" На данный момент просадка длилась 765 дней и в настоящее время составляет около 40% от рекордного максимума биткоинов в размере около 69 000 долларов США, установленного в ноябре 2021 года. Для сравнения: восстановление до -40% после более глубокой коррекции в 2017 году состоялось на 1092 день, а в 2013 году на 1178 день, отметили ведущий аналитик K33 Ветле Лунде и вице-президент компании Андерс Хелсет.
«Ни в одном из прошлых циклов институциональный спрос не был сопоставим с нынешним, при этом крупные финансовые учреждения одновременно участвовали в этом пространстве и открыто ручались за BTC», — заявили аналитики.
«Через 36 дней американские ETF вынесут свой окончательный вердикт, и рынок продемонстрирует значительный спрос на накопление рисков перед ожидаемыми запусками», — добавили они, утверждая, что нынешний подъем вызван реальным и убедительным повествованием.
Просадки биткоина на медвежьем рынке. Изображение: K33 Research.
Однако «перейдем ли мы к рекордному максимуму в $69 000 или нет, зависит от реальных потоков, которые реальный ETF принесет в первые несколько недель торгов. В противном случае это готовит ситуацию к классическому моменту «продажи новостей» в следующем году», — предупредили сегодня аналитики QCP Capital.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) еще не утвердила ни одной заявки на спотовый биткоин-ETF в США, хотя ранее в 2021 году она одобрила фьючерсные фонды. Следующие сроки принятия решения SEC об одобрении, отклонении или отсрочке заявок от таких фирм, как BlackRock, Bitwise, VanEck, WisdomTree, Invesco, Fidelity и Valkyrie выпадают на середину января. Аналитик Bloomberg Джеймс Сейффарт недавно заявил, что окно для потенциального одобрения спотовых биткойн-ETF, похоже, выпадет на период с 5 по 10 января.
Он также опубликовал график встреч представителей SEC с эмитентами спотовых биткоин-ETF, что может свидетельствовать о том, что они обсуждают «ключевые технические детали», связанные с листингом на американских биржах акций спотового биткойн-ETF. В ноябре комиссия отдельно встретилась с представителями BlackRock и Grayscale, чтобы обсудить их спотовые криптовалютные биржевые фонды.
Что касается фьючерсных биткоин-ETF, то данные институциональных трейдеров Чикагской товарной биржи также свидетельствуют о том, что они пока не фиксируют прибыль: годовые премии для биткоинов и эфира превышают 17%, а открытый интерес находится на рекордно высоком уровне, отметили Лунде и Хелсет. Премия представляет собой разницу между спотовой ценой актива и ценой фьючерса на него.
Премии CME. Изображение: K33 Research.
Розничные торговцы «еще не обезумели»
По словам Лунде и Хелсета, рост цен на Биткоин с начала года на 164% не был отражен увеличением участия розничной торговли. Данные о посещаемости веб-сайтов и отчеты бирж показывают, что розничный спрос сейчас ниже, чем в третьем квартале 2022 года, добавили они.
Число посетителей крипто-сайтов, часто используемое в качестве показателя розничного интереса, сократилось примерно на 50% по сравнению с годом ранее. Аналогичные данные приведены в отчете Coinbase за третий квартал, в котором подчеркивается, что объем торгов продолжает снижаться с 2021 года.
Ежеквартальный веб-трафик. Изображение: Исследование K33.
Согласно данным Google Trends, объемы поиска в Google по словам Bitcoin, Ethereum и другим терминам, связанным с криптовалютой, демонстрируют аналогичную тенденцию.
По словам аналитиков, торговля криптовалютными деривативами на оффшорном рынке также не демонстрирует признаков «розничной пены», а ставки финансирования по-прежнему нейтральны. Хотя есть некоторые признаки увеличения аппетита розничной торговли, создающего долгосрочную позицию, они «конечно, еще не достигли тревожного уровня», – добавили аналитики K33.
«Тот факт, что участие розничной торговли остается неглубоким, указывает на то, что у BTC есть существенная возможность развиваться дальше, если криптовалюта снова окажется в центре внимания», — утверждают Лунде и Хелсет.
Рост цены биткоина продолжается
Согласно ценовым данным, биткоин в настоящее время торгуется на уровне 41 935 долларов. Крупнейшая по рыночной капитализации криптовалюта выросла более чем на 16% за последний месяц и на 150% за последний год, вернувшись к уровням, невиданным со времени краха экосистемы Terra в мае 2022 года.
График цены BTC/USD. Изображение: CoinMarketCap.
Что касается альткоинов, стоимость эфира выросла на 16% за последний месяц и превысила 2220 долларов США, показав рост на 89% за год. За тот же период стоимость Solana (SOL) выросла на 33%, а в этом году она выросла более чем на 500%. Между тем, на прошлой неделе BNB торговался без изменений на фоне юридических и нормативных проблем Binance, которые привели к падению криптовалюты в 2023 году. C начала года токен вырос на 3%.
В то же время, такие алькоины как Cardano (ADA) и Polkadot (DOT), переживают значительный всплеск динамичных изменений на крипторынке, что говорит о том, что следующий сезон альткоинов не за горами, и альтернативные криптовалюты набирают обороты. Среди них есть и такие монеты, за которыми можно начать следить уже на следующей неделе.
