Ethena USD

Описание Ethena USD

Что такое Ethena (USDe)?

Ethena - это протокол синтетического доллара, который построен на Ethereum, призванный обеспечить криптонативное решение для денег, не зависящее от инфраструктуры традиционной банковской системы, наряду с глобально доступным инструментом сбережений, номинированным в долларах, - «интернет-облигацией».

Синтетический доллар Ethena, USDe, по мнению команды проекта, предоставит первое устойчивое к цензуре, масштабируемое и стабильное крипто-нативное решение для денег, получаемое за счет дельта-хеджирования залогового обеспечения Ethereum. USDe будет полностью прозрачно поддерживаться в блокчейне и свободно создаваться в DeFi.

Наряду с механизмами арбитража Mint и Redeem, стабильность привязки к USDe обеспечивается за счет использования дельта-хеджирования позиций по производным инструментам против обеспечения, удерживаемого протоколом.

Ожидается, что «Интернет-облигация» объединит доходность, которая ранее была получена от размещенного Ethereum, а также спред финансирования и базиса на бессрочном и фьючерсном рынках, чтобы создать первую ончейновую криптовалютную «облигацию», которая может функционировать как инструмент сбережений, номинированный в долларах, для пользователей в разрешенных юрисдикциях.

Миссия Ethena

Решение Ethena Labs включает в себя как встроенные, так и автономные составные компоненты и сервисы.

Встроенные компоненты включают в себя смарт-контракты, которые позволяют отчеканивать, погашать, помещать в стекинг и распределять использование.

Компоненты вне блокчейна включают услуги, которые управляют позициями дельта-хеджирования в отношении депонированного обеспечения.

«Публичный API Ethena состоит из 3 основных конечных точек. Мы предлагаем пользователям возможность передавать индикативные котировки, выполнять формальный запрос предложений и, наконец, отправлять подписанные заказы», - говорят разработчики.

Токен USDe

Ethena управляет выпуском и погашением дельта-нейтрального синтетического доллара (USDe), первой в криптовалюте полностью обеспеченной, ончейновой, масштабируемой и устойчивой к цензуре формы денег.

Механизм, поддерживающий USDe, позволит выпустить первую «интернет-облигацию», которая будет находиться рядом с синтетическим долларом, предлагая клиентам криптонативный, приносящий доход, номинированный в долларах инструмент сбережений, основанный на доходности Ethereum, а также фондировании и базисном спреде, доступном на бессрочном и фьючерсном рынках.

Особенности токена

USDe обеспечивает стабильность привязки за счет выполнения автоматизированного и программного дельта-нейтрального хеджирования в отношении базовых залоговых активов.
Хеджирование риска изменения цены залогового актива в том же размере гарантирует, что изменение стоимости залогового актива компенсируется изменением стоимости элемента хеджирования.
Это гарантирует, что при любых рыночных условиях USDe остается относительно стабильным.

Ethena Labs не использует никаких существенных рычагов для маржинализации позиций по деривативам дельта-хеджирования сверх естественного уровня, в результате применения биржами небольших скидок к стоимости размещенных активов Ethereum, в качестве маржинального обеспечения при первоначальном хеджировании и выпуске USDe.

Сценарии использования USDe

Пользователи могут приобретать USDe в общедоступных внешних пулах ликвидности.
Одобренные стороны из разрешенных юрисдикций, которые прошли проверку KYC/KYB, могут чеканить и погашать USDe по требованию напрямую по контрактам Ethena Labs, в которые будут входить только субъекты, формирующие рынок.
Нет необходимости полагаться на традиционную банковскую инфраструктуру, ведь в криптосистеме хранится обеспечение. USDe всегда полностью поддерживается депозитами пользователей.
Пользователи также могут осуществлять межрыночный арбитраж, чеканя и выкупая токены с помощью Ethena и торгуя ими на внешних рынках, таких как Binance или Curve Pools, чтобы фиксировать колебания цен.

В текущем рейтинге CoinMarketCap USDe занимает 225-е место с текущей рыночной капитализацией в 342 317 898 долларов США. Оборотное предложение - 341 691 692 токена USDE.

В настоящее время лучшей криптовалютной биржей для торговли акциями Ethena USDe является Uniswap v3 (Ethereum).