" Фракталы медвежьего рынка, слабые технические показатели и макрориски по-прежнему сигнализируют о том, что владельцы биткойнов могут испытать еще большую боль.
Биткойн (BTC) незначительно восстановился 20 августа, но остался на пути к худшему результату за неделю за последние два месяца.
Hash Ribbons мигают сигналом «снижение»
На дневном графике цена BTC выросла на 2,58% до 21 372 долларов за токен, но по-прежнему снизилась почти на 14,5% с начала недели, что является худшим недельным доходом с середины августа. Тем не менее, некоторые ончейновые индикаторы предполагают, что фаза коррекции Биткойна может подойти к концу.
Это включает в себя Hash Ribbons, метрику, которая отслеживает скорость хеширования биткойнов, чтобы определить, находятся ли майнеры в режиме накопления или капитуляции. По состоянию на 20 августа метрика показывает, что капитуляция майнеров закончилась впервые с августа 2021 года, что может привести к переключению ценового импульса с отрицательного на положительный.
Bitcoin Hash Ribbons. Источник: Glassnode
Тем не менее, Биткойн не смог избавиться от множества преобладающих тревожных сигналов, начиная от негативных технических установок и заканчивая продолжающейся подверженностью макрорискам. Поэтому, несмотря на оптимистичные показатели внутри сети, нельзя исключать медвежьего продолжения.
Вот три причины, по которым биткойн еще не достиг дна рынка.
1. Восходящий клин цены BTC пробивается
Снижение цены биткойна на этой неделе спровоцировало пробой восходящего клина, что предполагает большие потери для криптовалюты в ближайшие недели.
Восходящие клинья — это модели медвежьего разворота, которые формируются после того, как цена поднимается внутри сокращающегося восходящего канала, но исчезают после того, как цена пробивает его вниз, что может привести к падению с максимальной до минимальной высоты клина.
Дневной график цены BTC/USD с пробоем «восходящего клина» вниз. Источник: TradingView
Применение технических принципов на приведенном выше графике BTC представляет 17 600 долларов в качестве цели пробоя восходящего клина. Другими словами, цена биткойна может упасть примерно на 25% к сентябрю.
2. Биткойн-быки недооценивают ФРС
Биткойн вырос примерно на 45% во время формирования восходящего клина после того, как в июне локально достиг дна около 17 500 долларов.
Интересно, что период восходящего движения Биткойна совпал с растущими ожиданиями инвесторов о том, что инфляция достигла пика и что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки уже в марте 2023 года.
Ожидания появились из заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла в комиссии FOMC от 27 июля.
«По мере дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, вероятно, станет целесообразным замедлить темпы роста, пока мы оцениваем, как наши кумулятивные корректировки политики влияют на экономику и инфляцию», - заявил Пауэлл.
Тем не менее, самый последний точечный график ФРС показывает, что большинство чиновников ожидают, что ставки достигнут 3,75% к концу 2023 года, а затем снова снизятся до 3,4% в 2024 году. Таким образом, перспективы снижения ставок остаются спекулятивными.
Подразумеваемая целевая ставка по фондам ФРС. Источник: Федеральная резервная система.
Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард также отметил, что поддержит третье подряд повышение на 75 базисных пунктов на заседании центрального банка по вопросам политики в сентябре. Заявление соответствует обязательству ФРС снизить инфляцию до 2% с текущего уровня 8,5%.
Другими словами, биткойн и другие активы с высоким риском, которые попали на территорию медвежьего рынка, когда ФРС начала агрессивный цикл ужесточения в марте, могут оставаться под давлением в течение следующих нескольких лет.
3. Если история служит показателем...
Продолжающееся восстановление цены биткойна рискует превратиться в ложный бычий сигнал, учитывая аналогичный отскок актива на предыдущих медвежьих рынках.
Недельный график цены BTC/USD. Источник: TradingView
Цена BTC восстановилась почти на 100% — с примерно 6000 долларов до более чем 11 500 долларов — во время цикла медвежьего рынка 2018 года, только чтобы полностью свести на нет прибыль и упасть до 3200 долларов. Примечательно, что аналогичные отскоки и исправления также имели место в 2019 и 2022 годах.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, не следует использовать для принятия решений по инвестированию или торговле. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
