" Сокращение рыночной капитализации Nvidia может сигнализировать об изменении рынка разработчиков генеративного ИИ.
У Apple был такой же выбор, как и у любой другой технологической компании с деньгами, чтобы спустить их на ветер, когда дело дошло до обучения своих моделей искусственного интеллекта. Она могла бы использовать свои собственные чипы, проводить обучение через облачную инфраструктуру или пойти по популярному пути и просто купить чипы Nvidia на миллиарды долларов. Вместо этого она заключила сделку с компанией, которой принадлежит Google.
Apple обвиняли в том, что она опоздала с внедрением искусственного интеллекта в свои продукты. Пока ее коллеги были заняты переходом на генеративный ИИ и вливали миллиарды долларов в обучающие чипы и облачные сервисы, Apple был сосредоточен на продажах iPhone и «пространственных вычислениях».
Это заставило аналитиков и экспертов беспокоиться о том, не отстает ли компания Стива Джобса, от своих ближайших конкурентов. Затем, в июне 2024 года, сам рынок, казалось, подтвердил эти опасения, когда Nvidia обошла Google, Apple и Microsoft, став самой дорогой компанией в мире.
Доминирование Nvidia
На пике своего развития, около 19 июня, рыночная капитализация Nvidia достигла приблизительно 3,45 триллиона долларов. В этот момент она стала не просто лидером рынка 2024 года, но и самой дорогой компанией за всю историю. Еще более впечатлил факт роста ее стоимости на 147% в годовом исчислении и на 2617% за последние пять лет.
Экономические и финансовые аналитики указали на множество факторов, потенциально способствующих росту, но крупнейшим источником дохода Nvidia по крайней мере с 2017 года остаются ее графические процессоры.
В конце 2023 года было подсчитано, что на продукцию компании пришлось около 70% всех продаж чипов ИИ.
Осторожничанье Apple
Apple, как правило, держит свои планы в тайне. Хотя это публичная компания обязана информировать общественность о своих планах, она всегда действует по другому в вопросах рекламы, маркетинга и формирования ожиданий потребителей.
Недавно опубликованный черновик исследования нарушила тенденцию компании к секретности, раскрыв нюансы разработки и обучения «фундаментальные языковые модели» Apple — ИИ, на котором работает «Apple Intelligence».
Вместо того чтобы использовать самые популярные в мире чипы, Nvidia H-100, или пополнить свой собственный каталог чипов новым или улучшенным чипом Apple AI, компания из Купертино обратилась к Google.
Согласно исследованию Apple, новая фундаментальная модель была обучена на более чем 10 000 тензорных процессоров (TPU), чипах Google AI, большинство из которых были TPUv4 и чуть более 2000 — TPUv5.
Хотя есть аргументы о доступности (чипы Nvidia часто труднодоступны и дороги), нет сомнений, что Apple — самая дорогая компания в мире по состоянию на 10 августа с рыночной капитализацией в 3,28 триллиона долларов — может позволить себе чипы лидера рынка.
Пренебрежение или стратегия?
Почему именно Apple пренебрегла Nvidia, остается только гадать. Вышеупомянутое исследование подтверждает идею о том, что графические процессоры предлагают большую мощность и эффективность в определенных областях, но специализированный подход Apple, похоже, позволил лучше использовать TPU.
Главный вопрос: где подобный подход оставляет Nvidia? После самого быстрого роста с рыночной капитализации в 2 триллиона долларов до рыночной капитализации в 3 триллиона долларов в истории ее акции быстро отступили к тому, что, по-видимому, является средней точкой стабилизации.
Уважение Apple может быть признаком грядущих событий, поскольку все больше крупных технологических компаний продолжают готовить свои собственные чипы. Общая растущая волна генеративного ИИ может работать против Nvidia, поскольку специализированные чипы ИИ заменяют менее специализированные предложения от основных производителей чипов.
Это также может быть просто еще одним примером того, как Apple выбирает зигзаг там, где ее конкуренты. Такие компании, как OpenAI, Microsoft и Nvidia, просто не имеют такой потребительской базы установок, как Apple.
Приоритет миллиардов пользователей iPhone над корпоративной шумихой и высокорискованными ставками на общий искусственный интеллект на протяжении десятилетий поддерживали акционеров достаточно закрытой Apple.
Мало оснований полагать, что это изменится, если потребительские расходы на услуги ИИ не догонят отраслевую шумиху.
