" Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) считает, что Ripple Labs нарушила федеральные законы о ценных бумагах, продавая криптовалюту XRP розничным потребителям, сообщает CoinDesk. По данным комиссии за прошедшие 7 лет объем продаж XRP составил 1,38 млрд. долларов.
Согласно иску, поданному во вторник, Ripple привлекла $1,38 млрд за семилетний период путем регулярных продаж токенов XRP розничным инвесторам. В понедельник генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус объявил, что SEC сообщила его компании о надвигающемся судебном иске, и опубликовал ответ платежной фирмы Wells Response, документ, цель которого - пояснить SEC, почему деятельность Ripple не нарушает законы США о ценных бумагах.
Финтех-компания из Сан-Франциско уже давно утверждает, что криптовалюта XRP отделена от компании Ripple. Криптовалюту часто называли «ripple» в начале 2018 года, и до конца того же года она имела логотип компании.
Воздействие иска может быть широкомасштабным: несколько бирж торгуют XRP в США, и только одна из них решила исключить криптовалюту из списка перед судебным процессом во вторник. Если SEC победит, платформам, продолжающим размещать криптовалюту, возможно, придется зарегистрироваться в качестве бирж ценных бумаг.
Согласно жалобе, в которой в качестве ответчиков помимо Ripple Labs упоминаются генеральный директор Брэд Гарлингхаус и председатель Крис Ларсен, компания Ripple нарушила разделы 5 (a) и 5 (c) Закона о ценных бумагах 1933 года, не зарегистрировав XRP в качестве ценной бумаги и уклоняясь от этого.
«За годы незарегистрированного предложения ценных бумаг «Предложение» Ripple смогла привлечь не менее 1,38 миллиарда долларов, продав XRP, не предоставляя финансовую и управленческую информацию, обычно раскрываемую в регистрационных отчетах и последующих периодических и текущих документах, - говорится в документации. - Ripple использовала эти деньги для финансирования своей деятельности, не раскрывая, как она это делает, или полную сумму своих выплат другим лицам, чтобы помочь в своих усилиях по развитию «использования» XRP и поддержанию вторичных торговых рынков XRP».
Текущие дебаты
Статус XRP в соответствии с законодательством США о ценных бумагах является предметом споров в течение нескольких лет.
Crypto Rating Council, совместное предприятие, возглавляемое Coinbase и поддерживаемое криптовалютными биржами, такими как Bittrex, Kraken и OKCoin, среди других организаций, оценило, что XRP больше похож на ценную бумагу, чем на что-то другое.
Группа указала, что ее рейтинги следует рассматривать не как юридическую консультацию, а скорее как оценку ее членов того, как различные криптовалюты могут регулироваться в США. CrossTower, один из участников альянса, исключил XRP сразу после того, как впервые появились новости о судебном иске, хотя другие торговые платформы еще не определились.
Централизация XRP через контроль со стороны одного лица некоторыми даже рассматривалась как привлекательный аспект. Ветеран Уолл-стрит Брайан Келли сказал CNBC в 2018 году:
«Мне нравится тот факт, что у них есть несколько банков, использующих его, и у них есть компания ... которая пытается поднять стоимость валюты».
С другой стороны, бывший председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) Кристофер Джанкарло сказал, что, по его мнению, XRP следует «рассматривать как валюту или средство обмена», а не как ценную бумагу.
В своих рассуждениях Джанкарло процитировал тест Хоуи - дело Верховного суда, которое использовалось в качестве основного стандарта для оценки того, является ли что-то ценным.
Короче говоря, Хоуи заявляет, что что-то является ценной бумагой, если это 1) вложение денег в б) общее предприятие с в) разумное ожидание прибыли, полученной от усилий других. По словам Джанкарло, инвесторам XRP не обещали ни возврата, ни доли прибыли Ripple.
SEC видит это иначе.
«В течение всего периода проведения Предложения XRP являлся инвестиционным контрактом и, следовательно, ценной бумагой, подлежащей регистрации в соответствии с федеральными законами о ценных бумагах», - говорится в иске.
Согласно SEC, ответчики якобы заявили, что основная причина, по которой кто-то может купить XRP, - это спекулировать на его цене, причем в жалобе цитируются сотрудники Ripple еще с 2013 года.
«Точно так же в своей официальной заявке в NYDFS на XRP II в 2016 году Ripple признал, что покупатели «покупали XRP в спекулятивных целях», - говорится в жалобе.
Информационная асимметрия
Большая часть жалоб SEC утверждает, что информация об XRP была асимметричной. Обвиняемые якобы «создали информационный вакуум», который позволил Ripple, Ларсену и Гарлингхаусу продавать XRP рынку, на котором не было большого количества информации о криптовалюте.
«Ответчики продолжают держать значительные суммы XRP и - без действующего регистрационного заявления - могут продолжать монетизировать свои XRP, используя информационную асимметрию, которую они создали на рынке, для собственной выгоды, создавая существенный риск для инвесторов», - говорится в жалобе.
Дэвид Шварц, технический директор Ripple, цитируется в жалобе, говоря, что «публично объявленная стратегия Ripple» заключалась в том, чтобы «сделать все, что в наших силах, чтобы максимизировать цену XRP, по крайней мере, в течение времени, необходимого для продажи имеющихся у нас XRP».
«Люди, которые создали XRP, в значительной степени те же, что и люди, которые создали Ripple, и они изначально создали Ripple, среди прочего, для распространения XRP», - сказал он в твите (хотя в жалобе он указан как «Криптограф-1»).
Ripple даже знала, что XRP может соответствовать требованиям, предъявляемым к ценным бумагам, заявила SEC, заявив, что в 2012 году компания получила пару служебных записок от «международной юридической фирмы», в которой говорилось, что существует определенный риск такой оценки.
Многие комментарии в жалобе Комиссии по ценным бумагам и биржам кажутся совпадающими или похожими на утверждения, использованные в иске инвестора против компании двухлетней давности.
SEC также часто ссылается на внутреннюю электронную почту и общение между сотрудниками Ripple и членами правления в своей жалобе.
Частью этого информационного вакуума является тот факт, что, по утверждению SEC, ликвидность по требованию, продукт Ripple, использующий XRP, не имел органического или рыночного объема.
«Хотя Ripple рекламирует ODL как более дешевую альтернативу традиционным платежным рельсам, по крайней мере один денежный переводчик (Money Transmitter) обнаружил, что он намного дороже и, следовательно, не является продуктом, который он хотел бы использовать без значительной компенсации от Ripple», - написано в иске.
Похоже, это относится к MoneyGram. В документе говорится, что большая часть торговли XRP на ODL в период с «начала 2019 года по июль 2020 года» проводилась неназванным оператором. Ripple приобрела долю в MoneyGram в июне 2019 года, и, как было публично раскрыто, платежная компания выплатила MoneyGram компенсацию за использование XRP.
«В частности, с 2019 по июнь 2020 года Ripple заплатил Money Transmitter 200 миллионов XRP, которые Money Transmitter немедленно монетизировал, продав XRP на публичном рынке, обычно в те самые дни, когда он получал XRP от Ripple. Money Transmitter публично сообщил, что до сентября 2020 года Ripple заработал более 52 миллионов долларов в виде комиссий и льгот», - говорится в иске.
Сумма соответствует данным, указанным в публичных документах MoneyGram.
«Ripple и Гарлингхаус не раскрыли инвесторам XRP или общественности полный объем стимулов, которые Ripple предоставил Money Transmitter в обмен на его помощь в увеличении объема торгов XRP», - говорится в жалобе.
Кроме того, SEC заявила, что Ripple заплатила по крайней мере 10 криптовалютным торговым платформам за листинг и торговлю XRP в 2017 и 2018 годах. Одна платформа получила комиссию в размере 17 миллионов XRP в 2017 году, говорится в примере агентства. Остальные биржи получили поощрительные сборы. Ни одна из этих платформ не была зарегистрирована SEC, хотя как минимум две из них находятся в США.
Политические потрясения
Иск SEC был подан в то время, когда глава агентства готовится уйти в отставку, а в федеральном правительстве происходит смена руководства. Председатель Джей Клейтон ранее объявил, что покинет свою должность в конце года, хотя конкретная дата не была названа.
Директор SEC по правоприменению Стефани Авакян, создавшая кибер-подразделение комиссии, также планирует покинуть свою должность к концу года. В пресс-релизе цитируется слова Авакян:
«Мы утверждаем, что Ripple, Ларсен и Гарлингхаус не зарегистрировали свое текущее предложение и продажу миллиардов XRP розничным инвесторам, что лишило потенциальных покупателей адекватного раскрытия информации о XRP и бизнесе Ripple, а также о других важных вещах, включая долгосрочные меры защиты, которые имеют основополагающее значение для надежной системы публичного рынка».
Это означает, что новый президент Джо Байден может назначить исполняющего обязанности председателя для наблюдения за комиссией, пока его кандидат на управление агентством в течение всего срока проходит через Конгресс.
Гарлингхаус ранее делал пожертвования президентской кампании Байдена, а также бывшей президентской кампании избранного вице-президента Камалы Харрис. В публичных заявлениях он указал, что ему интересно, как новая администрация может решить вопросы регулирования криптографии.
«Я оптимистично настроен, что ситуация в сообществе XRP в целом улучшится», - сказал он журналисту CNN Джулии Чаттерли в начале этого месяца, когда его спросили, приняла ли Ripple решение о переносе штаб-квартиры за пределы США.
Перед президентскими выборами Гарлингхаус высказал предположение, что Ripple может уйти на более зеленые пастбища из-за отсутствия ясности со стороны SEC относительно правового статуса XRP.
Далее приводится полный текст искового заявления SEC:
Оригинал иска на сайте SEC.
