" Цена биткоина восстановилась на 13% с момента падения до 49 050 долларов. При этом ожидается, что начало «призрачного месяца» 2024 года заставит инвесторов проявлять осторожность, особенно на азиатском рынке.
Рисунок 1. BTC/USD на 1-дневном графике. Источник: Trading View.
Что такое призрачный месяц?
В этом году призрачный месяц длится с 4 августа по 2 сентября. Согласно китайскому лунному календарю, месяц призраков - это седьмой месяц в году, то есть примерно с августа по начало сентября. В азиатской культуре этот период ассоциируется с неудачей, и исторически сложилось так, что именно в это время Биткоин (BTC) демонстрировал отрицательную доходность.
Важно отметить, что это культурное явление объективно не влияет на фондовые или криптовалютные рынки. Тем не менее, начало призрачного месяца обычно играет определенную роль в психологии рынка и ожиданиях прибыли инвесторов.
Биткоин коррелирует с месяцами-призраками, поскольку с 2017 года цены на BTC на каждом этапе демонстрировали значительные просадки.
Как показано в таблице ниже, в каждом призрачном месяце биткоин демонстрировал различные уровни коррекции.
Рисунок 2. Источник: Trading View.
Несмотря на то, что общая рентабельность инвестиций (ROI) за каждый призрачный месяц не была крайне низкой, каждый период был отмечен резким падением.
Только 2021 год стал настоящим исключением из правил в последние годы, ведь рынок сильно вырос. Однако после этого BTC потерял 23% и вышел на многомесячный медвежий рынок.
Рисунок 3. BTC/USD на 1-дневном графике. Источник: Trading View.
Ранее 29 июля открытый процент по BTC (OI) снизился с максимума в 21 миллиард долларов до менее чем 15 миллиардов долларов 6 августа. Это было признаком осторожности, проявленной трейдерами, которые потенциально пытались избежать ликвидации.
Рисунок 4. График открытого интереса к Биткоину за 1 день. Источник: Coinalyze.
Затем, когда начался призрачный месяц, c 1 августа по 5 октября мы стали свидетелями того, как рекордное количество токенов было продано с убытком.
В частности, только для BTC с периодом обращения до одного дня и от одного дня до одной недели за один час было переведено более 5,2 миллиардов долларов в BTC.
Индекс MVRV-Z Биткоина отражает ключевую закономерность
Последнее падение Биткоина ниже 50 000 долларов было вызвано многочисленными препятствиями, такими как опасения по поводу рецессии и потенциального разворота Федеральной резервной системы США. Однако отношение рыночной стоимости BTC к реализованной стоимости (MVRV-Z) указывает на то, что эйфорическая стадия этого конкретного бычьего рынка еще не наступила.
Коэффициент MVRV-Z рассчитывается путем деления рыночной стоимости на его реализованную стоимость. По сути, это дает другое представление о динамике спроса и предложения BTC. Когда коэффициент превышает 3,7, это указывает на переоценку актива, в то время как индекс ниже 1 указывает на недооценку.
В прошлом биткоин преодолевал отметку в 3,7 доллара с огромным отрывом во время каждой фазы бычьего рынка. Это было очевидно в 2013, 2017 и 2021 годах, но в 2024 году этого еще не произошло. В настоящее время это соотношение составляет 1,40. Это означает, что он по-прежнему недооценен по текущей цене.
Рисунок 5. Рейтинг Bitcoin MVRV-Z. Источник: bitbo.io.
На момент публикации цена отскочила выше 57 000 долларов, а BTC вырос на 4% за последние 24 часа. Индекс относительной силы также находится в области перепроданности на дневном графике, что говорит о том, что быки имеют преимущество в ближайшей перспективе.
Тем не менее, ценовая динамика BTC имеет тенденцию к волатильности, особенно в течение своего призрачного месяца. Таким образом, биткоин может «заполнить» оставшиеся пробелы или просадки в течение следующих дней или недель.
Эта статья не содержит советов или рекомендаций по инвестированию. Каждое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
