" Администрация Трампа продвигает значительно обновленную политическую траекторию, отмеченную тарифами и санкциями, направленными на реструктуризацию производства. Несмотря на льготы, благоприятствующие развитию технологий, этот резкий поворот может показаться примером того, что Белый дом рассматривает мировую торговлю как свою игровую площадку. Тарифная программа президента в одночасье разрушает цепочки поставок и игнорирует давние экономические правила.
Эта хаотичная повестка дня также предполагает тихое появление новой инфраструктуры, в которой блокчейн берет на себя новую роль. Поскольку технология не ориентирована исключительно на децентрализацию, она устойчива с геополитической точки зрения. В связи с тем, что глобальные компании, особенно малые и средние, все больше переходят на блокчейн, мы становимся свидетелями того, как глобальная экономическая карта перерисовывается и становится сосредоточенной на токенизации реальных активов и стейблкоинах.
Вторичные рынки для токенизированных торговых активов
В торговой войне мало кто выигрывает. Санкции и ограничения нарушают международные экономические правила, и ликвидность является одной из первых жертв. Компании с трудом финансируют свои операции, в то время как модели управления рисками вынуждают банки отступать. В условиях фрагментации экономического порядка наступает новая эра, в которой преобладают вторичные рынки токенизированных торговых активов.
Эти токенизированные активы реального мира - дебиторская задолженность, товары или торговые точки, например, - могут быть разделены на части и проданы на глобальных разрешенных рынках. В результате доступ к капиталу за пределами санкционных коридоров обеспечивает компаниям ликвидность. Поскольку санкции снижают ликвидность, токенизация создает ее. В условиях экономического спада в США появился благоприятный момент для токенизации.
Ончейн провенанс
Еще одно значение санкций связано с необходимостью обеспечения прозрачности и прослеживаемости. Провенанс (подтверждение происхождения) или прослеживаемость означает, что компании, импортирующие товары, должны доказывать их происхождение и маршрут следования, иначе они рискуют подвергнуться вторичным санкциям. Токенизация может принести пользу.
Это стало возможным благодаря токенизированным активам, которые имеют неизменяемые метаданные - сертификаты происхождения, маршруты доставки, таможенные разрешения. Результатом является соответствие требованиям в режиме реального времени, защищенное от несанкционированного доступа, что значительно превосходит устаревшие электронные таблицы и изолированные базы данных. Производители могут напрямую через интернет убедиться в том, что каждый используемый компонент - вплоть до источника сырья - полностью соответствует требованиям.
Опасность санкций возрастает еще больше, поскольку доверие к банкам подрывается. Выходя из коридоров высокого риска, банки оставляют компании без нейтральных платежных посредников. Инфраструктура DeFi и токенизированное депонирование представляют собой эффективные варианты восстановления доверия без участия банков. Токенизированное депонирование с помощью смарт-контрактов позволяет коду осуществлять платежи на основе этапов, а не банков. Международные сделки можно проводить без традиционных клиринговых систем, сохраняя при этом доверие и подотчетность. Когда санкции подрывают доверие к банкам, код может выступить в качестве контрагента.
Стейблкоины - это новый канал для платежей, не связанных с санкциями
Стейблкоины приносят еще больше пользы. Теперь технология не просто позволяет осуществлять DeFi. Она облегчает параллельную международную торговлю. Хотя это может показаться теоретической задачей, это происходит. Поскольку фиатные валюты подвергаются геополитическому давлению, компании от Латинской Америки до Юго-Восточной Азии внедряют выставление счетов на основе стейблкоинов, чтобы поддерживать коммерцию.
В то время как стейблкоины изначально были чем-то вроде новинки финтеха, отмена санкций в отношении SWIFT и замораживание трансграничных переводов означают, что такие стейблкоины, как USDC, USDT и даже EURC, становятся финансовыми инструментами спасения. В мире, подвергшемся санкциям, появилась теневая банковская система. Более быстрая, дешевая, не имеющая границ, она дает три серьезных преимущества:
- Платежи обрабатываются круглосуточно, без участия банков или валютных посредников.
- Контрагенты могут осуществлять расчеты нейтральными активами, привязанными к доллару, вне традиционных финансовых рамок.
- Смарт-контракты и стейблкоины позволяют осуществлять программируемые условные платежи, привязанные к контрольным точкам соблюдения требований.
Нейтральные блокчейн-хабы
Углубляющиеся геополитические противоречия открывают новые возможности для цифровой инфраструктуры. Поскольку цепочки поставок становятся все более политизированными, открываются возможности для более широкого использования токенизации путем создания торговых центров, ориентированных на соблюдение требований законодательства.
Это очень важно, ведь торговые центры могут быть расположены в нейтральных странах, таких как Сингапур, ОАЭ и Турция. Они маркируют порты, склады и логистические маршруты. В результате торговые центры встраивают данные о соответствии требованиям и происхождении непосредственно в жизненный цикл активов. Компании, ищущие надежную альтернативу в сложной геополитической обстановке, могут обратиться к нейтральным блокчейн-хабам.
Токенизированные смарт-контракты
Санкции имеют недостатки по сравнению с традиционными смарт-контрактами - эти соглашения статичны, их сложно изменить и они зависят от посредников - и приостанавливаются при введении ограничений. Напротив, логика, заложенная в токенизированных смарт-контрактах, обеспечивает более динамичную реакцию на изменения в законодательстве.
Давайте вкратце рассмотрим пример: европейский поставщик маркирует свой счет-фактуру и программирует контракт на отмену платежа только в том случае, если товары попадают в юрисдикции без ограничений. Этот уровень программируемого соответствия, обеспечиваемый технологией, снижает юридические риски, задержки в работе и напряженность на границе.
Создание инфраструктуры в условиях неопределенности
Из-за санкций США складывается беспрецедентная и сложная экономическая ситуация, которая имеет болезненные последствия для финансовых институтов и торговых партнеров. Поскольку традиционная инфраструктура разрушена, токенизация открывает возможность для создания новой.
На первый взгляд, токенизация и стейблкоины связаны с эффективностью и прозрачностью. Осознание всех преимуществ требует от нас более глубокого анализа - они становятся основополагающими элементами параллельной глобальной экономики. Этот новый порядок адаптируется быстрее, чем банки, ведет переговоры лучше, чем юристы, и действует вне досягаемости санкций.
Блокчейн делает гораздо больше, чем просто регистрирует торговлю. Он реализует геополитическую логику на уровне активов. С учетом того, что в блокчейне разрабатывается следующая экономическая карта, широкие преимущества токенизации очевидны.
Об авторе
Росс Шемеляк - соучредитель и главный операционный директор Stobox, признанного лидера, который провел токенизацию активов на сумму более 500 миллионов долларов. Росс Шемеляк является экспертом по токенизации, спикером и влиятельным лицом RWA.
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не должна восприниматься как юридическая консультация или инвестиционный совет. Взгляды, мысли и суждения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору.
