" Объем и масштаб ликвидаций на рынке криптовалют могут быть намного хуже, чем предполагают данные с крупных бирж, считает исследователь.
29 августа старший аналитик K33 Research Ветле Лунде сообщил, что крупные криптовалютные биржи, такие как Binance, Bybit и OKX, значительно изменили отчетность о ликвидационных данных с 2021 года.
Эти изменения означают, что биржи регистрируют одну ликвидацию в секунду вместо того, чтобы сообщать обо всех ликвидациях.
«Данные о ликвидациях с бирж являются поддельными и сильно занижают фактические объемы ликвидаций на рынке», — сказал он.
«Данные о ликвидациях были сильно занижены за последние 3 года», — уточнил эксперт.
Если это правда, это будет означать, что криптотрейдеры, по сути, могли работать с размытой картиной рынка.
Данные о ликвидациях обычно используются как «чистый способ оценить аппетит к риску» и лучше понять коэффициенты кредитного плеча на биржах.
Исследование отметило, что открытый интерес, мера стоимости криптодеривативов, срок действия которых еще не истек, не всегда коррелирует с данными о ликвидации, о чем свидетельствует приведенная ниже диаграмма.
Изменения в OI по сравнению с ликвидациями. Источник: K33 Research
Кроме того, данные о ликвидациях также можно использовать для лучшего понимания влияния внезапной волатильности и того, было ли полностью сброшено кредитное плечо во время крупных ликвидационных событий, таких как «черный понедельник» криптовалют 5 августа, когда цена биткоина на короткое время упала ниже 50 000 долларов.
Исследователь предположил, что биржи могут ограничивать данные из соображений пиара или сохранять информационное преимущество для собственной выгоды.
«Некоторые биржи даже имеют интересы в инвестиционных фирмах, которые могут торговать на основе информации, которой нет у остального рынка», — пояснил Лунде.
Он сказал, что мониторинг изменений открытого интереса может помочь оценить вымывание кредитного плеча, поскольку он может сравнивать прошлые события кредитного плеча с текущими, «но не учитывает трейдеров, открывающих новые позиции посреди бойни».
«На данный момент данные о ликвидациях в основном являются ошибочным развлечением и не могут использоваться для действий», — заключил он.
На момент написания статьи платформа анализа данных криптодеривативов Coinglass сообщает, что за последние 24 часа были ликвидированы 56 958 трейдеров с общим объемом ликвидаций в 156,7 млн долларов, 83% из которых занимали длинные позиции.
Однако эта информация также извлекается из потоков данных с основных бирж и согласно приведенному выше исследованию также может быть сильно неточной.
