" Что такое временная стоимость денег?
Временная стоимость денег (TVM) - это концепция, согласно которой деньги имеют большую ценность сейчас, чем будут иметь в будущем, исходя из потенциального дохода.
Как правило, фиатные деньги обесцениваются из-за инфляции, но их стоимость растет при инвестировании. Задержки с инвестированием - это упущенные возможности, которые могут быть рассчитаны исходя из суммы денег, будущей стоимости, временных рамок и суммы, которую можно заработать.
Существует четыре ключевых принципа TVM:
- Текущая стоимость (PV): текущая стоимость будущей денежной суммы или денежного потока. Это позволяет клиентам сравнить стоимость денег, полученных в будущем, с тем, что у них есть сегодня, с учетом потенциальных процентных ставок и влияния инфляции.
- Будущая стоимость (FV): это стоимость текущих активов на будущую дату с предполагаемыми темпами роста. Это полезно для оценки потенциальной прибыли за определенный период времени.
- Ставка дисконтирования: это величина, используемая для дисконтирования будущих денежных потоков до текущей стоимости. Ее можно использовать для оценки стоимости будущих денежных потоков на сегодняшний день.
- Альтернативные издержки: это показывает потенциальные выгоды и прибыль, которые вы упустили. Они показывают стоимость отказа от выбора конкретного варианта, исходя из будущей стоимости одного инвестиционного решения по сравнению с другой альтернативой.
В 1600-х годах испанский богослов Мартин де Аспилькуэта изобрел временную ценность денег, основная концепция которой заключалась в том, что доллар сегодня стоит больше, чем доллар завтра.
Как Майкл Сэйлор использует временную стоимость денег?
Майкл Сэйлор считает, что использование временной стоимости денег и биткоина при инвестировании принесет огромную прибыль, особенно учитывая, что он использует дефляционные свойства Биткоина в своих стратегиях борьбы с инфляцией.
Сэйлор рассматривает биткоин как средство защиты от инфляции. Стратегия Сэйлора по борьбе с девальвацией фиатных денег дает ему непоколебимую уверенность в том, что со временем курс Биткоина будет стремительно расти по сравнению с фиатными валютами, которые постоянно обесцениваются из-за инфляции. MicroStrategy проводит подробные экономические расчеты, чтобы сравнить будущую стоимость биткоина с сохранением наличных денег, принимая во внимание инфляцию и стратегии девальвации фиатных валют.
Сэйлор использует активы компании MicroStrategy и денежный поток для покупки биткоинов. В крипто-казначействе компании хранится более 240 000 BTC, что составляет более 14 миллиардов долларов в резервах биткоинов по состоянию на октябрь 2024 года.
«Единственный способ потратить время - это купить больше биткоинов. Возьмите все деньги и купите больше биткоинов. Затем потратьте все свое время на то, чтобы выяснить, что вы можете продать, чтобы купить больше биткоинов», - объяснил Сэйлор.
Майкл Сэйлор удваивает свою временную ценность денег, занимая деньги через долговое финансирование для приобретения крупного крипто-хранилища. Его способность просчитывать будущую стоимость и денежный поток активов означает, что он уверен в том, что возьмет в долг по низкой процентной ставке. Он делает ставку на то, что будущий рост курса биткоина значительно превысит стоимость заимствования. В дополнение к этому, его долг, вероятно, будет обесценен инфляцией, что еще больше увеличит прибыль.
MicroStrategy - это компания по разработке программного обеспечения для бизнес-аналитики, основанная в 1989 году. Платформа предоставляет аналитику организациям для внедрения инноваций, основанных на данных.
Каковы ключевые особенности стратегии Майкла Сэйлора?
Инвестиции MicroStrategy основаны на вере генерального директора в потенциал Биткоина как средства защиты от инфляции и актива с высокими темпами роста. Это привело к увеличению объема заемных средств и существенной доходности.
Вот как Сэйлор борется с девальвацией фиатных денег:
- Защита от инфляции с помощью биткоина: в мае 2022 года Майкл Сэйлор опубликовал на X пост, в котором написал: «Биткоин - лучшая защита от инфляции». На тот момент MicroStrategy инвестировала в биткоин почти два года. Он вырос на 149%, превзойдя все остальные классы активов, включая золото и индекс S&P 500, а также превысив уровень инфляции в 11%.
- Высокий потенциал роста: инвестиционный мир постоянно удивляется прогнозам Сэйлора о росте Биткоина. Во время интервью в октябре 2024 года он предсказал, что биткоин будет расти на 29% в год в течение следующих двух десятилетий, что приведет к цене в 13 миллионов долларов за монету.
- Кредитное плечо: MicroStrategy не стесняется использовать кредитное плечо. Общий долгосрочный долг компании на 2024 год составляет примерно 3,8 миллиарда долларов. Это все долги, накопленные с 2020 года, когда компания начала покупать биткоины. Позиция с привлечением заемных средств приводит к высокой волатильности цены токенов, но по мере роста курса Биткоина это отражается и на цене токенов. Это дает акционерам MicroStrategy косвенный доступ к биткоину и увеличивает доходность.
- Мировое признание: когда Сэйлора спросили о его позиции по поводу того, что биткоин является цифровым золотом, он объяснил, что в настоящее время биткоин составляет около 0,1% мирового богатства, но с более широким признанием цифрового золота этот показатель может вырасти до 7%. Это привело бы к тому, что рыночная капитализация Биткоина составила бы около 35 триллионов долларов.
Как выглядит пример временной ценности денег с использованием стратегии Сэйлора по борьбе с инфляцией?
В 2020 году Майкл Сэйлор инвестировал 250 миллионов долларов в биткоин. К 2024 году стоимость этих инвестиций выросла до 1,45 миллиарда долларов, намного опередив инфляцию и продемонстрировав потенциал Биткоина для сохранения богатства.
Давайте разберемся с концепцией временной стоимости денег и стратегией Сэйлора на примере. Пожалуйста, обратите внимание, что для упрощения при расчете не были учтены комиссии за транзакции, налоги и другие внешние факторы.
Таким образом, инвестировав 250 миллионов долларов в биткоин в 2020 году, Сэйлор увидел, что к 2024 году стоимость этих инвестиций вырастет до 1,45 миллиарда долларов. Напротив, если бы у него были те же 250 миллионов долларов наличными, они бы обесценились до 203,16 миллиона долларов из-за инфляции за тот же период. Это резкое различие иллюстрирует эффективность биткоин-стратегии Сэйлора в сохранении и значительном приумножении богатства по сравнению с хранением фиатной валюты, которая неуклонно теряет ценность из-за инфляции.
Каковы другие варианты применения инвестиционного плана Майкла Сэйлора в биткоинах?
Другие компании начинают использовать биткоин в своей стратегии управления корпоративным казначейством, в то время как индивидуальные инвесторы могут черпать вдохновение из «стратегии девальвации фиатных денег Майкла Сэйлора».
Marathon Digital Holdings управляет второй по величине публичной компанией crypto treasury с капиталом более 26 000 BTC. Tesla - самый известный бренд, который хеджирует инфляцию с помощью биткоина, в 2024 году компания располагала 11 500 BTC. Основатель Tesla Илон Маск стал одним из самых громких сторонников криптовалюты и даже выступал с речами о том, как компании могут использовать биткоин.
Частные инвесторы также могут черпать вдохновение в Saylor и MicroStrategy, особенно в последние годы высокой инфляции, которая обесценивает покупательную способность и опережает рост заработной платы. Хотя стратегия Saylor может оказаться неудачной, для индивидуальных инвесторов она предоставляет возможность инвестировать в высоколиквидный и подверженный дефляции актив.
Майкл Сэйлор также подчеркивает гибкость криптоактивов, таких как биткоин. Традиционные инвестиции могут быть неликвидными или их трудно реализовать. Продажа традиционных инвестиций в недвижимость занимает месяцы или годы. В дополнение к этому, они неподвижны и зависят от местоположения, что приводит к повышению налогов и сокращению числа потенциальных покупателей. С помощью биткоина пользователь может перевести свою казну в любую точку мира и ликвидировать ее или обменять с любым инвестором по всему миру.
В 2022 году Илон Маск продал большую часть биткоинов на сумму 1,5 миллиарда долларов, находящихся на балансе Tesla, чтобы показать квартальную прибыль бизнеса. С тех пор оставшийся капитал компании вырос и к 2024 году превысит 700 миллионов долларов.
В чем состоят перспективы стратегии Майкла Сэйлора «Временная ценность денег»?
В условиях продолжающейся глобальной борьбы с инфляцией и девальвацией валют Сэйлор продолжает наращивать свою биткоин-казну, поскольку его стратегия «временная ценность денег» предсказывает огромную прибыль по сравнению с любым другим активом.
Долгосрочная жизнеспособность биткоин-стратегии Сэйлора «Соотношение цены и качества во времени» зависит от способности BTC поддерживать свое ценностное предложение и со временем получать максимальную отдачу. Для MicroStrategy важно поддерживать достаточный уровень обеспечения для покрытия долгосрочных долгов с привлечением заемных средств, обеспечивая при этом приток денежных средств для погашения задолженности.
Биткоин обладает высоким потенциалом роста, а MicroStrategy способна противостоять волатильности рынка. Для мелких инвесторов повторение стратегии TVM с привлечением заемных средств может оказаться не столь эффективным, особенно если они не могут осуществлять выплаты в периоды медвежьего рынка.
Если Биткоин продолжит агрессивно расти, то альтернативные издержки, учитываемые в финансовых стратегиях «временной ценности денег», могут оказаться слишком дорогими для многих инвесторов, чтобы игнорировать эту инвестиционную философию Майкла Сэйлора.
