" Рассуждения Дойчера последовали за новаторским предприятием BlackRock в токенизированных фондах, что стало сигналом о сейсмическом сдвиге в ландшафте цифровых активов.
С прогнозами, указывающими на то, что токенизированные активы готовы достичь оценки в 10 триллионов долларов к 2030 году, энтузиазм Дойчера выглядит обоснованным.
«Если вы все еще спите в этом секторе, сейчас самое время проснуться», — заявляет он, закладывая основу для глубокого погружения в RWA и связанные с ними инвестиционные возможности.
Генезис и сущность активов реального мира (RWA)
Активы реального мира (RWA) служат для соединения материального с цифровым, токенизируя физические товары, такие как золото, недвижимость и различные другие товары, тем самым повышая их эффективность и доступность. Этот процесс оцифровки устраняет необходимость в традиционных брокерах, снижает барьеры входа и значительно сокращает сопутствующие расходы.
«RWA представляют собой революционный шаг в демократизации доступа к инвестициям в основные активы», — утверждает Дойчер.
Он также объясняет, что RWA не только открывают обширные рынки для участия, такие как международные облигации и золото, но и интегрируют реальные, приносящие доход активы в экосистему доходности DeFi.
По своей сути RWA воплощают права собственности на физические активы посредством цифровой токенизации на платформах с использованием блокчейна. С помощью смарт-контрактов эмитенты могут выпускать эти токены, определяя их стоимость и механику своей торговли. Благодаря этому инновационному подходу рыночная капитализация токенизированных публичных ценных бумаг превысила $700 млн, а рынок токенизированного золота приблизился к оценке в $1 млрд, согласно отчету Bank of America.
Этот растущий спрос подчеркивает потенциал сектора, значительно подкрепленный недавним выходом BlackRock на рынок RWA с фондом цифровых активов, сосредоточенным на облигациях. Всего за две недели этот фонд раздулся до рыночной капитализации в $274 млн, захватив 37,53% доли рынка.
Поворот BlackRock в сторону RWA — это не отдельная тенденция, а показатель траектории развития отрасли.
«Позитивная позиция Ларри Финка в отношении токенизации возвещает новую эру для ценных бумаг», — отмечает Дойчер, подчеркивая давнюю веру генерального директора BlackRock в преобразующую силу токенизации.
Это направление постепенно набирает обороты, и такие крупные игроки TradFi, как Citi, Franklin Templeton и JPMorgan, изучают возможности RWA.
«Конвергенция традиционных финансов и блокчейна через токенизацию RWA является свидетельством жизнеспособности и потенциала роста сектора», — добавляет Дойчер, подчеркивая легитимацию RWA этими финансовыми титанами.
Список лучших RWA-альткоинов, составленный Дойчером
Углубляясь в детали, Дойчер расставляет свои приоритеты в экосистеме RWA:
Блокчейны Layer 1 и Layer 2: подчеркивая важность основополагающих блокчейн-платформ, Дойчер указывает на блокчейны L1 и L2, которые играют ключевую роль в размещении протоколов RWA. Он подчеркивает стратегическое преимущество этих цепочек в привлечении ликвидности и пользователей, хотя и отмечает нюансированный инвестиционный подход, необходимый для максимизации выгод, характерных для RWA.
«Раскрученные истории часто привлекают много ликвидности и пользователей в основной блокчейн, которая питает базовые dApp. […] Проблема этого стиля инвестирования, несмотря на его способность хеджировать от убытков, заключается в отсутствии прямого роста. Если вы хотите получить больше роста, специфичного для RWA, ориентированные на RWA блокчейны, такие как Redbelly Network и MANTRA, предлагают более прямое воздействие», — утверждает Дойчер.
Оракулы как основа токенизации RWA: оракулы играют решающую роль в обеспечении точного отражения реальных значений активов в блокчейне. Дойчер особенно оптимистичен в отношении Chainlink (LINK), ссылаясь на его основополагающую роль в безопасном, кросс-чейн информационном мосте.
«Chainlink незаменим для сектора RWA, предлагая проверку данных в реальном времени, что критически важно для целостности токенизированных активов», — объясняет он.
Более того, криптоаналитик указывает на платформу оракулов Pyth Network (PYTH), если инвестор хочет «продвинуться дальше по кривой риска».
«В то время как Chainlink обслуживает более широкие секторы, Pyth интересен как ставка, ориентированная на DeFi, благодаря своей широкой совместимости с L1», — добавил Дойчер.
Протоколы, специфичные для RWA: такие проекты, как Ondo Finance, Pendle Finance и Frax Finance, удостоились похвалы эксперта за их прямое взаимодействие с RWA. Каждый из перечисленных предлагает уникальные решения для использования реальных активов в секторе DeFi. Дойчер отметил Ondo Finance (ONDO) за решение проблем ликвидности, Pendle Finance (PENDLE) за его инновационный подход к токенизации доходности и Frax Finance (FRAX) за его многогранные предложения DeFi, которые включают традиционные инвестиционные пути.
Новые звезды в пространстве RWA: Дойчер также проливает свет на такие предстоящие проекты, как Lingo и Truflation (TRUF), отмечая их как заслуживающие внимания. По его словам, благодаря уникальной модели Lingo по финансированию пулов RWA для вознаграждений партнеров бренда и инфраструктуре Truflation, играющей в децентрализации экономических данных, эти платформы находятся на переднем крае инноваций RWA.
На момент публикации токен ONDO имел рыночную капитализацию в размере 1,12 млрд долларов США и была 94-й по величине криптовалютой по рыночной капитализации. Цена составляла 0,80 доллара США.
