" В одном из своих недавних постов в блоге Quicktake аналитическая платформа CryptoQuant продемонстрировала поразительный контраст между когортами держателей биткоинов.
«Бриллиантовые руки» продали с убытком BTC на 600 000 долларов
5 августа биткоин подешевел до 50 000 долларов. Это стало частью массовой паники, ведь азиатские фондовые рынки отыграли месяцы роста.
В настоящее время последние данные показывают, что продажи BTC выросли в результате того, что пара BTC/USD за одну неделю понесла убытки на сумму 20 000 долларов.
Однако, анализируя возраст токенов, задействованных в неконтролируемых транзакциях, автор статьи CryptoQuant Кауэ Оливейра показал, что в подавляющем большинстве случаев это были «самые молодые» токены, которые перепродавались с убытком.
«Когда мы смотрим на потраченную продукцию в разбивке по возрастным категориям, становится ясно, что наибольший объем перемещений по блокчейну был получен из токенов возрастом менее 1 недели», - резюмировал он.
«Возраст» токена означает количество времени, в течение которого данная единица BTC находилась в состоянии покоя, прежде чем была использована в последней транзакции. Традиционно токены со сроком обращения до 155 дней привязываются к краткосрочным держателям (STH) или спекулянтам - тем, у кого в прошлом не было «ходлинга» и кто сосредоточен на спекуляции.
«В общей сложности только за один час было переведено более 5,2 миллиарда долларов США в токенах возрастом до 1 дня и от 1 дня до 1 недели», - продолжил Кэул Оливейра.
Сравните это с поведением токенов, которые уже находятся в стационарном состоянии в течение длительного периода. Они, скорее всего, принадлежат долгосрочным держателям (LTH), и сразу же становится заметен контраст в мышлении инвесторов.
«Если мы углубимся в структуру расходов, то увидим, что в результате этого снижения мы потеряли около 850 миллионов долларов США, - отметил Оливейра. - Однако LTH реализовали только 600 тысяч долларов США. Остальное было реализовано краткосрочными инвесторами. Наибольший объем сосредоточен у инвесторов в возрасте до 3 месяцев, что указывает на то, что падение цен вынуждает новичков капитулировать».
Рисунок 1. Возраст выведенных биткоинов (скриншот). Источник: CryptoQuant.
Историческое значение огромного количества убыточных транзакций в блокчейне также было отмечено криптовалютным инвестором и ютубером Квинтеном, который на сайте X привел данные другого участника CryptoQuant Акселя Адлера-младшего.
Рисунок 2. Коэффициент доходности краткосрочного держателя биткоина (SOPR). Источник: Quinten.
Цена BTC столкнулась со «второй волной» хаоса
Хотя с тех пор пара BTC/USD подскочила более чем на 10% по сравнению со своими шестимесячными минимумами, данные Markets Pro и TradingView подтверждают, что не все верят, что худшее позади.
На данный момент трейдеры по-прежнему рассматривают целевые цены на BTC в диапазоне 40 000 долларов.
Между тем, в своем предупреждении для подписчиков X 6 августа Артур Хейс, бывший генеральный директор криптобиржи BitMEX, сказал, что оживление на рынках продлится недолго.
«Это была первая волна. Теперь мы ждем, когда всплывут данные о количестве трейдеров, торгующих с привлечением заемных средств, - написал он, имея в виду жертв кэрри-трейда по японской иене, который, как считается, является основной причиной обвала Nikkei на прошлой неделе. - Затем начинается вторая волна. Если мы хотим получить финансовую помощь, то к пятнице рынку нужно нанести еще больший ущерб. Наслаждайтесь передышкой, ведь война будет продолжаться».
Рисунок 3. График пары BTC/USD за 1 день. Источник: TradingView.
Эта статья не содержит советов или рекомендаций по инвестированию. Каждое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
