Этот этап дополняет первоначальные пилотные проекты, проведенные 16 месяцев назад, с более комплексным подходом к тестированию потенциальных вариантов использования электронного гонконгского доллара (e-HKD) и токенизированных депозитов. HKMA стремится поделиться своими выводами с общественностью к концу 2025 года в рамках своей более широкой инициативы по раскрытию всего потенциала цифровых денег.
HKMA отобрала одиннадцать групп фирм из различных секторов для участия во втором этапе тестирования, сосредоточив внимание на трех ключевых темах: расчетах токенизированными активами, программируемости и офлайн-платежах. Эти фирмы изучат коммерческую целесообразность новых форм цифровых денег в реальных условиях, изучая, как частные лица и корпорации потенциально могут извлечь выгоду из инноваций в области цифровой валюты.
Второй этап следует за первым этапом пилотных проектов, в ходе которых тестировались сценарии использования в шести категориях, включая полноценные платежи, программируемые платежи (например, выплаты государственных грантов) и урегулирование транзакций в сфере web3. Цель HKMA на этом втором этапе — глубже изучить потенциальные сферы применения цифровой валюты и способы её интеграции в существующую финансовую инфраструктуру.
Сотрудничество с лидерами отрасли
В своём заявлении HKMA подчеркнуло важность сотрудничества с отраслевыми партнёрами для формирования будущего цифровых денег. Управление тесно сотрудничает как с государственными, так и с частными организациями, чтобы лучше понять практические проблемы, связанные с разработкой и функционированием экосистемы цифровых денег.
Ключевым компонентом этого сотрудничества является e-HKD sandbox, тестовая среда, которая позволяет участникам пилотных проектов ускорить разработку и тестирование вариантов использования цифровой валюты. Эта "песочница" также использовалась на первом этапе пилотной программы, и она остается важным инструментом для изучения возможности использования цифровых денег в различных реальных сценариях.
HKMA также учредило отраслевой форум e-HKD, на котором будут собираться отраслевые рабочие группы для выработки рекомендаций по конкретным темам, в частности в области программирования. Эта инициатива отражает стремление регулятора способствовать инновациям в сфере цифровых денег и гарантировать, что Гонконг останется в авангарде развития финансовых технологий.
Нормативно-правовая база в Азиатско-Тихоокеанском регионе
События в Гонконге являются частью более широкой тенденции в Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР), где несколько стран активно изучают или внедряют инициативы по созданию ЦВЦБ. В то время как некоторые страны, такие как Китай и Индия, продвигаются вперёд с крупномасштабными экспериментами, другие, такие как Австралия и Южная Корея, придерживаются более осторожного подхода.
Австралия провела несколько экспериментов с CBDC, в том числе проект «Данбар», в рамках которого тестировалось использование нескольких CBDC для международных расчётов. Однако Резервный банк Австралии пока не планирует выпускать розничную CBDC, вместо этого уделяя внимание оптовым приложениям цифровой валюты.
В Индии Резервный банк Индии (RBI) поэтапно внедряет цифровую рупию, планируя постепенно интегрировать её в финансовую систему страны. Такой осторожный подход отражает стремление индийского правительства свести к минимуму сбои в традиционной финансовой экосистеме, но при этом изучить потенциальные преимущества цифровых валют центральных банков.
Тем временем Китай стал лидером в разработке ЦВЦБ, и его цифровой юань уже тестируется в различных отраслях. Китайское правительство рассматривает электронный юань как способ повысить эффективность платёжных систем страны и снизить зависимость от наличных денег.
Другие страны Азиатско-Тихоокеанского региона, такие как Южная Корея и Сингапур, также проводят испытания CBDC, хотя они ещё не приступили к полномасштабному внедрению. В Южной Корее центральный банк в настоящее время тестирует возможности своей цифровой валюты для трансграничных и офлайн-платежей, а денежно-кредитное управление Сингапура изучает потенциальное влияние розничной CBDC на финансовую стабильность.
Глобальный контекст: статус CBDC по всему миру
Глобальный ландшафт цифровых валют центральных банков (CBDC) остается неоднозначным: лишь несколько стран полностью внедряют розничные CBDC, и еще меньшее число стран достигает широкого общественного признания. Примечательно, что Банк Канады недавно свернул свою работу над CBDC, сославшись на отсутствие немедленного общественного спроса. Аналогичным образом, Резервный банк Австралии (РБА) пришел к выводу, что нет четких оснований для выпуска розничного CBDC в интересах общества, хотя он продолжает изучать потенциал для оптовой продажи цифровых валют.
Напротив, такие страны, как Китай и Индия, продвигаются вперед с более агрессивными инициативами CBDC. Китай является лидером в этой области, поскольку его цифровой юань (e-CNY) уже находится в обращении и интегрирован в различные секторы экономики. Индия также добивается значительных успехов со своей пилотной программой в области цифровой рупии, которая уже собрала более пяти миллионов пользователей.
Поскольку Гонконг приступает ко второй фазе тестирования цифровой валюты, он присоединяется к глобальному разговору о будущем денег. Хотя HKMA еще не взяла на себя обязательства по выпуску розничного CBDC, продолжающееся изучение e-HKD демонстрирует явный интерес к пониманию более широких последствий цифровой валюты как для частных лиц, так и для бизнеса.
Темы второго этапа: примеры использования и участники
Второй этап пилотной программы HKMA сосредоточен на трёх основных темах, в рамках которых участвующие компании изучают различные варианты использования, отражающие развитие экосистемы цифровых денег. Эти темы:
1. Расчеты по токенизированным активам: различные компании тестируют, как цифровые деньги могут упростить расчеты по токенизированным активам, в том числе фондам и ценным бумагам. Например, Hang Seng Bank, Aptos Labs и Boston Consulting Group изучают коммерческую ценность расчетов по токенизированным фондам на публичном блокчейне, а HSBC изучает возможность использования цифровых денег для безопасных транзакций в разрешенных средах на основе технологии распределенного реестра (DLT).
2. Программируемость: Эта тема посвящена тому, как цифровые деньги могут быть запрограммированы для выполнения определенных функций, таких как сценарии предоплаты или платформы вознаграждения. Банк Китая (Гонконг), например, работает над созданием смарт-контрактов для сценариев предоплаты с использованием технологии блокчейн. Другие компании, такие как DBS и Mastercard, изучают потенциал цифровых денег для создания масштабируемых платформ вознаграждения в области охраны окружающей среды, социальной сферы и управления (ESG).
3. Офлайн-платежи: Участники также тестируют, как цифровые деньги можно использовать для офлайн-транзакций, что является важной функцией для обеспечения удобства использования цифровой валюты в районах с ограниченным доступом в Интернет. Bank of Communications (Гонконг) и China Mobile (Гонконг) тестируют использование электронных HKD, хранящихся на мобильных SIM-картах, для осуществления офлайн-платежей и переводов, в то время как ICBC (Азия) изучает анонимные электронные HKD кошельки для двойных офлайн-платежей.
" 
