Акции компании TeraWulf Inc., занимающейся майнингом биткоинов (BTC), WULF упали более чем на 7% до 5,84 доллара после того, как компания объявила о выпуске конвертируемых старших облигаций на 425 миллионов долларов со сроком погашения в 2030 году.
Глава отдела исследований цифровых активов VanEck Мэтью Сигел отметил, что 24 октября WULF была самой неэффективной акцией в VanEck Digital Transformation ETF (DAPP).
Сигел заявил:
«Вместо того, чтобы объявить о клиенте в сфере ИИ/высокопроизводительных вычислений, которого с нетерпением ждут инвесторы, они объявили о размытии капитала».
Текущее снижение стоимости акций Terawulf также является здоровой коррекцией после стремительного роста на 71% в период с 9 по 22 октября.
Управляющий Ernst & Young Дэниел Маркес сообщил в X, что ценовая область около 6 долларов выступает в качестве «сильного сопротивления», а индикаторы силы показывают, что в краткосрочной перспективе преодолеть эту область будет непросто. Он добавил:
«Я ожидаю снижения на 20-30% перед следующим движением к 7-9 долларам. Всё это часть долгосрочной игры».
Расширение операций и программа обратного выкупа
TeraWulf намерена направить средства, полученные в результате этого предложения, на несколько ключевых направлений: 115 миллионов долларов будут направлены на выкуп обыкновенных акций, а ещё 51 миллион долларов — на финансирование сделок с ограниченным правом отзыва, призванных уменьшить потенциальное размывание капитала в результате конвертации конвертируемых облигаций.
Оставшиеся средства будут направлены на общие корпоративные цели, которые могут включать оборотный капитал, стратегические приобретения и расширение инфраструктуры центров обработки данных для дальнейшего развития высокопроизводительных вычислений (HPC).
Облигации будут конвертироваться в наличные деньги, обыкновенные акции или их комбинацию по усмотрению компании по курсу конвертации 117,9245 акций на 1000 долларов основной суммы.
Согласно заявлению, это эквивалентно первоначальной цене конвертации примерно в 8,48 доллара за акцию, что на 32,5% выше цены закрытия акций TeraWulf 23 октября.
Кроме того, компания заключила сделки с ограниченным колл-опционом по цене 12,80 долларов за акцию, что вдвое превышает цену закрытия 23 октября. Ограниченный колл-опцион — это вид деривативной сделки, которая ограничивает потенциальный убыток контрагента, продающего опцион компании, выпускающей конвертируемые облигации.
Этот шаг направлен на смягчение потенциального размывания капитала и компенсацию любых денежных выплат, превышающих основную сумму облигаций в случае конвертации.
Примечательно, что TeraWulf одновременно запустила программу обратного выкупа, приобретя примерно 17,97 млн обыкновенных акций за 115 млн долларов по цене закрытия 23 октября в 6,40 доллара за акцию.
Согласно заявлению TeraWulf, ожидается, что этот обратный выкуп акций повысит их стоимость для существующих акционеров за счёт сокращения количества находящихся в обращении акций.
" 
