StellaSwap – экосистема DeFi на Polkadot

Цифры и факты

Прежде чем углубиться в особенности работы StellSwap, перечислим самые фажные сведения об этом децентрализованном приложении.

• StellaSwap — одна из первых децентрализованных бирж AMM (DEX) в парачейн-сети Moonbeam. У нее есть собственный токен STELLA.
• StellaSwap — ведущая DEX на Polkadot с совокупным объемом в 1,7 млрд долларов на сегодняшний день.
• StellaSwap также получила стимулы за ликвидность от Polkadot DAO и сети Moonbeam, поэтому пользователи могут рассчитывать на высокие годовые процентные ставки на пулах StellaSwap!
• Помимо свопов, StellaSwap предлагает и другие услуги, такие как фарминг ликвидности, решения по стекингу ликвидности, межсетевые свопы и CEX-шлюзы.

Что такое StellaSwap

StellaSwap — одно из крупнейших приложений децентрализованного финансирования (DeFi) в парачейн-сети Moonbeam (GLMR) на Polkadot (DOT). Команда StellaSwap утверждает, что биржа имеет совокупный объем $1,7 млрд. При этом общая заблокированная стоимость (TVL) протокола составляет $4,7 млн на основе данных DefiLlama на момент написания статьи.

Важность StellaSwap для сетей Polkadot и Moonbeam не осталась незамеченной. Polkadot недавно выделила для StellaSwap 1 млн DOT (~7 млн ​​долларов США) в виде поощрений за ликвидность, чтобы возглавить рост Polkadot, в то время как Moonbeam также выделила StellaSwap 1,35 млн GLMR в виде поощрений за ликвидность.

Это означает, что пользователи будут наслаждаться высокими годовыми процентными ставками на StellaSwap, а запуск обеих программ ожидается в августе, поэтому лучшего времени для начала работы со StellaSwap, по словам разработчиков, не найти.

Преимущества StellaSwap

StellaSwap — это децентрализованная биржа AMM в сети Moonbeam, позволяющая пользователям обмениваться криптоактивами напрямую из своих кошельков, не требуя никаких депозитов централизованному посреднику. StellaSwap — ведущая DEX в экосистеме Polkadot, где размещены почти все собственные проекты Polkadot, что позволяет легко их обнаружить.

Благодаря Moonbeam, который является парачейном, совместимым с EVM, StellaSwap позволяет пользователям легко перенаправлять свои активы в Moonbeam из любой поддерживаемой сети EVM. Это означает, что вы можете легко подключить свой кошелек EVM, например MetaMask, и легко выполнить кросс-чейн-обмен с Ethereum на Moonbeam одним щелчком мыши.

Помимо децентрализованных свопов, StellaSwap предлагает дополнительные функции, которые позволяют пользователям легко выполнять несколько операций DeFi на одной платформе, чтобы преодолеть проблемы ликвидности в пространстве DeFi. Это включает в себя управление собственной ликвидностью активов, выход на CEX, доходный фарминг, ликвидный стекинг и другие программы пассивного дохода.

StellaSwap также сотрудничает с другими проектами в экосистеме Polkadot и за ее пределами, чтобы добавить расширенные функции на платформу. Активными партнерами являются Beefy Finance, Algebra Finance и Axelar.

StellaSwap объединяет несколько децентрализованных протоколов, экономических принципов и административных практик для создания динамичной и масштабируемой платформы, способной обслуживать растущее число криптотрейдеров и инвесторов на Polkadot и Moonbeam. Вот как работает StellaSwap.

Как работает StellaSwap?

Как и другие децентрализованные биржи, работающие на автоматизированных маркет-мейкерах (AMM), StellaSwap использует некастодиальные пулы ликвидности для создания хранилища поддерживаемых активов, из которых он обслуживает торговые запросы пользователей. Любой может стать поставщиком ликвидности, передав свои активы в пул ликвидности, и он будет получать долю торговых комиссий на основе своих взносов.

В рамках своего обновления V3 StellaSwap представила концентрированную ликвидность, модель децентрализованной биржи, впервые использованную Uniswap DEX на базе Ethereum. Концентрированная ликвидность рассматривается как наиболее эффективная модель для децентрализованного обмена активами на AMM DEX.

StellaSwap официально приобрела лицензию на вариацию концентрированной ликвидности AMM от Algebra, команды, которая разработала кодовую базу Uniswap V3. Благодаря динамической модели комиссий Algebra оптимизация доходности встроена в процесс стекинга, поэтому пользователям не нужно активно перемещать свою ликвидность между пулами, чтобы получать самые высокие вознаграждения.

Теперь давайте подробнее рассмотрим, как работает концентрированная ликвидность на StellaSwap и как она снижает проскальзывание и непостоянные потери, одновременно повышая эффективность капитала.

Концентрированная ликвидность

В обычной процедуре предоставления ликвидности поставщики ликвидности просто обязаны заблокировать эквивалентные суммы парного актива в пуле. Это означает, что эти активы могут быть использованы для удовлетворения запросов на своп в любое время и на любом уровне цен. Однако в этом случае капитал пула ликвидности распределяется по всей ценовой кривой, что неэффективно, поскольку большая часть депонированного капитала остается неиспользованной, поскольку большая часть торговли происходит в узком ценовом диапазоне.

С концентрированной ликвидностью поставщики ликвидности могут выбирать индивидуальный ценовой диапазон и «концентрировать» свою ликвидность в определенном ценовом диапазоне, чтобы максимизировать эффективность капитала. Поставщики ликвидности, которые предоставляют более глубокую ликвидность для диапазонов, в которых происходят сделки, будут получать более высокую долю комиссий и вознаграждений за свой вложенный капитал.

Однако это сопряжено с повышенным риском непостоянных потерь, поскольку вы можете выйти за пределы диапазона, что происходит, когда текущая рыночная цена выходит за пределы вашего первоначального ценового диапазона, который вы устанавливаете при добавлении ликвидности. Как только вы выходите за пределы диапазона, вы перестаете получать торговые комиссии или вознаграждения за фарминг, поэтому использование концентрированной ликвидности требует от вас управления своими позициями, чтобы оставаться в пределах диапазона.

Чтобы помочь пользователям смягчить непостоянные потери и оптимизировать свои доходы, StellaSwap запустила автоматические хранилища через недавно запущенный CLM Beefy, чтобы пользователи могли автоматизировать свой стекинг V3. StellaSwap также запустила бота уведомлений V3 через Telegram, чтобы помочь пользователям получать уведомления, когда их позиции выходят за пределы диапазона.

Возможности StellaSwap

Теперь давайте рассмотрим некоторые ключевые возможности StellaSwap.

Обмен

StellaSwap предлагает некастодиальные ончейновые омены криптоактивов на Moonbeam, а также кроссчейновые свопы с использованием AMM и пулов ликвидности. StellaSwap поддерживает почти все собственные проекты Moonbeam и Polkadot, что позволяет пользователям легко находить токены нужного им проекта экосистемы Polkadot.

StellaSwap также предлагает кроссчейновые свопы. Пользователи могут выполнять прямой обмен активами между поддерживаемыми сетями из интерфейса обмена. StellaSwap сотрудничает с Axelar и Squid Router, чтобы внедрить эту функцию на свою платформу. Кроссчейновый мост построен на протоколе межсетевых сообщений Axelar. Он предоставляет услугу кроссчейн-моста для каждой сети, поддерживаемой Axelar, в то время как Squid Router обрабатывает процесс маршрутизации. Кросс-чейн-обмен StellaSwap поддерживает более 25 сетей блокчейнов, включая Ethereum, BNB Chain и Cosmos (ATOM).

Пулы

Пулы ликвидности StellaSwap.

Пулы ликвидности имеют важное значение для операций StellaSwap, позволяя AMM обслуживать торговые запросы и управлять активами, заблокированными на платформе. На StellaSwap держатели поддерживаемых активов могут вносить вклад в ликвидность платформы, фиксируя свои активы в пуле. Нет временных блокировок для активов, зафиксированных в пуле ликвидности, поэтому поставщики ликвидности могут удалить свои активы из пула в любое время. Новые проекты также могут создавать пулы ликвидности для своих активов по своему желанию и немедленно включать торговлю.

Поставщики ликвидности стимулируются за счет торговых сборов, генерируемых пулами, для которых они предоставляют ликвидность. Помимо этих сборов, Polkadot DAO и Moonbeam также предоставили StellaSwap гранты для повышения ликвидности на платформе. Эти гранты будут направлены на вознаграждение поставщиков ликвидности на платформе. В рамках программы вознаграждения для поставщиков ликвидности распределяются дополнительные вознаграждения в токенах STELLA и GLMR (MoonBeam). Чтобы получить долю этих стимулов экосистемной ликвидности, поставщикам ликвидности просто необходимо разместить свои токены LP в пулах вознаграждений пары, для которой они предоставили ликвидность, и получить высокую годовую процентную ставку.

Чтобы повысить ликвидность токенов в сети, StellaSwap представила программу Initial Liquidity Offering (ILO). ILO — это стратегия привлечения ликвидности из других сетей в сеть MoonBeam. Эта программа включает в себя дисконтные продажи токена STELLA как средство привлечения держателей собственных токенов других сетей на платформу. В рамках стратегии ILO StellaSwap выделяет определенное количество токенов STELLA для каждой программы ILO. Участникам необходимо будет соединить собственный токен другой сети с MoonBeam и приобрести токены STELLA со скидкой 20% (используя объединенный актив).

Доход от каждой программы ILO направляется в казну StellaSwap. На сегодняшний день StellaSwap провела три программы ILO для Avalanche (AVAX), Fantom (FTM) и Polygon (MATIC) и собрала более 4,7 млн ​​долларов США в ходе процесса.

StellaSwap также сотрудничает с Beefy Finance, ведущим оптимизатором доходности для нескольких блокчейнов, который позволяет пользователям упростить процесс стекинга в V3, чтобы максимизировать свои доходы за счет автоматизации.

Стекинг

Стекинг на StellaSwap.

StellaSwap предлагает портал стейкинга для токенов LP и односторонний стейкинг для токенов STELLA. Поставщики ликвидности получат дополнительные вознаграждения, когда они разместят токены LP в соответствующих пулах. Пользователи, которые хотят предоставить ликвидность, но владеют только одним из активов в паре, могут использовать функцию ZAP для входа в пул ликвидности без покупки котировки или базового актива, что позволяет пользователям входить в пулы ликвидности всего с одним токеном. Держатели USDC, которые хотят предоставить ликвидность в пуле USDC/GMLR, могут просто ZAP свои USDC для USDC/GLMR LP. ZAP будет интегрирован в StellaSwap V3.

Владельцы токенов STELLA также могут заблокировать свои активы на одностороннем портале стейкинга для STELLA и получить xSTELLA. xSTELLA — это токен с доходностью, он накапливает ценность с течением времени, позволяя стейкерам выходить из пула по своему желанию с большим количеством токенов STELLA, чем они изначально поставили. Годовая процентная ставка для программы стейкинга STELLA на момент написания статьи составляет более 19%.

Мост

Мост StellaSwap.

StellaSwap стремится построить связь между сетью Moonbeam и другими сетями, включая сеть Polkadot и связать приложения в обеих экосистемах. В соответствии с этой целью он управляет несколькими мостовыми сооружениями, которые обеспечивают передачу активов. Они включают:

Собственный перевод XCM: Polkadot состоит из множества парачейнов, одним из которых является Moonbeam. StellaSwap позволяет пользователям обмениваться активами между сетью MoonBeam и другими парачейнами Polkadot через собственный мост передачи XCM. XCM-мост интегрирован в интерфейс StellaSwap и подключает пользователей к инструментам, необходимым для внесения активов в Moonbeam из других парачейнов или вывода активов из сети.

Мультичейн-мост: StellaSwap предлагает кросс-чейн-обмены на своем портале обмена. Пользователи могут напрямую обмениваться активами между поддерживаемыми сетями. Кроме того, пользователи StellaSwap также могут получить доступ к платформе PortalBridge из интерфейса платформы, используя PortalBridge для моста активов в другие поддерживаемые сети.

Газовый обмен: с помощью функции газового обмена StellaSwap упрощает процесс регистрации для новых пользователей сети MoonBeam и существующих пользователей, у которых случайно закончились токены GLMR для оплаты сборов за газ. Газовый обмен позволяет пользователям обменивать любые поддерживаемые токены на GLMR. Эта транзакция не требует оплаты сборов за газ, но взимается комиссия в размере 2,5%. Согласно проекту, это избавляет пользователей от стресса, связанного с получением GMLR для оплаты газовых платежей другими способами, например, покупкой GLMR на централизованной бирже.

CEX OnRamp: StellaSwap сотрудничает с Cede Labs для функции CEX OnRamp. Эта функция позволяет пользователям легко отправлять и отслеживать активы с централизованных бирж на свои сетевые кошельки MoonBeam с самообслуживанием.

Ликвидный стекинг

Ликвидный стекинг на StellaSwap.

StellaSwap запустила портал ликвидного стекинга для токенов DOT. Ликвидный стекинг позволяет пользователям размещать свои DOT в стекинге в обмен на производные токены ликвидного стекинга (LST), которые представляют их размещенные в стекинге DOT. Преимущество LST в том, что их затем могут использовать в DeFi. Пользователи StellaSwap теперь могут разместить в стекинге свои токены DOT на портале ликвидного стекинга и получать stDOT, производный токен для DOT, находящихся в стекинге.

stDOT в свою очередь можно размещать в стекинге на поддерживаемых порталах одностороннего стекинга, а также использовать для обеспечения ликвидности на децентрализованных биржах. На момент написания статьи на портале ликвидного стекинга StellaSwap размещено более 1,1 миллиона токенов DOT. В настоящее время он предлагает годовую процентную ставку более 18%. Пул stDOT/DOT также поддерживается на StellaSwap. Держатели stDOT могут получать дополнительные вознаграждения, когда они предоставляют ликвидность с помощью своего stDOT и размещают токен LP на портале.

Кредитование в стейблкоинах

Кредитование в стейблкоинах на StellaSwap.

StellaSwap также предлагает децентрализованное кредитование на своей платформе. Пользователи могут выпускать стейблкоины MAI с использованием своих активов в качестве залога. Активы, поддерживаемые протоколом кредитования, — GLMR и xSTELLA. Держатели этих активов могут получать кредиты, используя их в качестве обеспечения. Чтобы выпускать MAI с использованием этих активов, пользователи должны заблокировать свои активы в хранилище и выпускать MAI на основе действующего коэффициента обеспечения.

Что такое токен STELLA?

StellaSwap работает на основе токена STELLA. Это собственный токен проекта, интегрированный в основные операции платформы. STELLA жизненно важен для экономических аспектов проекта. Такие инициативы, как МОТ, стимулы ликвидности и рекламные мероприятия, поддерживаются STELLA. Держатели токенов STELLA также могут получать финансовые выгоды, делая ставки на свои STELLA. Ставка STELLA – xSTELLA – это доходный токен, который со временем приобретает большую ценность. В рамках стимулов за стейкинг STELLA держатели xSTELLA получают долю доходов платформы и голосуют за повышение стимулов для поддерживаемых фермерских пулов.

Токен STELLA также является токеном управления платформы, где держатели xSTELLA составляют DAO проекта. Они имеют право голосовать по предложениям по улучшению.

Держатели xStella также имеют право на возврат газа. Возврат газа возмещает пользователям всю или часть платы за газ, уплаченную за транзакции на платформе. Процент возврата зависит от суммы xSTELLA, удерживаемой пользователем.

Таблица 1. Возврат газа держателям xStella.

Токеномика STELLA

Согласно проекту, запуск токен STELLA был честным. Всего в сети Moonbeam было выпущено 500 000 000 токенов. 70% этого предложения выделено на эмиссию протокола. Около 35 000 токенов STELLA ежедневно распределяются через стимулы предоставления ликвидности. 10% от общего предложения было выделено на казну проекта, рост экосистемы и развитие. Ожидается, что распределение токенов будет осуществляться в течение 3 лет. На момент написания статьи STELLA торгуется только на StellaSwap. Смотрите активные торговые пары для STELLA.

Заключение

StellaSwap открывает ворота в экосистему Polkadot, сеть Moonbeam и сети за ее пределами. Как платформа DeFi, она предлагает пользователям экосистем Polkadot и Moonbeam важную услугу, предлагая свопы с низким проскальзыванием и мосты с другими платформами. Более того, поскольку сеть Moonbeam совместима с EVM, пользователям легко подключаться к StellaSwap с помощью функции кроссчейнового обмена. StellaSwap также сотрудничает с другими ведущими протоколами, такими как Beefy, что позволяет пользователям упростить и автоматизировать процесс стекинга.

Уведомление о рисках

Эта статья предназначена только для образовательных и информационных целей и не должна восприниматься как финансовый совет. Хотя StellaSwap является мощным инструментом для пользователей, позволяющим извлечь выгоду из потенциала DeFi, пользователям необходимо знать о связанных с этим рисках, таких как вероятность непостоянной потери. Всегда проводите собственное исследование, прежде чем вкладывать какой-либо капитал, и никогда не инвестируйте больше комфортной для риска суммы.