" Биткоин перерастает представление о «цифровом золоте». Основной движущей силой этого сдвига является рост Bitcoin DeFi (BTCfi), который выходит за рамки простого использования для сохранения стоимости.
В 2024 году биткоин стал активом, изначально приносящим доход, и центральным элементом децентрализованных финансовых экосистем в стиле Ethereum. Именно в 2025 году это пламя может разгореться благодаря инновационным сайдчейнам Биткоина.
Большинство прошлых попыток использовать Биткоин как производительный актив требовали значительных изменений в его базовом уровне. Это главная причина, по которой они потерпели неудачу. Уровень 1 Биткоина не рассчитан на серьезные изменения, поэтому большинство пользователей могут просто сидеть сложа руки и ничего больше не делать. В результате Биткоин по-прежнему недостаточно используется как сеть и актив.
Биткоин-сайдчейны стали идеальным решением всех этих проблем, которые позволяют масштабировать полезность Биткоина без изменения или ограничения базового уровня. Естественно, эти протоколы станут самым мощным катализатором роста BTCfi, особенно с учетом того, что BTC превысит 100 000 долларов, составляя более 60% от общей доли рынка криптовалют, и вступит в новую систему регулирования с первым «про-крипто» режимом правительства США.
Масштабирование Биткоина - продуктивного актива
По словам Хэла Финни:
«Биткоин сам по себе не может масштабироваться так, чтобы каждая отдельная финансовая транзакция была включена в блокчейн.
Вот почему, по его мнению, необходим дополнительный уровень оплаты.
Долгое время блокчейн-сообщество игнорировало призыв Финни к действию и отдавало приоритет инновациям, которые изолировали Биткоин. Однако инновации, которые ранее ограничивались такими сетями, как Ethereum, теперь распространяются на мир Биткоина. Сайдчейны, роллапы и другие решения для масштабирования предлагают больше возможностей для владельцев, которые хотят использовать утилиты в стиле Ethereum, оставаясь при этом привязанными к биткоину. Это подготовило почву для BTCfi, где владельцы могут получить доступ к ряду решений, приносящих доход, таких как ставки, кредитование и деривативы.
Однако индустрия по-прежнему находится на начальном этапе этой революции в биткоинах. По состоянию на ноябрь 2024 года, по данным Galaxy Digital, только 0,8% от их оборотных средств используется для использования в DeFi. Из рыночной капитализации Биткоина, которая составляет примерно 2 трлн долларов, менее 7 млрд приходится на TVL BTCfi.
Хотя это может показаться неутешительным, это подчеркивает огромные возможности, которые по-прежнему остаются. Инфраструктура Bitcoin L2 расширилась в 7 раз с 2021 по ноябрь 2024 года.
Что еще более важно, на его долю приходится значительная доля новой ликвидности, которая поступает в BTC, помимо институциональных продуктов, таких как биржевые фонды (ETF).
По данным Galaxy Digital, даже если предложение биткоина на платформах BTCfi и сайдчейнах будет расти на 0,25% в год, общий объем адресуемого рынка в этом секторе к 2030 году составит от 44 до 47 миллиардов долларов. Однако, как известно биткойнерам, это консервативная оценка, и она может быть увеличена за счет ускорения изменения цены BTC или еще большего внедрения Bitcoin DeFi.
«Например, венчурные инвесторы начали осознавать потенциал биткоин-сайдчейнов, инвестировав уже более 447 миллионов долларов», - сообщает Galaxy Digital.
Из них около 174 миллионов долларов было инвестировано в третьем квартале 2024 года, что заложило основу для более стремительного роста в 2025 году. На ранних стадиях увеличение проектов финансирования обеспечит более успешные запуски, инновации, выбор для пользователей и общую ценность.
Поскольку решения, основанные на биткоинах, предоставляют доступ к вариантам эффективного использования Биткоина, пользователям больше не нужно будет полагаться на надежных посредников и платформы смарт-контрактов, которые не зависят от Биткоина. Жертвы, которые в прошлом были необходимы для расширения возможностей Биткоина, больше не потребуются. Это может принести существенную пользу принципиальным держателям BTC и даже самой сети Bitcoin.
Доходность Биткоина
До сих пор переход к блокчейнам виртуальных машин Ethereum (EVM), построенных по принципу Turing, был эффективным способом повышения доходности и других вариантов финансового использования Биткоина. Например, объем рынка биткоинов в Ethereum составляет более 10 миллиардов долларов. В то время как некоторым подходят такие решения, как WBTC, многие держатели биткоинов предпочитают не доверять кастодианам свой капитал или полагаться на такие сети, как Ethereum, которые не соответствуют принципам консенсуса Биткоина или вообще не поддерживают сеть.
BTCfi, определяемый инфраструктурой, ориентированной на биткоине и работающей на биткойнах, - это решение, от которого могут извлечь выгоду как пользователи WBTC, так и приверженцы биткоин-пуризма. Пользователи, которые уже привыкли к умным контрактам Ethereum, могут продолжать пользоваться преимуществами EVM, одновременно приближаясь к истокам Биткоина. Принципиальные пользователи Биткоина могут получить больше возможностей для использования своих BTC, если сайдчейн будет объединен с базовой сетью.
Держатели биткоинов также получают доступ к производным BTC, которые превосходят решения, основанные на Ethereum, такие как WBTC. Производные BTC на сайдчейнах, ориентированных на биткоин, приносят доход в 100 раз больше, предлагая держателям биткоинов самостоятельное хранение и ранее недоступные источники доходности.
В целом, BTCfi может быть гораздо более значимым. Не только по сравнению с тем, что есть сейчас, но и по сравнению с EVM и DeFi на основе SVM. Биткоин-сайдчейны уже способствуют этому сдвигу и будут продолжать делать это в течение 2025 года. Все, что требуется, - это правильный подход и последовательность в разработке и производстве продукции.
Для BTCfi путь ясен: предоставлять держателям биткоинов варианты использования, которые соответствуют рыночным требованиям, на платформах, которые работают на биткоинах. Это заложит основу для создания еще большей ценности для биткоин-сообщества в целом. И, в конечном счете, внедрение Биткоина получит положительный эффект.
Об авторе
Брендон Седо, серийный предприниматель и биткоин-энтузиаст. Известен как основатель Joist и генеральный директор. Будучи одним из первых разработчиков Core, он привнес уникальное сочетание опыта Web2 и Web3, основанное на стремлении к реальной полезности и мышлении гражданина мира.
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не должна восприниматься как юридическая консультация или инвестиционный совет. Взгляды, мысли и суждения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору.
