" Рынок токенизированных облигаций может вырасти как минимум до 300 млрд долларов к 2030 году, что представляет собой 30-кратный рост по сравнению с текущим уровнем.
Ламин Брахими, соучредитель Taurus SA — компании корпоративных цифровых активов — сообщил, что это базовые цифры.
Брахими сослался на исследование McKinsey, в котором говорилось, что оценка в 300 млрд долларов была базовым сценарием, включающим государственные, муниципальные и корпоративные облигации.
По словам руководителя, токенизация облигаций обеспечивает почти мгновенное время расчетов, снижает транзакционные издержки и может демократизировать инвестиционный процесс за счет долевого владения.
Токенизированные активы реального мира (RWA), которые включают облигации, акции, стейблкоины и другие предметы реального мира, по прогнозам, достигнут рыночной капитализации в 10 триллионов долларов к 2030 году, поскольку мир переходит на блокчейн.
Оценки токенизации реальных активов по секторам. Источник: McKinsey & Company.
Будущее будет токенизировано
Во время недавнего интервью на саммите Всемирного экономического форума в Давосе генеральный директор BlackRock Ларри Финк сказал, что все акции и облигации должны быть токенизированы на блокчейне.
Финк также сказал, что токенизация реальных активов демократизирует инвестиционные рынки, снизив барьер для входа.
Данные RWA.xyz показывают, что токенизированный сектор казначейства США в настоящее время имеет рыночную капитализацию более 3,4 миллиарда долларов.
Hashnote Short Duration Yield Coin (USYC) занимает самую большую долю рынка при стоимости активов более 1,2 млрд долларов США.
Фонд институциональной цифровой ликвидности BlackRock (BUIDL) имеет вторую по величине рыночную капитализацию — более 642 млн долларов США.
Рыночная капитализация токенизированных казначейских продуктов США. Источник: RWA.xyz
В июле 2024 года BUIDL стал первым токенизированным казначейским фондом, достигшим отметки в $500 млн, и сумел сохранить лидерство в качестве крупнейшего токенизированного казначейского продукта до декабря 2024 года.
На момент написания этой статьи 2,4 млрд долларов США из 3,4 млрд долларов США токенизированных казначейских облигаций находятся в сети Ethereum.
Хотя токенизация реальных активов обещает снизить транзакционные издержки для покупателей и эмитентов, проблемы остаются.
Некоторые пилотные программы токенизированных облигаций не используют в полной мере возможности общедоступных и экономичных функций технологий блокчейна.
Присутствие ненужных посредников-людей в процессе токенизации облигаций приводит к избыточности, которая увеличивает затраты и нейтрализует ценностное предложение ончейнового финансирования.
