" 14 октября спотовые биржевые фонды биткоинов (ETF) в США стали свидетелями самого значительного — свыше полумиллиарда долларов — однодневного притока за более чем 120 дней. Цена биткоина превысила 67 800 долларов — это самый высокий показатель за более чем три месяца.
Президент ETF Store Нейт Джерачи назвал это событие знаменательным днем для спотовых BTC ETF, отметив, что за предыдущие 10 месяцев их чистый приток приближался к 20 миллиардам долларов.
Bitcoin ETF Fidelity Wise Origin стал лидером с притоком 239,3 миллиона долларов, самым высоким показателем с 4 июня. За ним следовали Bitwise Bitcoin ETF с более чем 100 миллионами долларов и iShares Bitcoin Trust от BlackRock с 79,6 миллионами долларов. Bitcoin ETF Ark 21Shares получил приток чуть менее 70 миллионов долларов, а Grayscale Bitcoin Trust зафиксировал свой первый октябрьский приток в размере 37,8 миллиона долларов, что является его самым высоким показателем с начала мая.
Факторы, способствующие росту Bitcoin ETF
Недавний всплеск притока Bitcoin ETF объясняется сочетанием факторов, создающих то, что некоторые эксперты называют «идеальным штормом» для инвестиций в криптовалюту по всем направлениям.
Например, Крис Арулия, глава учреждения криптовалютной биржи Bybit, указал на предстоящие выборы в США как на ключевой фактор:
«По мере приближения к ноябрьским выборам в США инвесторы могут с большей уверенностью делать ставки на то, что мы увидим возобновление бычьего тренда BTC. Обе стороны на выборах в США делали позитивные заявления в отношении криптовалют, и есть ожидание ясности регулирования».
Алисия Као, управляющий директор криптовалютной биржи KuCoin, рассказала, что растущий макроэкономический оптимизм является еще одним важным фактором, способствующим этой тенденции.По ее мнению, экономические данные, опубликованные различными агентствами США, ослабили опасения по поводу потенциальной рецессии, поскольку Федеральная резервная система уже начала постепенно снижать процентные ставки.
Ежедневный приток Bitcoin ETF 14 октября. Источник: CoinGlass.
Она также отметила, что участие хедж-фондов в цифровых активах неуклонно растет, чему способствует повышение прозрачности регулирования и запуск спотовых крипто-ETF по всему миру.
«Почти половина (47%) традиционных хедж-фондов в настоящее время имеют доступ к цифровым активам, и их доля заметно выросла с 29% в 2023 году и 37% в 2022 году. Кроме того, 67% этих хедж-фондов планируют сохранить свою текущую долю в цифровых активах. активов, а 33% намерены увеличить свои инвестиции в цифровые активы к концу 2024 года, что указывает на растущую институциональную уверенность и способствует значительному притоку в биткойн-ETF», — сказала Као.
Институциональное принятие стимулирует спрос на ETF
Хотя розничный спрос, несомненно, является важным фактором, роль институциональных инвесторов в обеспечении этого рекордного притока невозможно переоценить.
Митхил Такоре, генеральный директор и сооснователь протокола торговли биткоинами Velar, считает, что институциональные инвесторы находятся у руля и на них приходится большая часть BTC, которая в настоящее время перекачивается через ETF.
«Сейчас мы приближаемся к примерно 20 миллиардам долларов притока BTC — цифра, на достижение которой золоту потребовалось более четырех лет. Учитывая свойства, которые сделали Биткоин самым эффективным активом за последнее десятилетие, неудивительно, что спрос на него через ETF был настолько высоким», — отметил Такоре.
Бен Кейслин, директор по рынку VALR, считает, что недавний всплеск притоков в спотовые Bitcoin ETF в США можно объяснить устойчивостью биткоина в условиях как низких, так и высоких процентных ставок.
Более того, он считает, что институциональные инвесторы все чаще получают доступ к этому пространству и, таким образом, стимулируют приток капитала.
«Участие финансовых консультантов, пенсионных фондов и т. д. имело решающее значение для того, чтобы Биткоин достиг новых ценовых максимумов и потенциально превзошел золото как видный класс активов, демонстрируя его отделение от традиционных рынков», — сказал Кейслин.
Као сказал, что институциональное внедрение Bitcoin ETF значительно выросло (на 27%) во втором квартале 2024 года, когда 262 новые фирмы вышли на спотовый рынок Bitcoin ETF в США.
Он отметил, что к 30 июня 2024 года общее количество профессиональных фирм, владеющих биткоин-ETF, превысило тысячу. Но, несмотря на эти поразительные цифры, Као заявил:
«Розничные инвесторы остаются основными держателями биткойн-ETF. Институциональные инвесторы управляют только 21,15% АУМ, что является скромным увеличением по сравнению с 18,7% в первом квартале 2024 года».
Bitcoin ETF против традиционных активов
Успех биткойн-ETF, особенно по сравнению с традиционными классами активов, такими как золото, был просто выдающимся. Старший аналитик ETF Bloomberg Эрик Балчунас отметил, что с момента январского запуска фондов BTC актив пять раз достигал рекордного максимума.
Источник: Эрик Балчунас
В то время как золото достигало рекордных максимумов 30 раз в этом году, чистые притоки золотых ETF составили лишь $1,4 миллиарда по сравнению с более чем $20 миллиардами для биткойн-ETF.
Кейслин считает, что, хотя золото имеет тысячелетнюю историю как законное средство сбережения, современная цифровая эра подарила инвесторам Биткоин и все уникальные преимущества, которые он несет:
«Как актив, основанный на технологиях, Биткоин с его пятнадцатилетней эволюцией соответствует современным финансовым тенденциям, что позволяет ему привлекать капитал быстрее, чем традиционные активы, такие как золото».
Арулян, с другой стороны, считает, что BTC зарекомендовал себя как совершенно новый альтернативный класс активов, который заметно отличается от драгоценных металлов, но обладает многими из тех же характеристик.
Тристан Дикинсон, директор по маркетингу стыковочного слоя биткоинов exSat Network, сказал, что Bitcoin ETF уже оказались самыми успешными ETF (криптовалютными или другими) в истории США и находятся на пути к тому, чтобы значительно превзойти золотые ETF. Он объяснил этот рост уникальными характеристиками Биткоина, первоначальной стабильной производительностью, высокой волатильностью и значительным потенциалом краткосрочной прибыли.
