" По словам генерального директора BitMEX Стефана Лутца, по мере развития рынка криптовалют такие продвинутые торговые инструменты, как бессрочные свопы, все больше влияют на стоимость альткоинов.
Бессрочные свопы — это тип криптовалютного торгового контракта, который позволяет трейдерам делать ставки на цену монеты, фактически не владея ею. Дериватив функционирует аналогично фьючерсному контракту. Однако он никогда не истекает, что означает, что трейдеры могут удерживать позицию столько, сколько захотят.
Лутц сказал, что бессрочные свопы важно отслеживать, поскольку недавно запущенные бессрочные свопы позволяют трейдерам впервые делать короткие продажи базового альткоина. Лутц сказал, что именно здесь начинается «истинное открытие цены»:
«Бессрочные свопы играют ключевую роль в открытии цены для недавно запущенных альткоинов и являются сильным признаком рыночных настроений, поскольку они часто являются первыми запущенными производными продуктами».
Лутц сказал, что бессрочные свопы допускают длинные и короткие позиции, что помогает трейдерам хеджировать или спекулировать.
«Отслеживание этих позиций может выявить направленное смещение», — добавил он.
Это означает, что отслеживание движений бессрочных свопов также может дать трейдерам более подробное представление о том, как рынок определяет стоимость альткоина.
Как биржевые листинги влияют на бессрочные свопы
Лутц сказал, что бессрочные свопы часто приводят к движению спотовых цен. Из-за высокой ликвидности и кредитного плеча всплеск или падение могут потянуть за собой спотовые цены. Это означает, что наблюдение за тонкостями данных бессрочных свопов также может принести пользу трейдерам спотового рынка.
Подобно спотовым рынкам криптовалют, бессрочные своповые контракты также подвержены влиянию биржевых листингов. Однако централизованные финансовые (CeFi) торговые платформы различаются по тому, как листинги влияют на бессрочные своп-контракты.
В отчете, изучающем, как листинги бирж влияют на бессрочные своп-контракты, BitMEX объяснила, как разные биржи различаются по листингам бессрочных свопов в первый день.
Данные BitMEX с начала 2025 года по 18 марта показали, что 70% контрактов, размещенных на криптобирже OKX, достигли нового исторического максимума в первый день листинга.
С другой стороны, Bybit и BitMEX показали схожие значения около 41%. Между тем, Binance показала идеальное разделение в 50%, что означает, что некоторые контракты достигли своих исторических максимумов в первый день, а другие — нет.
«Для трейдеров, в частности, тщательный процесс выбора биржи для использования при торговле бессрочными контрактами может оказать большое влияние на рентабельность инвестиций и избежать широко распространенной схемы пампа и дампа», — сказал Лутц.
Данные о бессрочных свопах на криптобиржах. Источник: BitMEX.
