчиков, особенно на таких развивающихся рынках, как Индия.
Показатели вовлеченности пользователей рассказывают не менее важную историю. Ежедневные активные кошельки, объемы транзакций и рост сообщества показывают, захватывает ли проект реальную долю рынка или создает ажиотаж. Прочные партнерские отношения также свидетельствуют о силе проекта - те, кто сотрудничает с известными организациями, получают доверие и каналы распространения.
Наиболее многообещающие проекты сочетают эти показатели с надежными мерами безопасности и соблюдением нормативных требований - факторами, которые становятся все более важными сейчас, когда эти сети привлекают внимание правительства. Проекты, предусматривающие соблюдение требований и отвечающие им, могут извлечь выгоду из институционального внедрения.
Переход к венчурному капиталу
Исторически сложилось так, что правительственная поддержка приводила к увеличению институциональных инвестиций. Объявление о стратегическом резерве может изменить порядок движения венчурного капитала через криптовалютную экосистему, если эта схема сохранится. Венчурные капиталисты, которые ранее с осторожностью относились к неопределенности регулирования, теперь получили более точные сигналы о том, какие сети пользуются неофициальным благословением.
Мы можем увидеть, как венчурные компании удваивают инвестиции в проекты, основанные на Ethereum, Solana и Cardano, за счет альтернативных сетей. Могут появиться новые целевые фонды, которые специализируются именно на сетях, одобренных правительством, аналогично тому, как фонды переориентируются на изменения в политике в других секторах.
Этот сдвиг выходит за рамки того, куда направляется капитал, и влияет на то, какие проекты финансируются. Стартапы, ориентированные на соблюдение нормативных требований, инфраструктурные проекты и корпоративные приложения привлекут больше внимания, чем чисто спекулятивные проекты. Венчурные инвесторы будут все чаще отдавать предпочтение командам, которые понимают, как ориентироваться на стыке инноваций и регулирования.
Для стартапов это создает как возможности, так и проблемы. Использование этих одобренных сетей обеспечивает более простой путь к финансированию, но соответственно возрастут ожидания в отношении соответствия требованиям и безопасности. Времена, когда миллионы можно было заработать только на концепциях, уступают место спросу на надежное исполнение и осведомленность о нормативных актах.
Взаимодействие становится критически важным
Поскольку несколько цепочек теперь являются частью стратегического резерва, решения для обеспечения взаимодействия выходят на первый план. Проекты, обеспечивающие беспрепятственное взаимодействие между Ethereum, Solana и Cardano, получат огромную выгоду от этой новой реальности с несколькими блокчейнами.
Такие межсетевые мосты, как Wormhole, которые изначально соединяли Ethereum и Solana, вероятно, расширятся и будут включать Cardano, поскольку спрос на подключение между всеми одобренными сетями будет расти.
Протоколы, облегчающие межсетевое управление или идентификацию, также будут становиться все более актуальными по мере обмена активами и пользователями между сетями.
Поддержка правительством множественных блокчейнов фактически подтверждает тезис о том, что разные сети обслуживают разные варианты использования, а не один блокчейн, доминирующий во всей деятельности. Это создает пространство для инфраструктуры, которая соединяет эти специализированные системы в единое целое.
График роста
Последствия этой государственной поддержки будут проявляться в течение нескольких периодов времени - немедленный рост цен и всплеск внимания, которые мы уже наблюдали. Более существенный рост экосистемы будет происходить в течение нескольких месяцев и лет.
Ожидайте новых объявлений о проектах и раундах финансирования в ближайшие три-шесть месяцев, в которых четко указывается на стратегический резерв для подтверждения их подхода. Деятельность по разработке в этих сетях будет ускоряться по мере того, как команды, ранее сомневавшиеся в регуляторных рисках, начнут активно работать.
В течение года мы, вероятно, увидим, как первые крупные институциональные продукты, построенные на базе этих сетей, будут запущены с официального одобрения регулирующих органов. Венчурное финансирование, предоставляемое сейчас, позволит создавать реальные приложения в секторах DeFi, идентификации, игр и предприятий.
Через два-три года, если сохранятся исторические образцы других технологий, одобренных правительством, эти блокчейн-экосистемы могут стать основной инфраструктурой, которая выходит далеко за рамки их текущего использования. Поскольку Интернет превратился из государственного проекта в коммерческую экосистему, эти сети могут превратиться из резервных активов в фундаментальную цифровую инфраструктуру.
Объявление о стратегическом резерве может положить начало новому этапу внедрения блокчейна во всем мире для инвесторов, разработчиков и пользователей.
Об авторе
Тим Халдорссон является основателем агентства по развитию криптовалютной экосистемы Lunar Strategy и главным организатором крупнейшей конференции Crypto x AI в Европе.
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и суждения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору.
