Описание Frax Share

О монете

Протокол Frax - это первая система стейблкоинов с дробным алгоритмом. Frax имеет открытый исходный код, не требует разрешения и полностью связан с цепочкой - в настоящее время реализован на Ethereum (с возможными реализациями кросс-цепочки в будущем). Конечная цель протокола Frax - предоставить хорошо масштабируемые децентрализованные алгоритмические деньги вместо цифровых активов с фиксированным объемом, таким как BTC. Протокол включает в себя следующие концепции:

Дробно-алгоритмический - Frax - это уникальный стейблкоин, часть предложения которого поддерживается залогом, а часть алгоритма предложения. Соотношение обеспеченных и алгоритмических операций зависит от рыночной цены стейблкоина FRAX. Если FRAX торгуется по цене выше 1 доллара, протокол снижает коэффициент обеспечения. Если FRAX торгуется ниже 1 доллара, протокол увеличивает коэффициент обеспечения.

Децентрализация и минимизация управления - управление сообществом и упор на высоко автономный, алгоритмический подход без активного управления.

Полностью on-chain оракулы - Frax v1 использует оракулы Uniswap (ETH, USDT, USDC, средневзвешенные по времени цены) и Chainlink (цена в долларах США).

Два токена - FRAX - это стейблкоин, ориентированный на фиксированную ценовую политику около 1 доллара за монету. Frax Shares (FXS) - это токен управления, на который начисляются комиссии, доход от сеньоража и избыточная стоимость обеспечения.

До Frax стейблкоины были разделены на три разные категории: обеспеченные фиатом, обеспеченные избыточной криптовалютой и алгоритмические без обеспечения. Frax - это первый вид децентрализованного стейблкоина, который классифицирует себя как дробно-алгоритмический и входит в четвертую и наиболее уникальную категорию.

Frax Share (FXS)

Токен Frax Share (FXS) - это нестабильный токен начисления стоимости в протоколе. Он должен быть неустойчивым и обладать правами на управление и обеспечение избытка системы. Важно отметить, что авторы проекта придерживаеютс подхода с минимальным уровнем управления к разработке ненадежных денег в том же духе, что и Биткойн. Они избегают активного управления, подобного DAO, такого как MakerDAO. Чем меньше параметров, которыми сообщество может активно управлять, тем меньше остается разногласий. Единственные параметры, которыми можно управлять через FXS, - это добавление / корректировка пулов обеспечения, корректировка комиссий за майнинг / погашение и частоту обновления коэффициента обеспечения. Никакие другие действия, такие как активное управление залогом или добавление изменяемых человеком параметров, невозможны, кроме хардфорка, который потребует добровольного перехода на новую реализацию. Токен FXS имеет потенциал как положительных, так и отрицательных сторон системы, где дельта-изменения стоимости всегда стабилизируются по отношению к самому токену FRAX. Предложение FXS изначально установлено на уровне 100 миллионов токенов, но количество в обращении, вероятно, будет дефляционным, поскольку FRAX  майнинтся с более высокими алгоритмическими коэффициентами. Дизайн протокола таков, что FXS будет в значительной степени дефляционным в предложении, пока растет спрос на FRAX.

Рыночная капитализация токена FXS должна быть рассчитана как будущее ожидаемое создание чистой стоимости за счет бессрочной ссуды токенов FRAX, денежного потока от комиссий за майнинг и погашение и использования неиспользованного обеспечения. Кроме того, по мере увеличения рыночной капитализации FXS растет и способность системы поддерживать стабильность FRAX. Таким образом, приоритетом в дизайне является получение максимальной стоимости токена FXS при сохранении FRAX в качестве стабильной валюты.

О платформе

Frax пытается стать первым протоколом стейблкоина, в котором реализованы принципы их разработки для создания масштабируемых, ненадежных, чрезвычайно стабильных и идеологически чистых денег в блокчейне. Протокол Frax - это система с двумя токенами, включающая стейблкоин Frax (FRAX) и токен управления Frax Shares (FXS). Протокол также имеет пул контрактов, которые содержат обеспечение (в генезисе USDT и USDC). Пулы можно добавлять или удалять с помощью управления. Несмотря на отсутствие заранее установленных временных рамок для того, насколько быстро изменяется сумма обеспечения, авторы платформы уверены, что по мере роста внедрения FRAX пользователям будет удобнее, если более высокий процент предложения FRAX будет стабилизирован алгоритмически, а не с обеспечением. Функцию обновления коэффициента залога в протоколе может вызывать любой пользователь один раз в час. Функция может изменять коэффициент обеспечения с шагом 0,25%, если цена FRAX выше или ниже 1 доллара. Когда FRAX превышает 1 доллар, функция снижает коэффициент обеспечения на один шаг, а когда цена FRAX ниже 1 доллара, функция увеличивает коэффициент обеспечения на один шаг. И частоту обновления, и параметры шага можно настроить с помощью управления. В будущем обновлении протокола их можно будет даже динамически регулировать. Цена FRAX, FXS и залога рассчитывается на основе взвешенного по времени среднего значения цены пары Uniswap и оракула ETH: USD Chainlink. Оракул Chainlink позволяет протоколу получать истинную цену в долларах США вместо средней стоимости пулов стейблкоинов на Uniswap. Это позволяет FRAX оставаться стабильным по отношению к самому доллару, что обеспечит большую устойчивость вместо использования только средневзвешенного значения существующих стейблкоинов.

Стейблкоины FRAX можно майнить, поместив соответствующее количество составляющих его частей в систему. На момент создания FRAX на 100% обеспечен залогом, а это означает, что для добычи FRAX требуется только внесение залога в контракт на добычу. Во время фракционной фазы майнинг FRAX требует размещения соответствующего соотношения обеспечения и сжигания соотношения Frax Shares (FXS). Хотя протокол предназначен для приема любого типа криптовалюты в качестве залога, эта реализация протокола Frax будет в основном принимать стейблкоины в цепочке в качестве залога, чтобы сгладить волатильность залога, чтобы FRAX мог плавно переходить на более алгоритмические коэффициенты. По мере увеличения скорости системы становится проще и безопаснее включать изменчивую криптовалюту, такую ​​как ETH, и обернутые BTC в будущие пулы с управлением.

Что делает Frax уникальным?

Протокол Frax - это стейблкоин с уникальным дизайном, управляемый сообществом. Более 60% предложения FXS выдается в течение нескольких лет поставщикам ликвидности и фермерам. Это полностью децентрализованный протокол с управлением через цепочку. Это также первая и единственная стабильная монета, в которой реализована фракционно-алгоритмическая гибридная конструкция на момент запуска в ноябре 2020 года.

Кто основатели протокола Frax?

Протокол Frax - это детище американского разработчика программного обеспечения Сэма Каземиана, который впервые придумал идею стейблкоина с дробным алгоритмом в 2019 году.

В команду разработчиков Frax вошли Трэвис Мур и Джейсон Хуан. Сэм Каземян изначально придумал эту идею, когда заметил, что стейблкоины быстро растут, но ни в одной из них не было сочетания алгоритмической денежно-кредитной политики и обеспечения. Проекты, в которых использовалась чисто алгоритмическая денежно-кредитная политика, терпели неудачу или закрывались без какой-либо значительной поддержки. Frax был разработан как ответ для измерения уверенности рынка в частично алгоритмической и частично обеспеченной стабильной монете.

Где купить или получить FRAX и FXS?

FRAX, стейблкоин, доступен на многих крупных биржах и платформах DeFi, таких как Uniswap и DEX. Токены Frax Shares (FXS) также доступны и столь же ликвидны, как и стейблкоин. Инвесторы, желающие приобрести потенциал роста и права на управление первой в мире стейблкоином с дробным алгоритмом, должны купить Frax Shares (FXS). Пользователям, которые хотят стабильности за счет использования единственной в мире стабильной монеты с дробным алгоритмом, стоит приобрести FRAX.