" Доверие инвесторов находится на беспрецедентно низком уровне из-за недавней череды банкротств, а в режиме реального времени уже разворачивается новая сага. Ее герои – близнецы Винклвосс, владельцы криптобиржи Gemini, и Барри Силберт, генеральный директор Digital Currency Group (DCG) — материнской компании, стоящей за криптокредитором Genesis.
2 января Кэмерон Винклвосс опубликовал открытое письмо Барри Силберту, в котором напомнил ему о том, что «прошло 47 дней с тех пор, как Genesis прекратил вывод средств», а также дал резкую, даже конфронтационную оценку существующей деловой практики DCG:
«В течение последних шести недель мы делали все возможное, чтобы взаимодействовать с вами добросовестно и в духе сотрудничества, чтобы прийти к согласованному решению о выплате вами 900 миллионов долларов, которые вы нам должны».
В письме также указывалось, что вышеупомянутая сумма была предоставлена Genesis в рамках программы Earn от Gemini, которая позволяет клиентам получать до 7,4% годовой процентной доходности от криптовалют. Затем Кэмерон опубликовал еще один твит с просьбой к Силберту «публично взять на себя обязательство» решить проблему к 8 января — запрос, по-видимому, проигнорированный Силбертом, по крайней мере, в Твиттере.
Напряжение нарастает
Продолжающиеся проблемы Genesis связаны с тем, что значительная часть ее средств (оцениваемых в 175 миллионов долларов) заблокирована на торговом счете FTX. 16 ноября, вскоре после краха некогда второй по величине криптовалютной биржи, компании пришлось приостановить снятие средств, и, как сообщается, всего неделю спустя она наняла консультантов инвестиционного банка Moelis & Company для помощи в решении возникшей проблемы.
В письме от 7 декабря Дерар Ислим, временно исполняющий обязанности генерального директора Genesis, сообщил клиентам, что «нам потребуются дополнительные недели, а не дни, чтобы найти путь вперед». В ответ Винклвосс и компания наняли инвестиционный банк Houlihan Lokey для разработки схемы, с помощью которой они могли бы «решить проблемы с ликвидностью», не позволяющую выплачивать средства участникам программы Earn Gemini.
27 декабря инвесторы подали в суд на близнецов из-за заблокированных средств в программе Earn, обвинив их в мошенничестве и нескольких нарушениях законов США о ценных бумагах.
Кроме того, 2 января Силберт ответил на постоянные выпады Кэмерона в Твиттере, отметив, что Genesis уже принял меры в отношении предложения Gemini, а также заявил о невиновности DCG, недвусмысленно заявив, что компания не просрочила свои платежи Genesis. В ответ Кэмерон написал в Твиттере:
«Ну вот опять. Перестаньте притворяться, что вы и DCG — невинные наблюдатели и не имеете никакого отношения к созданию этого беспорядка. Это совершенно неискренне. Так как же DCG должна Genesis 1,675 миллиарда долларов, если она не занимала деньги? Ох уж этот вексель...», — написал в твиттере Кэмерон Винклвосс.
Gemini закрыла программу Earn с Genesis
После нескольких недель беспорядков 10 января близнецы Винклвосс разослали пользователям электронное письмо, в котором сообщалось, что за два дня до этого Gemini закрыла свою флагманскую программу Earn с Genesis. В электронном письме говорилось:
«Мы пишем, чтобы сообщить вам, что Gemini, выступая в качестве агента от вашего имени, расторгла Генеральное кредитное соглашение (MLA) между вами и Genesis Global Capital, LLC (Genesis), вступившее в силу с 8 января 2023 года».
Затем в сообщении было добавлено, что Genesis должна была очистить все непогашенные активы, которые у нее были в связи с программой, которая до прошлого месяца предлагала пользователям до 8% годовых на их криптовалютные активы.
В настоящее время клиенты могут просматривать свой заработанный баланс в столбце «В ожидании», поскольку официальные лица Gemini продолжают искать способ как можно скорее вернуть деньги клиентов. «Возвращение ваших активов остается нашим наивысшим приоритетом, и мы продолжаем работать с максимальной срочностью», — говорится в электронном письме.
Наконец, в иске, поданном в суд 8 января в ответ на коллективный иск, выдвинутый клиентами Gemini Earn, Gemini заявляет, что, как и ее клиенты, компания тоже стала жертвой поведения Genesis и DCG Group, утверждая, что руководство компании «ввело ответчиков в заблуждение относительно Genesis, ее финансового положения и ее способности выступать в качестве ответственного заемщика в программе Gemini Earn».
Gemini отвергла все обвинения, выдвинутые против нее ее клиентами, заявив, что все они подписали соглашение об «арбитражном рассмотрении претензий, связанных с программой Gemini Earn», и что различные претензии и основания для иска, инициированные истцами, не должны рассматриваться в суде, если только Genesis не участвует в том же.
SEC предъявила обвинения Genesis и Gemini
12 января Комиссия по ценным бумагам и биржам США выдвинула против Gemini и Genesis обвинение в продаже незарегистрированных ценных бумаг в рамках предложения Earn. Согласно регулирующему органу, Genesis ссужает активы, накопленные пользователями Gemini, при этом отправляя часть прибыли обратно Gemini, при этом последний вычитает агентское вознаграждение в размере около 4% и возвращает оставшуюся прибыль своим клиентам.
По словам официальных лиц SEC, Genesis была обязана зарегистрировать программу как предложение ценных бумаг. Председатель SEC Гэри Генслер добавил, что это решение возглавляемой им Комиссии основывается на предыдущих подобных действиях с целью сообщить «платформам крипто-кредитования и другим посредникам», что им необходимо соблюдать проверенные временем законы регулирующего органа о ценных бумагах.
Генслер дает показания перед комитетом по надзору Конгресса. Источник: Reuters.
SEC заявила, что программа Earn оказала непосредственное влияние на колоссальные 340 000 инвесторов, добавив, что только в период с января 2022 года по март 2022 года Gemini заработала 2,7 миллиона долларов в виде агентских гонораров, при этом компания использовала клиентские активы для облегчения различных кредитных операций, а также в качестве залога для личных займов. В течение того же трехмесячного периода агентство заявило, что Genesis получила процентный доход в размере 169,8 миллиона долларов, при этом выплатив 166,2 миллиона долларов клиентам (включая Gemini) в качестве прибыли.
Среди ключевых сторонников Genesis были криптовалютный хедж-фонд Three Arrows Capital и Alameda Research Сэма Бэнкмана-Фрида, две организации, которые сейчас практически ничего не стоят.
Впереди тернистый путь
Рэйчел Лин, соучредитель и генеральный директор SynFutures — децентрализованной биржи криптодеривативов, считает, что Genesis не удалось должным образом хеджировать риски своего портфеля и управлять своим казначейством, в результате чего балансы компании сильно пострадали от заражения FTX. Она добавила:
«Силберту еще предстоит полностью осознать эту неудачу, и некоторые рассматривают его недавние действия как тактику срыва в поисках экстренной ликвидности. Вместо того, чтобы называть требования Gemini и ее соучредителя Кэмерона Винклвосса рекламными трюками, обе стороны должны ставить на первое место депозиты пользователей, поскольку с обеих сторон есть договорные обязательства».
И хотя расторжение основного кредитного соглашения Gemini с Genesis может быть способом снять с себя вину и разыграть роль жертвы, Лин считает, что в долгосрочной перспективе этот шаг может быть чистым положительным моментом для вкладчиков Earn, поскольку он оказывает дополнительное давление на Genesis с требованием вернуть долг Gemini.
«Gemini несет часть вины за этот инцидент. Хотя компания утверждала, что провела надлежащую проверку Genesis, ясно, что этого было недостаточно. В результате Gemini должна нести хотя бы часть ответственности за свою несуществующую программу Earn», – считает Лин.
Маттейс де Врис, основатель и главный технический директор компании AllianceBlock, занимающейся технологиями блокчейна, говорит, что, хотя трудно понять, что именно правда в этой ситуации, это не имеет значения, потому что сама ситуация еще раз подчеркивает явную проблему с централизацией.
«Доверие к людям вместо смарт-контрактов означает, что вы доверяете людям, а не технологиям. Все проблемы, с которыми мы сталкивались в 2022 году и продолжаем сталкиваться, делают потребность в самоконтроле все более и более важной. Владение собственными активами и возможность управлять этими активами по своему усмотрению имеет решающее значение», – считает он.
Де Врис также заявил, что тактика, используемая Силбертом, не очень хороша для компании. Кроме того, вместо того, чтобы просто играть в игру с обвинением, отрасль в целом должна извлечь из этого уроки, считает де Врис.
«Блокчейн был создан для децентрализации, когда вы доверяете свои активы себе, а не влиятельным лицам», — заключил он.
Аналогичного мнения придерживается Джереми Эпштейн, директор по маркетингу Radix — платформы смарт-контрактов для децентрализованных финансов (DeFi), — который сказал, что этот эпизод еще больше усиливает потребность в прозрачных бухгалтерских книгах и видимости, исходящей от децентрализованной финансовой системы. По его мнению, когда есть централизованные организации, которые могут скрывать свои отчеты за стенами, это очень затрудняет укрепление доверия и еще больше подрывает репутацию отрасли.
Наконец, Лю Шэн, ведущий разработчик Opside — многоуровневой трехуровневой архитектуры для высокопроизводительных приложений Web3 — сказал, что подобное никогда не случится с DeFi и децентрализованными автономными организациями, поскольку пользователям никогда не придется отдавать право собственности. своих активов в погоне за доходностью. Шэн добавил:
«Мы надеемся, что этот взрыв централизованных поставщиков услуг приблизит нас на один шаг к децентрализованной экономике, где жадностью можно управлять в более прозрачной атмосфере. Если мы создадим надлежащую инфраструктуру, мы надеемся убедить розничных инвесторов, что безопаснее иметь дело с децентрализованными организациями».
Последние действия SEC, похоже, изменили сюжетную линию всей истории, особенно после того, как 13 января Тайлер Винклвосс заявил, что Gemini приближается к решению текущих проблем своих клиентов и что действия SEC совершенно не нужны. Он написал в Твиттере:
«Разочаровывает то, что SEC решила подать иск сегодня, поскольку Gemini и другие кредиторы усердно работают вместе, чтобы вернуть средства. Это действие никак не способствует нашим усилиям и не помогает пользователям Earn вернуть свои активы. Их поведение абсолютно контрпродуктивно», — написал Тайлер Винклвосс.
По мере появления новых подробностей, касающихся этого дела, будет интересно посмотреть, как дальше станут развиваться события для двух компаний, а также для всей индустрии цифровых активов, особенно с учетом того, что рынок испытывает серьезную нехватку доверия инвесторов.
