" Цена ETH выросла на 32% к 23 августа, и, несмотря на многоразовое тестирование поддержки в 3000 долларов, уровень в конечном итоге покорился. Между тем, BTC не смог удержать отметку в 50 000 долларов, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Профессиональные трейдеры еще не склонны добавлять бычьи позиции по метрикам производных инструментов. Удивительно, но обратная ситуация возникает при взгляде на настроения трейдеров эфира, которые в настоящее время демонстрируют разумную степень доверия к текущему уровню цен. Регулятивное давление и впечатляющий рост NFT поддерживают доверие трейдеров к эфиру. В понедельник Дон Стамп, комиссар Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), заявила, что:
"Торговая платформа, которая предлагает производные инструменты на цифровых активах гражданам США без регистрации или в нарушение правил торговли CFTC, подчиняется правоохранительным органам CFTC".
Неясно, почему реакция биткоина и эфира на новости будет отличаться, но стоит отметить, что комиссар Стамп является только одним из четырех-шести членов CFTC в группах, регулирующих сырьевые товары. Тем временем гигант платежных процессоров Visa удивил рынок NFT, объявив о приобретении CryptoPunk за 150 000 долларов. Кьюй Шеффилд, глава крипто компании с рыночной капитализацией в 500 миллиардов долларов, сказал:
"С нашей покупкой CryptoPunk, мы обозначили только начало нашей работы в этом пространстве".
Сеть Ethereum является абсолютным лидером в сегменте NFT, а единый рынок под названием OpenSea обработал транзакции на сумму более 1 миллиарда долларов за последние 30 дней.
Чтобы понять, куда склоняются бычьи или медвежьи профессиональные трейдеры, следует проанализировать базисную ставку фьючерсов. Основу также часто называют фьючерсной премией, и она измеряет разницу между долгосрочными фьючерсными контрактами и текущими уровнями спотового рынка. На здоровых рынках ожидается премия в годовом исчислении от 5% до 15% в ситуации, известной как контанго. Эта разница в цене вызвана тем, что продавцы требуют больше денег, чтобы дольше удерживать расчеты. Однако этот индикатор исчезает или становится отрицательным во время медвежьих рынков и мигает красным флагом, известным как «бэквордация».
Как показано выше, текущая годовая премия в размере 11% является нейтральной, но это гораздо лучше, чем месяц назад, когда показатель был ниже 5%. Тем не менее, здоровый рынок не нуждается в чрезмерном оптимизме со стороны профессиональных трейдеров, который обычно заканчивается чрезмерными лонгами кредитного плеча и базовой ставкой выше 15%. Чтобы исключить внешние эффекты, специфичные для фьючерсного инструмента, следует также проанализировать опционные рынки.
25% перекос дельты сравнивает аналогичные опционы колла (покупки) и пут (продажи). Метрика станет положительной, когда преобладает страх, так как премия за защитные опционы пут выше, чем аналогичные опционы колла с риском. Обратное выполняется, когда маркет-мейкеры настроены бычьи, в результате чего индикатор дельты-перекоса 25% смещается в отрицательную область. Показания отрицательных 8% до положительных 8% обычно считаются нейтральными.
Обратите внимание, как трейдеры опционов Ether обращаются с уровнем «жадности» с 7 августа, когда индикатор упал ниже отрицательного порога 8. Эти данные подтверждают премию на фьючерсный контракт, которая улучшилась за последние пару недель и в настоящее время поддерживает здоровый «нейтральный» уровень.
