" Контракт на биткоин-опционы — это тип деривативного контракта, который позволяет инвесторам спекулировать на движении цены BTC без владения самим биткоином. Торговля деривативами на биткоины и инвестирование в опционы на биткоины — это другие способы, которые инвесторы используют для использования волатильности рынка криптовалют.
Варианты криптовалютных деривативов
В инвестировании дериватив — это продукт или контракт, стоимость которого определяется базовым активом. Криптовалютные деривативы включают фьючерсы, опционы и бессрочные контракты. Данное базовое руководство посвящено исключительно опционам на биткоины, тому, как инвесторы ими торгуют, а также некоторым рискам и стратегиям.
Инвесторы занимаются спекуляциями или «хеджированием» волатильности цен на Биткоин. Контракт на биткоин-опционы позволяет трейдеру покупать или продавать биткоины в заранее согласованное время и дату. При этом инвестор не обязан покупать или продавать актив в дату истечения срока действия контракта, если он решит иначе. Например, если цена Биткоина упадет, инвестор может решить не покупать по цене контракта, потому что теперь она выше фактической стоимости криптовалюты. Однако у каждого опционного контракта есть цена, называемая премией, и она должна быть выплачена независимо от того, пойдет ли инвестор дальше и состоится сделка или нет. Торговые платформы могут также взимать комиссию за обслуживание в дополнение к премии.
Типы биткойн-опционов
Существуют опционы колл и пут на биткоины, а также американские и европейские опционы.
- Опционы колл — позволяют трейдеру купить биткоины в заранее согласованную дату.
- Опционы пут — позволяют трейдеру продать биткоины в заранее согласованную дату.
- Американские опционы — могут быть исполнены в любое время до истечения срока действия контракта.
- Европейские опционы — позволяют держателю реализовать опцион только в дату истечения срока его действия.
Типы биткоин-опционов
Контракты на биткоин-опционы, по сути, являются обещаниями торговать биткоинами в будущем. У опциона есть дата истечения срока действия — когда контракт исполняется, если инвестор пойдет дальше. Американские опционы, как отмечалось выше, могут быть исполнены до истечения срока действия контракта.
Опционы могут быть рассчитаны физически или наличными в соответствии с контрактом. Для физической оплаты опционов на биткойны биткоины будут переведены в криптовалютный кошелек покупателя или на его счет на торговой платформе. Если это наличный расчет, то обмен производится в фиатной валюте.
Базовый пример, чтобы понять, как работают биткоин-опционы
Каждый опционный контракт имеет дату истечения срока действия, и в зависимости от типа опционного контракта (европейский или американский) он должен быть исполнен к дате истечения срока действия или до нее.
Предположим, инвестор покупает опцион колл на биткоин по цене 50 000 долларов США, за который он платит премию в размере 800 долларов США. Если цена Биткоина упадет до 40 000 долларов, инвестор может отказаться от исполнения опциона, тем самым избежав убытка в 10 000 долларов, но потеряв премию в 800 долларов.
Другой сценарий: инвестор покупает опцион колл на биткоин по цене 20 000 долларов США (известной как цена исполнения), и цена биткойна вырастает до 25 000 долларов США. В этом случае инвестор может реализовать опцион, потенциально получив прибыль в размере 5000 долларов США за вычетом премии и любых дополнительных комиссий.
Изучение сценариев и потенциальной прибыли
Важные термины для понимания цен на биткоин-опционы
Для ценообразования опционов на биткоины используются три термина, в том числе:
В деньгах (англ. “In the money”, сокр. ITM)
«В деньгах» означает исполнение опциона на прибыльную сделку.
Опцион колл
Опцион колл — это ITM, когда рыночная цена Биткоина превышает цену исполнения опциона. Это означает, что в случае исполнения опциона держатель опциона может купить Биткоин по цене ниже его текущей рыночной стоимости, что может привести к выгодному сценарию.
Опцион пут
Пут-опцион — это ITM, когда рыночная цена Биткоина ниже, чем цена исполнения опциона. Это позволяет держателю опциона продать Биткоин по цене выше текущей рыночной стоимости, что может быть прибыльным, если опцион будет исполнен.
В деньгах (англ. “At the money”, сокр. ATM)
«В деньгах» означает не получение прибыли или убытка по опционному контракту, а получение преимущества, когда контракт становится прибыльным.
Опцион колл или пут
Опцион колл или пут — это ATM, когда рыночная цена Биткоина равна цене исполнения. Хотя от исполнения опциона нельзя получить немедленную прибыль, он находится на грани того, чтобы стать прибыльным при любом движении рыночной цены вверх.
Вне денег (англ. “Out of the money”, сокр. ОТМ)
«Вне денег» означает совершение сделки, которая не приносит прибыли.
Опцион колл
Опцион колл — это OTM, когда рыночная цена Биткоина ниже цены исполнения. Исполнение опциона приведет к убытку, поскольку держатель опциона будет покупать BTC по цене, превышающей текущую рыночную стоимость.
Опцион пут
Опцион пут — это OTM, когда рыночная цена Биткоина выше цены исполнения. В этом случае исполнение опциона приведет к убытку, поскольку держатель опциона будет продавать Биткоин по цене ниже текущей рыночной стоимости.
Премия, которая представляет собой цену или комиссию за покупку опционного контракта, рассчитывается на основе цены актива, волатильности рынка , продолжительности контракта и цены исполнения. Это также будет зависеть от варианта — ITM, ATM или OTM.
Торговля опционами на биткоины для начинающих
Торговля криптовалютами и их производными, такими как опционы на биткоины, сопряжена со значительной сложностью и риском. Также существуют риски при покупке (и владении) и продаже криптовалюты напрямую, например, на криптовалютной бирже.
Новички на рынке криптовалют часто начинают с прямых сделок на биржах, чтобы ознакомиться с динамикой рынка, прежде чем углубляться в более сложный мир торговли деривативами и опционами.
Для тех, кто заинтересован в изучении опционов и деривативов на биткоины, многие платформы предлагают демо-счета. Эти счета позволяют новичкам узнать о тонкостях торговли деривативами в безрисковой среде, используя симулированные средства вместо реального капитала.
Платформы для торговли биткоин-опционами
Торговля опционами на биткоины может осуществляться на традиционных платформах для торговли деривативами, которые также предлагают доступ к другим активам, таким как акции или золото. Торговля крипто-опционами также доступна на некоторых крупных криптовалютных биржах, включая OKX, Bybit, Binance, Coinbase и Kraken.
Инвесторы могут начать торговать опционами на биткоины на знакомой платформе или открыть новый счет на авторитетной платформе или бирже, известной своими надежными торговыми функциями.
Как торговать опционами на биткоины
Опишем типичный путь, по которому инвестор или трейдер пойдет, чтобы купить или продать опционы на биткоины, как только приобретет понимание того, как работают деривативы и опционы, и определит стратегию, соответствующую его толерантности к риску.
Действия будут различаться в зависимости от типа контракта, его условий и платформы.
Шаг 1. Тщательно выберите платформу или биржу, учитывая такие факторы, как безопасность, комиссии, доступные контракты и пользовательский интерфейс.
Шаг 2. Зарегистрируйтесь и выполните все необходимые процессы проверки, требуемые выбранной платформой.
Шаг 3. Внесите средства в криптовалюте или фиате, в зависимости от требований платформы.
Шаг 4. Найдите на платформе раздел деривативов или опционов и ознакомьтесь с интерфейсом и типами доступных опционных контрактов.
Шаг 5. Выберите опцион «колл» или «пут» на основе торговой стратегии, анализа рынка и понимания опционных контрактов, принимая во внимание такие фундаментальные факторы, как цена исполнения, дата истечения срока действия и премия.
Шаг 6: Введите детали вашей сделки, такие как размер контракта (количество опционов) и цену, которую вы готовы заплатить. Просмотрите и подтвердите свой заказ.
Шаг 6: Следите за криптовалютным рынком, контрактом или «позицией», чтобы оставаться в курсе.
Шаг 7: Решите, использовать ли опцион (если ITM и это американский опцион), удерживать его до истечения срока или продать опционный контракт до истечения срока, чтобы закрыть позицию, в зависимости от рыночных условий и вашей стратегии.
Стратегии биткоин-опционов
Один из способов использования инвесторами опционных контрактов на биткоины — это хеджирование ожидаемой цены BTC — стратегия управления рисками, используемая для компенсации потенциальных потерь в инвестициях. Например, инвестор, желающий застраховаться от потенциального снижения цен на Биткоин, может приобрести опцион пут. Этот вариант дает ему право продавать биткоины по заранее определенной цене, защищая их, если рыночная цена упадет ниже этого уровня.
И наоборот, инвестор, оптимистично настроенный в отношении цены Биткоина, может купить опцион колл, дающий ему право купить BTC по установленной цене в будущем, потенциально получая прибыль, если рыночная цена превысит этот уровень.
Продвинутые методы торговли биткоин-опционами
Существует множество продвинутых стратегий торговли биткоин-опционами для опытных трейдеров с несколькими позициями и контрактами, позволяющими сбалансировать их риск. К ним относятся покрытый колл, защитный пут, длинный спред колл и длинный спред пут, и это лишь некоторые из вариантов.
Удержание базового актива (биткоина) при продаже опциона колл называется “покрытый колл”. На этом можно получить доход, но потенциал роста ограничен. Чтобы застраховаться от значительного снижения цен, стратегия “защитный пут” предполагает покупку опциона пут в дополнение к владению базовым активом.
Спреды, известные как длинный колл и длинный пут, влекут за собой опционы на покупку и продажу с различными ценами исполнения или датами истечения срока действия, чтобы контролировать стоимость инвестиций и определять возможные прибыли и убытки.
Успешные трейдеры глубоко понимают рынки криптовалют и продукты для торговли деривативами на биткоины, в том числе то, как эффективно покупать и продавать опционы на биткоины. Они разрабатывают тщательно спланированную стратегию и знают свою толерантность к риску , поэтому инвестируют только то, что могут позволить себе потерять.
Управление рисками в опционах на биткоины
Опционы на биткоины могут быть привлекательными для институциональных инвесторов, поскольку деривативы являются более привычным инвестиционным механизмом. Если они рассчитываются наличными, инвестор может спекулировать на волатильности цен на биткоины, не владея самим биткоином. Опционы на биткоины, такие как криптовалюты и другие инвестиции, по-прежнему сопряжены с рисками.
Основным риском является чрезвычайная волатильность цен Биткоина, которая может привести к значительным потерям стоимости в случае неблагоприятного движения рынка. Кроме того, существует большая вероятность мошенничества и манипулирования рынком из-за отсутствия регулирования на рынке криптовалют.
Инвесторам доступны различные тактики, которые помогут им управлять этими рисками. Распределение инвестиций по различным активам может помочь снизить влияние плохой эффективности одного актива, поэтому диверсификация так важна. Кроме того, установка ордеров стоп-лосс позволяет автоматически продавать активы по заранее установленной цене и может помочь ограничить потери.
Методы хеджирования — например, покупка защитных путов или продажа покрытых коллов — могут противодействовать потерям по ставкам на биткоины,. Также очень важно идти в ногу с законодательными изменениями и рыночными тенденциями, поскольку они могут существенно повлиять на цену Биткойна. Инструменты управления рисками, созданные специально для рынков биткоинов, также могут способствовать эффективному мониторингу и управлению рисками.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, и при принятии решения читатели должны провести собственное исследование.
