" После трех кварталов спада подряд крипто- и блокчейн-стартапы стали свидетелями значительного роста венчурных инвестиций.
Согласно данным, собранным Galaxy Research, инвесторы вложили 2,49 миллиарда долларов в 603 сделки в первом квартале 2024 года, что представляет собой увеличение финансирования на 29% и увеличение количества сделок на 68% по сравнению с предыдущим кварталом. Устойчивое восстановление должно быть подтверждено последующими кварталами роста, говорится в докладе.
«Это был первый рост как инвестированного капитала, так и количества сделок за три квартала, что, возможно, сигнализирует о том, что четвертый квартал 2023 года был «дном», хотя продолжение роста квартального уровня – и более значимое увеличение – подтвердит это в ближайшие кварталы», — добавляет Galaxy Research.
На инвестиционную динамику в этом квартале повлияло несколько факторов, в том числе появление биржевых фондов биткоинов (ETF), инновации в таких областях, как рестейкинг, модульность и решения второго уровня для Биткоин, а также макроэкономические факторы, такие как процентные ставки.
Капитал вложенный и количество сделок в первом квартале 2024 года. Источник: Galaxy Research.
Историческая корреляция между ценами на биткоины и венчурными инвестициями в криптовалюту за последний год ослабла. В отчете отмечается, что, хотя цена Биткоина продемонстрировали значительный рост, активность венчурного капитала находилась в застое до недавнего всплеска в начале 2024 года. Однако уровни инвестиций все еще несопоставимы с теми, которые были достигнуты, когда Биткоин ранее превышал 60 000 долларов США.
Кроме того, 80% инвестированного за квартал капитала было направлено в стартапы на ранней стадии. Компании более поздней стадии, напротив, столкнулись с более тяжелыми условиями, поскольку многие более крупные венчурные фирмы широкого профиля либо покинули сектор, либо существенно сократили свои инвестиции, отметила Galaxy.
Капитал, инвестированный по категориям и стадиям. Источник: Galaxy Research.
В инвестиционной деятельности в отрасли доминировал сектор инфраструктуры, на долю которого пришлось 24% от общего капитала, привлеченного за квартал, включая раунд финансирования EigenLayer в размере 100 миллионов долларов. Более того, сектор Web3 и торговый сектор захватили 21% и 17% общего капитала соответственно.
Географически Соединенные Штаты сохраняли доминирование в криптовалютном венчурном пространстве: американские стартапы участвовали в 37,3% всех сделок и захватывали 42,9% инвестированного капитала. Далее следует Сингапур с 10,8% от общего количества сделок, Великобритания — 10,2%, Швейцария — 3,5% и Гонконг — 3,2%.
Кроме того, Galaxy отмечает, что условия сбора средств остаются сложными, поскольку макроэкономические условия и неопределенность регулирования оказывают давление на отрасль.
«В начале 2024 года большинство инвесторов верило, что ставки значительно снизятся в течение 2024 года, но в течение первого квартала сильные данные по инфляции умерили ожидания снижения ставок в этом году, что помогло сохранить сложную среду для сбора средств для венчурных капиталистов», — заключает Galaxy.
